افزایش فشار فروش پس از نهایی‌شدن قانون دریافت مالیات
پس از نهایی‌شدن طرح قانونی مرتبط با دریافت مالیات از کسب‌وکارهای فعال در حوزه ارز دیجیتال، قیمت بیت کوین و سایر ارزها به سطوح پایین‌تر سقوط کرد. کارشناسان معتقدند اصلاح‌های این‌چنینی در جریان چرخه‌های صعودی طبیعی است و اگر قیمت‌ها در ادامه از سطوح فعلی پایین‌تر نرود، می‌توان برای هفته‌های آینده منتظر ازسرگیری روند صعودی بود. بازار ارز دیجیتال در روزهای گذشته و تحت‌تأثیر نهایی‌شدن قانون سرمایه‌گذاری زیرساختی در امریکا، عمدتاً نزولی بود. این قانون بحث‌برانگیز شامل بند‌هایی است که کسب‌وکارهای فعال در حوزه ارز دیجیتال را ملزم به ارایه گزارش‌های مالیاتی می‌کند. این طرح قانونی تمام کسب‌وکارهایی را که به عنوان «کارگزار ارز دیجیتال» شناخته شده‌اند، ملزم می‌کند تراکنش‌هایی را که در آنها دخیل بوده‌اند با همان کد مالیاتی فعلی گزارش کنند. طرفداران صنعت ارز دیجیتال پیش‌تر ابزار نگرانی کرده بودند که تعریف کارگزار ارز دیجیتال در این طرح بسیار گسترده است و ماینرها و برخی دیگر از کسب‌وکارهایی را که عملاً نقشی در تسهیل تراکنش‌ها ندارند، درگیر مسائل مالیاتی می‌کند. هِیدن هیوز، مدیرعامل پلتفرم آلفا ایمپکت‌در خبرنامه روز سه‌شنبه خود نوشت: «اخیراً شاهد امضاشدن لایحه قانونی سرمایه‌گذاری زیرساختی امریکا بودیم. این اتفاق باعث شد معامله‌گرانی که نگران قانون‌گذاری و مسائل مالیاتی مربوط به ارزهای دیجیتال هستند، اقدام به فروش کنند. نیکلاس کاولی تحلیل‌گر دیلی اف‌ایکس، گفته است: «افزایش فشار فروش در بازار بیت کوین قیمت را به سطحی رسانده است که آخرین بار ۱۰ روز پیش شاهد آن بودیم. سقوطی سخت و سریع که بیشتر شبیه به یک اصلاح روند صعودی چندماهه قیمت است.» کاولی می‌گوید اگر در ادامه سطوح حمایت فعلی حفظ شوند، انتظار دارد قیمت در هفته‌های پیش رو به اوج‌های تاریخی جدیدی برسد.
احساس طمع در بازار فروکش می‌کند
شاخص ترس و طمع بیت کوین که در ماه سپتامبر (شهریور) به اوج خود رسیده بود، به‌تدریج در حال پایین‌آمدن است. این یعنی خوش‌بینی شدیدی که میان سرمایه‌گذاران وجود داشت، به‌مرور کم‌رنگ‌‌تر می‌شود. شرکت تحقیقاتی آرکان ریسرچ، در گزارش خود نوشت: «پس از سقوط قیمت بیت‌کوین، شاخص ترس و طمع هم احتمالاً ریزش قابل‌توجهی را تجربه خواهد کرد. اما این اتفاق در بازارهای صعودی طبیعی است و لزوماً به معنی پایان این نمایش نخواهد بود.» سقوط قیمت بیت کوین حجم نوسانات روزانه را هم بیشتر از قبل کرده است که نشان می‌دهد خریداران و فروشندگان هر دو درباره مسیر پیش روی قیمت تردید دارند. قیمت بیت کوین در طول هفت روز گذشته در محدوده بین ۶۹,۰۰۰ تا ۵۷,۰۰۰ دلار در نوسان بوده است. سانتیاگو اسپینوزا، استراتژیست شرکت سرمایه‌گذاری ام‌آربی پارتنرز، می‌گوید بازار ارز دیجیتال تا حدودی وارد محدوده اشباع خرید شده است. اسپینوزا می‌گوید ریسک‌پذیری میان معامله‌گران ارز دیجیتال تحت‌تأثیر سیاست‌های پولی کلان و محرک‌های مالی دولت امریکا، تشدید شده است. این یعنی ارزهای دیجیتال فضای بیشتری برای رشد دارند و بازار می‌تواند مجدداً به سطوح اشباع خرید برسد. استراتژیست ام‌آربی پارتنرز می‌گوید: «معتقدم تا زمان محدودترشدن نرخ بهره بانکی در امریکا، روند صعودی می‌تواند در این فضای پر از حدس و گمان ادامه داشته باشد.»
افت ۸ درصدی بیت کوین ۵۰۰ میلیون دلار موقعیت لانگ را لیکویید کرد
ادامه روند نزولی در بازار ارزهای دیجیتال سبب شد حجم بزرگی از قراردادهای آتی لیکویید شود. افت بازار را می‌توان به کاهش هشت درصدی بهای بیت کوین در ۲۴ ساعت گذشته نسبت داد. افت قیمت این ارز دیجیتال به لیکویید شدن ۵۰۰ میلیون دلار قرارداد آتی لانگ (خرید) منجر شده است. با وجود افت قیمت بیت‌کوین در روزهای گذشته، یک‌چهارم مدیران سرمایه انتظار دارند قیمت بیت کوین در عرض ۱۲ ماه از ۷۵ هزار دلار عبور کند. نتایج یک نظرسنجی جدید نشان می‌دهد که ۲۵ درصد از مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری معتقدند که قیمت بیت کوین تا ۱۲ ماه دیگر از ۷۵,۰۰۰ دلار عبور خواهد کرد. به‌گفته این کارشناسان مالی، بیت کوین می‌تواند در سال ۲۰۲۲ در مقایسه با سایر کلاس‌های دارایی بهترین عملکرد را داشته باشد. بر اساس نظرسنجی‌‌ای که بنک آو امریکا انجام داده است، یک‌چهارم مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری جهان انتظار دارند که قیمت بیت کوین در عرض ۱۲ ماه از ۷۵,۰۰۰ دلار عبور کند. ۲۰ درصد این مدیران سرمایه تصور می‌کنند که بیت کوین تقریباً بین ۵۰,۰۰۰ تا ۷۵,۰۰۰ دلار ثابت باقی می‌ماند. ۱۹ درصد هم فکر می‌کنند قیمت این ارز دیجیتال کاهش می‌یابد و به ۲۵,۰۰۰ تا ۵۰,۰۰۰ دلار می‌رسد. نتایج این نظرسنجی نشان می‌دهد که تعداد موقعیت‌های معاملاتی خرید (لانگ) بیت کوین، در مقایسه با موقعیت‌های خرید موجود در بازار سهام گروه «ESG» بیشتر است. ESG در واقع شکلی از سرمایه‌گذاری است که در آن علاوه بر بازدهی مالی، عوامل دیگری مانند تأثیرات زیست‌محیطی و اجتماعی هم در نظر گرفته می‌شود؛ یعنی تنها شرکت‌هایی در دسته ESG قرار می‌گیرند که فعالیت‌‌هایشان در جهت حفظ محیط زیست و سلامت جامعه باشد. خرید بیت کوین پیش‌تر در ماه‌های مه (اردیبهشت) و ژانویه (دی ۹۹) به عنوان پرطرفدارترین موقعیت معاملاتی موجود در بازارهای مالی انتخاب شده بود. ۳۷ درصد از شرکت‌کنندگان در این نظرسنجی گفته‌اند خرید سهام شرکت‌های حوزه فناوری پرازدحام‌ترین موقعیت معاملاتی موجود در بازار بوده است. پس از آن هم خرید بیت کوین و خرید سهام شرکت‌های ESG به‌ترتیب با ۲۱ و ۱۴ درصد، رتبه‌های دوم و سوم را به خود اختصاص داده‌اند. موقعیت فروش (شورت) اوراق خزانه‌داری امریکا هم در ماه گذشته، تقریباً از ۱۰ درصد به ۱۳ درصد افزایش یافت. در ماه اکتبر (مهر)، تنها حدود ۱۰ درصد از مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری تصور می‌کردند که خرید بیت کوین پرطرفدارترین معامله بازار است. در آن زمان معاملات خرید سهام شرکت‌های ESG و موقعیت فروش سهام شرکت‌های چینی و بازارهای نوظهور، به‌ترتیب با ۱۷ و ۱۵ درصد از خرید بیت کوین پیشی گرفته بود. منظور از بازارهای نوظهور، سهام شرکت‌هایی است که اغلب در کشورهای در حال توسعه جهان فعالیت می‌کنند. در ماه نوامبر (آبان)، ۵۹ درصد و در ماه مه (اردیبهشت) ۷۵ درصد از پاسخ‌دهندگان گفته بودند که بازار بیت کوین وضعیتی حبابی دارد. بیت کوین در مقایسه با نفت و طلا عملکرد نسبتاً بهتری داشته و به همین خاطر توانسته است عنوان بهترین کلاس دارایی سال ۲۰۲۲ را از مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری کسب کند. در این دسته‌بندی ۱۲ درصد از پاسخ‌دهندگان به بیت کوین و ۱۰ درصد آنها به نفت و طلا رأی داده‌اند. سهام مربوط به بازارهای نوظهور هم با ۳۴ درصد آرا توانست در صدر این جدول قرار بگیرد. پس از آن هم شاخص «S&P500» با ۳۰ درصد رتبه دوم را از آن خود کرده است. در این نظرسنجی ۳۴۵ تن از مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری سراسر جهان شرکت کرده‌اند و ارزش کل سرمایه تحت‌مدیریت آنها بیش از ۱ تریلیون دلار بوده است.
نامزد سابق ریاست‌جمهوری امریکا به‌دنبال لغو قانون دریافت مالیات از ارزهای دیجیتال
جو بایدن، رییس‌جمهور امریکا، هفته گذشته طرح قانونی مربوط به دریافت مالیات از ارزهای دیجیتال را امضا کرد. اکنون اما تِد کروز (Ted Cruz)، سناتور و نامزد سابق ریاست‌جمهوری امریکا، قصد دارد بخش مربوط به کسب‌وکارهای ارز دیجیتال را به‌کلی از قانون جدید حذف کند. تد کروز، نماینده ایالت تگزاس در سنا، به‌دلیل عادتی که در استفاده از تاکتیک «سد رأی» و برجسته‌کردن نام خود به عنوان رهبر کل گروه دارد، مورد غضب همکاران جمهوری‌خواه خود قرار گرفته است. سد رأی یک روند پارلمانی است که در آن یک یا چند نماینده، رأی‌گیری درباره یک قانون را به تعویق انداخته یا به‌طور کلی آن را لغو می‌کنند. بنابراین طبیعی است که کروز بخواهد در تلاش برای لغو بخش مربوط به «کارگزاری‌های ارز دیجیتال» در لایحه سرمایه‌گذاری زیرساختی ۱.۲ تریلیون دلاری امریکا که بایدن آن را امضا کرده است، مسیر خودش را برود. این در حالی است که لایحه مشابهی هم از سوی سناتور ران وایدن، از طرفداران سرسخت حریم خصوصی در امریکا و سینتیا لومیس، از حامیان بیت کوین، ارایه شده است. قانونی که تد کروز پیشنهاد کرده است، به‌طور کامل مقررات مربوط به ارزهای دیجیتال را در طرح قانونی سرمایه‌گذاری زیرساختی و مشاغل لغو می‌کند. کروز در این باره گفته است: «ایالت تک‌ستاره (تگزاس) به سرعت نام خود را به عنوان قطب اصلی صنعت ارز دیجیتال مطرح کرده است. اکنون به‌دلیل مقررات بیش از حد سخت‌گیرانه‌ای که در این بسته تازه‌امضاشده و پرهزینه وجود دارد، این صنعت جذاب در معرض خطر توقف و رانده‌شدن به خارج از کشور قرار گرفته است.» لایحه سرمایه‌گذاری زیرساختی شامل مقررات متعدد پرداختی برای پوشش هزینه‌های مربوط به توسعه‌های مختلف است. یکی از آنها اقدامی با هدف بهبود گزارش‌های مالیاتی بین کاربران ارز دیجیتال بود. به‌طور مشخص، این لایحه تعریف «کارگزار» را برای اهداف اداره درآمد داخلی امریکا (IRS) طوری تغییر داده است که افرادی را شامل شود که دارایی‌های دیجیتال از جمله بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال را مدیریت می‌کنند. این کار اساساً مستلزم آن است که افراد هنگام انجام تراکنش‌ها در این بخش، اطلاعات مشتری را به اداره درآمد داخلی گزارش کنند تا این نهاد اطمینان پیدا کند که هرگونه سود سرمایه به‌درستی گزارش‌شده و از آن مالیات گرفته می‌شود. منتقدان این طرح می‌گویند درخواست از یک صرافی ارز دیجیتال برای پذیرفتن چنین قوانینی یک مساله است و برای ماینرهای بیت کوین، سهام‌گذاران آلت کوین، ارایه‌دهندگان کیف پول‌های ارز دیجیتال و توسعه‌دهندگان نرم‌افزارهای مبتنی بر بلاک چین، مساله کاملاً متفاوتی است. در واقع گروه دوم باید داده‌هایی را تحویل دهند که دسترسی به آنها برایشان غیرممکن است. از این گذشته، یک ماینر بیت کوین تراکنش‌ها را پردازش می‌کند، نمی‌توان گفت که معامله‌گران «مشتری» او هستند. برخی حتی معتقدند که این کار می‌تواند در عمل به ممنوعیت ارزهای دیجیتال منجر شود، اگرچه وزارت خزانه‌داری که مستقیماً بر اداره درآمد داخلی نظارت دارد، بی‌سروصدا گفته است که قصد ندارد این لایحه را موبه‌مو اجرا کند. لایحه تد کروز در تقابل با طرحی است که این هفته از سوی سناتور وایدن و لومیس ارایه شد. در حالی که طرح وایدن و لومیس این موضوع را روشن می‌کند که ماینرها، سهام‌گذاران، ارایه‌دهندگان کیف پول‌ها و توسعه‌دهندگان از تعریف کارگزار ارز دیجیتال مستثنی هستند، طرح کروز این مقررات را به‌طور کلی لغو می‌کند تا دارندگان ارزهای دیجیتال هم مسوول ارسال داده‌ها به اداره درآمد داخلی نباشند. کروز در هیچ یک از کمیته‌های سنا یک جمهوری‌خواه عالیرتبه نیست و این یعنی او باید برای پیش‌بردن طرح قانونی‌ای که ارایه کرده است، حمایت یکی از همکاران یا هم‌حزبی‌های خود را داشته باشد. این در حالی است که سناتور وایدن ریاست کمیته مالی سنا را برعهده دارد و می‌تواند طرح خود را مستقیماً در سنا مطرح کند. نماینده تگزاس تنها به‌اندازه تک‌ستاره روی پرچم این ایالت آزادی عمل دارد، اما برای پیش‌بردن طرح خود باید نظر مجموعه‌ای از سناتورها را جلب کند.
