هفته‌های سرنوشت‌ساز برای ارزهای دیجیتال
روز گذشته بیت‌کوین توانست پس از مدت‌ها به بالاترین سطح در یک ماه گذشته صعود کند، با وجود این روی نمودار یک‌ساله بیت‌کوین نشانه‌ای نزولی دیده می‌شود و بیت‌کوین حالا کمتر از سه هفته فرصت دارد تا با جهش به سطوح بالاتر از شکل‌گیری الگوی نزولی جلوگیری کند.
کمتر از یک ساعت مانده به انتشار نرخ تورم ماه نوامبر (آبان) امریکا، قیمت بیت‌کوین به بالاترین سطح خود در ۳۰ روز گذشته در 17.494 دلار رسید. نرخ تسلط بیت‌کوین بر بازار ارزهای دیجیتال نیز به تازگی به بالاترین سطح خود از ۲۹ اکتبر (۷ آبان)، در ۴۱.۴درصد افزایش پیدا کرده است. سرمایه‌گذاران در حال بازگشت به بیت‌کوین در بالاترین سطح طی دو سال گذشته هستند. بر اساس پورتال تجزیه و تحلیل کریپتو، تعداد آدرس‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰۰۰ بیت‌کوین در اختیار دارند از سال ۲۰۲۰ به بالاترین حد خود رسیده است. این سرمایه‌گذاران با نام مستعار نهنگ‌ها و کوسه‌ها، اندازه موقعیت‌های خود را در طول ۹ ماه گذشته ۵.۴ درصد افزایش داده‌اند و تعداد کل کیف پول‌ها به اندازه ۱۵۱ هزار و ۱۰۰ عدد می‌رسد. هیچ تناقضی در ایجاد چنین رکوردی طی یک اصلاح عمیق در بازار کریپتو وجود ندارد. رشد تعداد کیف پول‌هایی که به‌طور فعال بیت‌کوین را انباشته می‌کنند، مستقیما با قیمت آن مرتبط است، قیمتی که اکنون به پایین‌ترین حد دو سال اخیر رسیده و مقرون به صرفه است. همچنین قابل توجه است که تقریبا دو سال پیش بیت‌کوین از این سطوح به ۶۰ هزار دلار در هر توکن رسید اما با نگاهی به نمودارها، تفاوت بین آن زمان و اکنون آشکار است. در سال ۲۰۲۰، بیت‌کوین در یک روند صعودی قرار داشت و در حال شکستن ارتفاعات جدید بود، در حالی که اکنون حرکت دقیقا برعکس است. هفته جدید تعدادی از تحولات مهم از دنیای اقتصاد کلان و مالی سنتی را به همراه دارد که بازار کریپتو به‌طور نامناسبی به ورود این پول‌های کلان وابسته شده است بنابراین، در اوایل روز سه‌شنبه، داده‌های تورم ایالات متحده منتشر خواهد شد سپس، روز چهارشنبه، جلسه فدرال رزرو برگزار می‌شود و سرمایه‌گذاران تصمیم فدرال رزرو برای نرخ بهره را در می‌یابند. مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر ۸۴۸.۰۳ میلیارد دلار برآورد می‌شود و در حال حاضر ۳۸.۹۵ درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیت‌کوین بوده که در یک روز ۰.۲۲ درصد افزایش داشته است.
بیت‌کوین در آستانه ثبت اولین کندل پوششی نزولی یک‌ساله خود
روی نمودار یک‌ساله بیت‌کوین نشانه‌ای نزولی دیده می‌شود که مشابه آن هرگز در بازار رویت نشده است. بیت‌کوین حالا کمتر از ۳ هفته فرصت دارد تا با جهش به سطوح بالاتر از شکل‌گیری این الگوی نزولی جلوگیری کند. به گزارش بلاک ورکس، بیت‌کوین کمتر از ۲۰ روز تا ثبت اولین کندل پوششی نزولی خود در نمای یک‌ساله فاصله دارد. این الگو زمانی تشکیل می‌شود که دو کندل با رنگ‌های مخالف (یکی صعودی و دیگری نزولی) پشت سر هم قرار گیرند، به‌طوری که بدنه کندل دوم، بدنه کندل اول را به‌طور کامل پوشش دهد. از آنجایی که بیت‌کوین به عنوان یک دارایی عمر زیادی ندارد، بیرون‌کشیدن روند‌های قیمتی از نمودار سالانه آن کار سختی است. البته در نمودار هفتگی این ارز دیجیتال نیز که نمایی به‌نسبت کوتاه‌مدت‌تر به حساب می‌آید، شاهد یک رویداد تازه بودیم؛ اینکه قیمت برای اولین‌بار در تاریخ به پایین‌تر از اوج چرخه صعودی ماقبل خود سقوط کرد؛ ۱۹،۸۰۰ دلار اوج چرخه صعودی سال ۲۰۱۷ این ارز دیجیتال بوده است و یک سال طول کشید تا این چرخه کف قیمتی خود را در ۳،۱۰۰ دلار پیدا کند؛ یعنی یک سقوط ۸۳ درصدی از اوج آن زمان. در چرخه کنونی اما، بیت‌کوین از اوج ۶۹،۰۰۰ دلاری به نزدیکی ۱۶،۰۰۰ دلار سقوط کرد که ریزش ۷۵درصدی بهای این ارز دیجیتال را در دوره‌ای تقریباً یکسان (یک‌ساله) نشان می‌دهد. چیزی هم که اکنون شاهد آن هستیم نوسان کندل هفتگی بیت‌کوین زیر اوج قیمتی سال ۲۰۱۷ برای پنجمین هفته متوالی است. ضمن اینکه نرخ تورم ماه قبل امریکا امروز و نرخ بهره بانکی جدید قرار است منتشر شود. انتظار برای افزایش ۰.۵۰ واحد درصدی نرخ بهره در این دوره و بیشتر‌شدن نگرانی‌ها از مواجهه با رکود اقتصادی، تصویری تیره و تار از آینده ارزهای دیجیتال و دیگر دارایی‌های ریسکی باقی گذاشته است. مایک مک‌گلون، استراتژیست ارشد بلومبرگ، می‌گوید: «بیت‌کوین، به عنوان نقدشونده‌ترین ابزار معاملاتی در دنیا، در سال ۲۰۲۲ به عنوان یک شاخص پیشروی جایگاه تازه‌ای پیدا کرد و در شرایطی که ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران کمتر و کمتر می‌شد، [بخشی از] ارزش خود را از دست داد. با این حال، این ارز دیجیتال می‌تواند به نسخه پرنوسان‌ترِ طلا یا اوراق قرضه خزانه‌داری امریکا تبدیل شود.» نوسان ۲۶۰ روزه بیت‌کوین در حال حاضر ۴ برابر طلاست. این در حالی است که در سال ۲۰۱۸ میلادی نوسان بیت‌کوین ۱۰ برابر طلا بود. هانی رشوان، مدیرعامل موسسه کامیونیتی 21 معتقد است کاهش میل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری بیشتر که از قبل در بازار دیده می‌شد، آنقدری که انتظار می‌رفت نتوانسته بر بازار بیت‌کوین اثر بگذارد. او در این باره گفته است: «شرایط کنونی به‌وضوح ریسک‌گریزی سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد و این مساله نه فقط به بازار ارزهای دیجیتال، بلکه مربوط به تمام صنایع است. در واقع این نوسانِ محدود و خنثای بیت‌کوین در یک بازه قیمتی خاص بود باعث آرامش خاطر بازار شد.» برخی معامله‌گران به بهبود شرایط بازار در آینده نزدیک امیدوار هستند، اما بیت‌کوین کمتر از ۳ هفته فرصت دارد تا از سطوح کنونی ۴۰درصد رشد کند و خود را به جایی برساند که شکل‌گیری کندل پوششی نزولی سالانه منتفی شود. تحلیلگران موسسه کوین شیرز در جدیدترین گزارش خود نوشته‌اند: «صندوق‌های سرمایه‌گذاری ویژه بیت‌کوین هفته گذشته شاهد ورود ۱۷میلیون دلار سرمایه جدید بودند. می‌توان گفت احساسات بازار از اواسط نوامبر (آبان) تاکنون پیوسته در حال بهبود بوده است و از این تاریخ مجموعاً ۱۰۸میلیون دلار سرمایه وارد صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیت‌کوین شده است. این میزان برابر با ۲.۱درصد از کل دارایی تحت‌مدیریت این صندوق‌هاست.» در گزارش کوین شیرز همچنین آمده است: «این بهبود احساسات نسبت به بیت‌کوین با منفی‌شدن احساسات نسبت به عملکرد دلار در بازارهای جهانی هم‌زمان شده است که بار دیگر رابطه معکوس بیت این دو را به تصویر می‌کشد. ضمن اینکه محصولات سرمایه‌گذاری شورت بیت‌کوین (در جهت کاهش قیمت – فروش) برای دومین هفته متوالی شاهد خروج سرمایه بوده‌اند و در این هفت روز مجموعاً ۳.۹میلیون دلار از دست داده‌اند.»
سقوط بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بی‌ثبات‌کننده‌ای بر اقتصاد نداشته است
با وجود این، شرکت مشاور سرمایه‌گذاری یاردنی ریسرچ عقیده دارد که سقوط بازار ارزهای دیجیتال و ترکیدن حباب‌های قیمتی اثر بی‌ثبات‌کننده‌ای بر اقتصاد کلان نداشته است. این شرکت مشاوره می‌گوید که حباب بازار بدون عواقب قابل‌توجهی ترکیده است. یاردنی خاطرنشان کرد که روند گذار به وضعیت نسبتاً عادی نسبی در بازار به‌طور شگفت‌انگیزی هموار بوده است. البته، هنوز این احتمال وجود دارد که تأخیر در تغییر سیاست‌های پولی بتواند بازارهای مالی را در سال آینده بی‌ثبات کند؛ اگرچه این شرکت فکر نمی‌کند که چنین اتفاقی رخ دهد.
طلا باز هم اول می‌شود
در عین حال بانک گلدمن ساکس انتظار دارد که طلا با محرک‌های تقاضای واقعی آن، در درازمدت از بیت‌کوین با قیمت‌های متغیر عملکرد بهتری داشته باشد. گلدمن اعلام کرد که طلا کمتر تحت تأثیر شرایط مالی سخت‌تر قرار می‌گیرد، به این معنی که یک سبد سرمایه‌گذاری مفید است، به ویژه با توجه به اینکه طلا موارد استفاده غیر سوداگرانه را توسعه داده است در حالی که بیت‌کوین هنوز به دنبال آن است. تجزیه و تحلیل گلدمن نشان داد، در حالی که معامله‌گران از طلا برای محافظت در برابر تورم و کاهش ارزش دلار استفاده می‌کنند، بیت‌کوین شبیه یک سهام شرکت فناوری با رشد بالاست. ارزش پیشنهادی بیت‌کوین که بانک آن را راه‌حلی برای مشکل نامید، از ارزیابی موارد استفاده واقعی آن در آینده ناشی می‌شود و آن را به دارایی نوسانات و سوداگرانه‌تر از فلز گرانبها تبدیل می‌کند. بر اساس گزارش رویترز، این بانک افزوده است در حالی که موقعیت‌های سوداگرانه خالص در هر دو دارایی در سال گذشته به‌شدت کاهش یافته است، طلا نسبت به سال گذشته در برابر سقوط ۷۵ درصدی بیت‌کوین اندکی افزایش یافته است. در این بیانیه آمده است: نقدینگی محدودتر باید فشار کمتری بر طلا داشته باشد که بیشتر در معرض محرک‌های تقاضای واقعی است.
