هولدرهای بیت‌کوین میلی به فروش ندارند
بیت‌کوین که روزهای گذشته، روند صعودی و روبه رشدی را طی می‌کرد، روز گذشته تا ۲.۵ درصد سقوط کرد و در ساعاتی تا ۲۲هزار و۳۸۰ دلار معامله شد. در عین حال پس از رشد ۴۰درصدی قیمت بیت‌کوین از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون، بخشی از نگرانی‌های تحلیلگران بر تمایل به فروش و کسب سود متمرکز بود. با این حال، شرکت تحلیلی آن‌چین گلسنود در آخرین شماره از خبرنامه هفتگی خود اشاره کرد که سرمایه‌گذاران بلندمدت با وجود تحمل بیش از یک سال ضرر، بهطور گسترده‌ای تمایلی برای خروج از بازار ندارند.
دارایی‌های دیجیتال از جمله سرمایه‌گذاری‌هایی هستند که در ابتدای سال ۲۰۲۳ افزایش یافتند که این صعود بر این اساس بود که بانک‌های مرکزی افزایش نرخ بهره را در ماه‌های آینده کند یا حتی معکوس کنند. به گفته تونی سیکامور، تحلیلگر بازار، ناامیدی از پیش‌بینی‌های مایکروسافت به ارزهای دیجیتال نیز سرایت کرد که هنوز هم به‌شدت با سهام فناوری مرتبط است.
وی گفت: «در مورد سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسک‌پذیر طی سال جاری، تقریباً مانند تلاش برای نگه داشتن یک توپ زیر آب است.» هیدن هیوز، مدیر اجرایی پلتفرم تجارت اجتماعی آلفا ایمپکت نیز گفت: «مواردی که احتمالاً به جهش ۳۶ درصدی بیت‌کوین در این ماه کمک کردند نیز ممکن است در حال کاهش باشند. با ورود دوباره صندوق‌های تامینی پس از تعطیلات آخر هفته، قیمت‌ها شروع به تغییر کردند.»
در عین حال کیتی استاکتون، بنیان‌گذار شرکت فرلید استراتژیز، مقاومت قابل توجهی برای بیت‌کوین حدود ۲۵هزار دلار می‌بیند؛ این سطحی است که توکن آخرین بار در ماه آگوست در آن بود. بیت‌کوین و ۱۰۰ توکن برتر طی سال گذشته بیش از ۶۰ درصد کاهش یافتند که به دلیل افزایش هزینه‌های استقراض و یک سری رویدادهای انفجاری در بازارهای کریپتو بود. بر اساس داده‌های کوین گکو، ارزش کلی بازار توکن‌های دیجیتال در ژانویه حدود ۲۵۰ میلیارد دلار افزایش یافته است.
نوسان بیت‌کوین در نزدیکی ۲۳ هزار دلار
به‌نظر می‌رسد که تداوم رشدقیمت بیت‌کوین در هفته‌های اخیر، برخی از تحلیلگرانی را دچار تردید کرده است که این جهش را یک تله گاوی می‌دانستند. علاوه بر این، بررسی داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت‌کوین در شرایط کنونی تمایلی به فروش دارایی‌های خود ندارند. داده‌های بازار نشان می‌دهد که جفت بیت‌کوین/دلار همچنان به نوسان در محدوده ۲۲٬۹۰۰ دلاری ادامه می‌دهد. بیت‌کوین با وجود رسیدن به قیمت کف ۲۲٬۳۱۵ دلاری در آخر هفته، توانست تا روند معاملاتی خود را حفظ کند و به معامله‌گران با موقعیت لانگ اجازه داد تا از کاهش قابل‌توجه قیمت جلوگیری کنند.
رشد ۱.۲درصدی شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ و ۲درصدی نزدک نشان می‌دهد که وضعیت دارایی‌های پرریسک همچنان رو‌به‌رشد باقی مانده است. روندی که آلاسدایر مکلئود، مدیر بخش تحقیقات گلدمانی آن را نتیجه اصول کلاسیک عرضه و تقاضا در بازار می‌داند. او در این خصوص اظهار کرد: «تلاش‌ها برای اصلاح قیمت طلا همچنان با شکست روبرو می‌شوند. در حالی که تحلیلگران تکنیکال خاطرنشان می‌کنند اصلاح قیمت رخ خواهد داد، به نظر می‌رسد از این موضوع بی‌خبرند که بانک‌های مرکزی به‌شدت در حال خرید طلا هستند.» در نتیجه، شاخص دلار ایالات متحده که از قبل وارد روند نزولی شده بود، پیش از ادامه یافتن روند خود در شروع بازار، شاهد جهش صعودی تا محدوده ۱۰۲ واحدی بود.
با این همه، تحلیلگران بیت‌کوین در مورد اینکه آیا جهش کنونی قیمت واقعاً نشان‌دهنده تغییر روند پس از تجربه بیش از یک سال بازار نزولی است یا نه، دچار تردید هستند. در حالی که برخی داده‌های نشان می‌دهند که این جهش می‌تواند شروع روند صعودی باشد، داده‌های موجود دیگر بیانگر این است که صرفاً شاهد افزایش موقت قیمت در بازار نزولی هستیم. کیت آلن، یکی از بنیان‌گذاران پلتفرم آن‌چین متریال ایندیکیتورز در این باره گفت: «تا زمان دیدن تاییدیه‌ها، روی داده‌های مهم تمرکز می‌کنم.
اینگونه خواهم فهمید که بریک اوت احتمالی حرکتی معتبر است یا یک شکست کاذب احتمالی.» آلن ادامه داد که برای اتمام روند نزولی بازار، بهطور ویژه به یک محرک اقتصاد کلان نیاز داریم. طبق داده‌های اقتصادی که تاکنون دیده‌ایم، روند صعودی نرخ بیکاری هنوز آغاز شده است که از لحاظ تاریخی اکنون در پایین‌ترین حد قرار دارد. او با اشاره به میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای، یادآوری کرد که بیت‌کوین پس از ازدست‌‌دادن این خط روند به عنوان یک سطح حمایت کلیدی، هنوز نتوانسته است تا آن را پس بگیرد.
هولدرهای بیت‌کوین در برابر تمایل به فروش مقاومت می‌کنند
پس از رشد ۴۰درصدی قیمت بیت‌کوین از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون، بخشی از نگرانی‌ها تحلیلگران بر تمایل به فروش و کسب سود متمرکز بود. با این حال، شرکت تحلیل آن‌چین گلسنود در آخرین شماره از خبرنامه هفتگی خود اشاره کرد که سرمایه‌گذاران بلندمدت با وجود تحمل بیش از یک سال ضرر، بهطور گسترده‌ای تمایلی برای خروج از بازار ندارند. در بخشی از نتیجه‌گیری این گزارش آمده است: «تحلیل رفتار گروه‌های مختلف نشان می‌دهد که هولدرهای کوتاه‌مدت و ماینرها از این فرصت برای نقدکردن بخشی از دارایی‌های خود استفاده کرده‌اند. در مقابل، رشد عرضه بیت‌کوین در اختیار سرمایه‌گذاران بلندمدت را می‌تواند به عنوان نشانه‌ای از اراده قوی و اطمینان این گروه در نظر گرفت.»
گلسنود در پایان خاطرنشان می‌کند: «با توجه به تأثیر سرمایه‌گذاران بلندمدت بر روند کلان قیمت، بررسی رفتار خرج‌کردن آنها شاخصی کلیدی است که باید در هفته‌های آینده آن را دنبال کنید.» سرمایه‌گذاران بلندمدت به آدرس‌هایی گفته می‌شود که بیت‌کوین‌های خود را حداقل به مدت ۱۵۵ روز نگهداری می‌کنند.
بیت‌کوین یک فرصت سرمایه‌گذاری تکرارنشدنی است
با وجود این؛ بیت‌کوین از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون شاهد رشد نزدیک به ۳۵درصدی ارزش خود بوده است. با این حال، به گفته یک تحلیلگر، داده‌های آن‌چین نشان می‌دهند که باوجود این رشد، بیت‌کوین همچنان می‌تواند یک «فرصت خرید نسلی» باشد.
در امور مالی، از اصطلاح «فرصت خرید نسلی» برای توصیف زمانی استفاده می‌شود که قیمت دارایی‌‌ها به میزانی کاهش یافته است که بعید به نظر می‌رسد بار دیگر به این سطح برسند. یکی از شاخص‌ها، امتیاز روند انباشت است که نشان‌دهنده تغییرات موجودی آدرس‌هایی است که بهطور فعال در حال انباشت یا فروش سکه‌های خود هستند و دو معیار موجودی کل و تغییرات موجودی در ماه را اندازه‌گیری می‌کند. از زمان فروپاشی صرافی FTX، کیف پول‌هایی با موجودی زیاد، به‌شدت در حال انباشت بوده‌اند.
الگوی مشابهی از انباشت در کف بازار سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۰ نیز رخ داده است. هر زمان که ارزش رکود از ارزش بازار پیشی بگیرد، می‌توان نتیجه گرفت که بازار در مرحله تسلیم کامل قرار دارد که از لحاظ تاریخی منطقه خوبی برای خرید است. به گفته گلسنود، این شاخص در سال ۲۰۲۲ به پایین‌ترین سطح تاریخی خود سقوط کرده است. از طرفی از شاخص ریسک اندوخته‌ای بیت‌کوین می‌توان برای اندازه‌گیری اعتماد هولدرهای بلندمدت نسبت به قیمت بیت‌کوین استفاده کرد. به گفته گلسنود، این شاخص نیز اواخر سال ۲۰۲۲ به پایین‌ترین سطح تاریخ خود سقوط کرده بود. در عین حال قیمت تحقق‌یافته بیت‌کوین ارزش تمام بیت‌کوین‌ها به قیمت خریداری‌شده تقسیم بر تعداد بیت‌کوین‌های در گردش است.
به عبارت دیگر، این شاخص برآوردی از سرمایه‌ای است که کل بازار برای خرید سکه‌های درگردش پرداخت می‌کند. همچنین طبق داده‌های وو چارتس، بیت‌کوین از زمان سقوط صرافی FTX در ماه نوامبر (آبان) تا روز ۱۳ ژانویه (۲۳ دی) پایین‌تر از سطح قیمت تحقق‌یافته خود معامله شده است و در حال حاضر کمی بالاتر از این سطح قرار دارد که خود نشان‌دهنده فرصت خرید دیگری است.
