پیش‌بینی بازار سرمایه تا انتهای سال 96

حامد مددی

تحلیلگر و مدرس حوزه بازار سرمایه

در حال حاضر شاخص کل بورس در حوالی سقف تاریخی خود به‌سر می‌برد و اهالی بازار سهام در انتظار اتفاقات پیش‌رو هستند یا سقف شکسته خواهد شد و فصل جدیدی از معاملات پیش روی بازار خواهد بود یا برخورد به مقاومت تاریخی و اصلاح شاخص را تجربه خواهیم کرد. در حالت کلی انتظار‌ها در بازار این‌گونه است که صنعت پالایشی که اتفاقا وزن سنگینی از شاخص کل را به دوش می‌کشد تا موعد گزارش‌های 9 ماهه و انتهای دی ماه روزهای خوبی را سپری کند، چراکه هم از لحاظ نموداری و هم از لحاظ بنیادی چشم‌انداز کوتاه‌مدت اکثر سهام این صنعت مثبت و امیدوار‌کننده است. از طرفی طی چند سال اخیر باتوجه به گزارش‌های خوش‌بینانه صنعت خودرویی در ابتدای هر سال عموما نخستین گزارش‌های پیش‌بینی سهام تاثیرگذار این صنعت باعث می‌شود تا بازار در انتهای هر سال به استقبال صنعت خودرویی برود. بنابراین دو سناریوی پیاپی پیش‌رو خواهیم داشت؛ نخست اینکه تا دو ماه آینده بازار به مدد پالایشی‌ها به روند صعودی ملایم خود ادامه دهد و دیگر اینکه پس از ارائه گزارش‌های 9 ماهه به احتمال فراوان شاهد جابه‌جایی لیدرها از پالایشی به خودرویی باشیم.  در این بین صنایعی که در بودجه سال 97 آنها اتفاقات مثبتی رخ خواهد داد نیز ممکن است در بازار نقش پررنگ‌تری ایفا کنند. بر این اساس، صنایع معدنی، سنگ آهنی، پتروشیمی و بانکی ازجمله صنایعی هستند که هر کدام پتانسیل همراهی با لیدرهای بازار را دارند و باید منتظر بود و مشاهده کرد که نقدینگی موجود در بازار به کدام سمت و سو خواهد رفت.  پیش‌بینی می‌شود در صورتی که انتهای سال سهامداران در سبد سهام خود، دو صنعت پالایشی و خودرویی داشته باشند، در کنار آن می‌توانند ریسک سبد خود را با پتروشیمی‌های ارزنده و بانکی‌ها کاهش دهند. از همین رو، تک سهم‌ها نیز در این بین قابل‌توجه هستند. همچنین، سهامی که در چند ماه اخیر افت زیادی را تجربه کرده‌، می‌تواند مجدد موردتوجه بازار قرار گیرد. در کنار همه این موارد انتظارات از صنعت قندی نیز برای ارائه گزارش‌های 9ماهه بالا خواهد بود و احتمال تعدیلات مثبت در این صنعت نیز وجود دارد. برای جمع‌بندی به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود که باتوجه به احتمال نوسان کوتاه‌مدت در بازار، نگاه میان‌مدت و بلندمدت خود را حفظ کرده و از نوسان‌گیری دوری جویند تا بتوانند حداکثر بهره را از بازار برده و از نظر روحی و روانی نیز در فشار قرار نگیرید.