وضعیت مطلوب بازارهای مالی در سال جدید

محمد مهدی مومن‌زاده، مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری سامان مجد با بررسی وضعیت بازارها در سال ۲۰۲۰ میلادی گفت: با رسیدن به پایان سال ۲۰۲۰ بررسی وضعیت شاخص‌های فعالیت اقتصادی، شاخص‌های بازارهای مالی و قیمت کامودیتی‌ها نشان می‌دهد که وضعیت این متغیرها در انتهای سال نسبت به آغاز سال ۲۰۲۰ بسیار بهتر شده است. از این رو، اگر روند فعلی ادامه پیدا کند، بسیاری از خسارات ناشی از کرونا به سرعت جبران خواهد شد. وی ادامه داد: البته این امر ممکن است در برخی کشورها صادق نباشد، اما شاخص‌های اقتصادهای بزرگ جهان نشان از بهبود وضعیت اقتصادی دارند. مومن‌زاده با اشاره به تغییرات شاخص S&P ۵۰۰، ابراز داشت: روند این شاخص نشان می‌دهد پس از مشخص شدن رییس‌جمهور آینده امریکا، واکنش منفی از سوی بازار سرمایه این کشور شاهد نبودیم و آغاز واکسیناسیون و امید به افزایش فعالیت‌های اقتصادی موجب شد که شاخص S&P ۵۰۰ به رکوردهای جدیدی برسد. مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری سامان مجد در ادامه افزود: طی ماه پایانی سال ۲۰۲۰ بررسی روند شاخص PMI اقتصادهای بزرگ جهان از جمله امریکا، اروپا یا چین نشان می‌دهد که وضعیت فعالیت‌های اقتصادی در آنها نسبت به ابتدای سال ۲۰۲۰ افزایش چشمگیری داشته و حتی از سال ۲۰۱۹ نیز بهتر شده است. این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به وضعیت بیت‌کوین در بازارها تصریح کرد: یکی از ابزارهای مالی که رشدی بسیار بالاتر از سایر ابزارها داشت و حتی از نقاط اوج تاریخی خود نیز فراتر رفت، بیت‌کوین بود که در انتهای سال ۲۰۲۰ شگفتی ساز شد. مومن‌زاده با اشاره به اینکه طی سال ۲۰۲۰ روند قیمتی بیت‌کوین تا حدی مشابه قیمت طلا بود و تحلیل گران علت این امر را شباهت این دو به عنوان لنگرگاه‌های امن می‌دانستند، تاکید کرد: اما در ماه‌های پایانی سال که بهبود وضعیت اقتصادی موجب تعدیل قیمت طلا شد بیت‌کوین از روند مشابهی پیروی نکرد و افزایش چشمگیری از خود نشان داد. هم‌اکنون برخی از تحلیلگران نسبت به قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۱ خوش‌بین هستند و قیمت آن را بین ۳۰ تا ۳۵ هزار دلار پیش‌بینی و علت آن را محدودیت در عرضه در مقابل رشد تقاضا عنوان می‌کنند. وی با بیان اینکه نظرسنجی‌ها نشان می‌دهد که نزدیک به ۸۰ درصد از بانک‌های مرکزی کشورهای دنیا هم‌اکنون در حال کار روی نوعی از رمزارزها هستند، گفت: به ویژه چین پیشرفت‌های زیادی در این زمینه به سمت یوآن دیجیتال داشته و ممکن است برای فراگیر شدن رمزارز خود به سایر رمزارزها و به ویژه بیت‌کوین فشار بیشتری وارد کند. مومن‌زاده در ادامه اشاره داشت: به دلیل ذات غیرمتمرکز بیت‌کوین که هیچ نهاد یا کشوری متولی آن به شمار نمی‌رود، این رمز ارز نوسانات بالایی دارد و ممکن است نوسانات آن قابل پیش بینی یا قابل توضیح براساس رویدادهای اقتصادی مهم دنیا نباشد؛ لذا پیشنهاد سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران محافظه‌کار با توان تحمل ریسک پایین شاید چندان مناسب نباشد؛ زیرا با وجودی که نمی‌توان با اطمینان بالا روند آتی قیمت بیت‌کوین را پیش‌بینی کرد، اما تقریبا با اطمینان بالایی می‌توان گفت که همچنان آینده پرنوسانی خواهد داشت. مدیرعامل سرمایه‌گذاری سامان مجد به روند قیمت‌ها در بازارهای کامودیتی اشاره‌ای داشت و واکنش قیمتی کالاهای اساسی را در بازار، نسبت به انتشار واکسن ویروس کرونا مثبت ارزیابی کرد. وی ابراز داشت: فعالیت‌های اقتصادی چین که بسیار زودتر از دیگر کشورها واکسیناسیون با واکسن چینی را آغاز کرده و فعالیت‌های خود را از سر گرفته نیز بر این امر تاثیر بسزایی داشته است. مومن‌زاده با اشاره به اینکه قیمت برخی کامادیتی‌ها مانند متانول رشد بسیار خوبی داشته است، ابراز داشت: وضعیت برای سنگ آهن و فولاد نیز کلا متفاوت بود و این دو نه تنها طی بحران کرونا کاهش قیمت چندانی نداشتند و سریع‌تر از بقیه کامودیتی‌ها به قیمت‌های پیشین برگشتند، بلکه سایر موارد در عرضه و تقاضای آنها باعث شد که به رکوردهای قیمتی جدیدی نیز برسند.

وی در ادامه، به نوسان بازار نفت اشاره‌ کرد و گفت: قیمت نفت نیز با وجود اینکه همچنان مازاد عرضه در بازار می‌تواند وجود داشته باشد و اوپک همچنان سقف تولید خود را محدود نگه داشته، رشد قیمتی مناسبی داشته و به سطح بالای ۵۰ دلار بازگشته است. در مجموع، در سال ۲۰۲۰ تنها قیمت پایانی نفت از قیمت آن در ابتدا سال ۲۰۲۰ کمتر است و سایر کامودیتی‌ها بازده مثبتی در سال ۲۰۲۰ داشتند. به ویژه اتیلن، متانول و مس بازده سالانه بیش از ۳۰ درصد را در سال ۲۰۲۰ ثبت کردند. وی توضیح داد: در مورد مس همبستگی آن با وضعیت اقتصاد جهانی و روند بازار سهام کاملا مشخص است و این کامودیتی همزمان با بازار سهام در ابتدای سال ۲۰۲۰ روند کاهشی داشت سپس هم جهت با شاخص‌های بازار سهام رشد کرد و به رکوردهای جدیدی رسید. این کارشناس بازار در ادامه خاطرنشان کرد: قیمت فولاد ایران و فولاد CIS از دسامبر ۲۰۲۰ به بعد به بالای ۵۰۰ دلار در تن نیز رسیده است. البته از سوی دیگر، قیمت سنگ آهن نیز به بالای ۱۵۰ دلار رسیده است؛ بنابراین می‌توان گفت که احتمالا بیشترین سود افزایش قیمت‌ها برای شرکت‌های سنگ آهنی باشد تا فولادساز، و افزایش بهای تمام شده فولاد، حاشیه سود فولادسازان تاحدی ثابت باقی مانده باشد. روند تغییرات شاخص جهانی MSCI World Materials که دربرگیرنده شرکت‌های فعال در حوزه مواد شیمیایی، کانه‌های فلزی و غیرفلزی، فلزات اساسی، محصولات کشاورزی، و بسته‌بندی می‌شود؛ نشان می‌دهد که در دسامبر ۲۰۲۰ همزمان با افزایش چشمگیر قیمت مس، فولاد و سنگ آهن وضعیت این شاخص نیز در وضعیت مطلوبی قرار گرفته و به بیشترین مقدار در 6 ساله اخیر رسیده است.