روزهای اوج بیت‌کوین دوام نیاورد
قیمت بیت‌کوین که از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون بیش از ۳۰ درصد افزایش یافته و منجر به افزایش در کل بازار ارزهای دیجیتال شده بود، در نهایت در این محدوده دوام نیاورد و پس از افت ۴درصدی در ۲۴ ساعت، باز هم حدود هزار دلار کاهش یافت و به محدود ۲۱ هزار و 800 دلاری رسید. سال ۲۰۲۳ با روند مثبتی آغاز شد زیرا کل بازار ارزهای دیجیتال در مسیر صعود قرار گرفتند. قیمت بیت‌کوین از پایین‌ترین سطح ۱۶ هزار و ۹۰۰ دلار افزایش یافت و به قیمت فعلی حدود ۲۳هزار دلار رسید. این افزایش ۳۰ درصدی به افزایش بیشتر قیمت ارزهای دیجیتال در بازار کمک کرد. اما بر کسی پوشیده نیست که هیچ چیز برای همیشه بالا نمی‌رود؛ پس از افزایش طولانی قیمت، مرحله تعدیل قیمت پیش‌رو خواهد بود. اولین مرحله یک منطقه مقاومت برای قیمت‌هاست. از این رو قیمت بیت‌کوین پس از افت ۴ درصدی در ۲۴ ساعت، باز هم حدود هزار دلار کاهش یافت و به محدود ۲۱ هزار و 800 دلاری رسید. قیمت بیت‌کوین، آخرین بار در ۲۰ ژانویه (۳۰ دی) و پیش از شروع روند صعودی سال جدید به این سطح رسیده بود. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال نیز در این مدت با کاهش بیش از ۴.۶درصدی به ۱.۰۶میلیارد دلار رسید. به نظر می‌رسد دلیل کاهش قیمت‌ها، واکنش بازار به توقف سرویس سهام‌گذاری کراکن و جریمه ۳۰میلیون این صرافی دلاری توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار باشد.
ماه تعیین‌کننده برای بیت‌کوین
برای رسیدن به یک افزایش احتمالی، یکی از تحلیلگران ارزهای دیجیتال در توییتی اظهار کرد که ماه فوریه می‌تواند بر پایه شاخص‌های فنی اساسی که حرکت‌های تاریخی را تکرار می‌کنند، تعیین‌کننده کلیدی رشد ارزش دارایی دیجیتال باشد: «بیت‌کوین پیش از این حرکتی بالاتر از میانگین متحرک ۱۰ روزه را تایید کرده است و با توجه به سابقه تاریخی بیت‌کوین، قبلا نیز به صورت ماهانه بیش از این موقعیت بسته شده بود و شروع صعودی جدید در سال‌های ۲۰۱۵ و ۲۰۱۹ را رقم زد.» به همین دلیل فوریه مهم‌ترین ماه در سال ۲۰۲۳ خواهد بود؛ بسته شدن ماهانه بالاتر از میانگین متحرک ۱۰ روزه شروع روند صعودی جدید در سال‌های ۲۰۱۵ و ۲۰۱۹ را تایید کرد و در حال حاضر نیز بیت‌کوین به بالای میانگین متحرک ۱۰ روزه بازگشته است بنابراین این سوال وجود دارد که آیا این ماه تصمیم خواهد گرفت که بیت‌کوین روند صعودی جدید را آغاز کند؟ در مورد بیت‌کوین، نزدیک شدن به بالای خط میانگین متحرک ۱۰ روزه نشان می‌دهد که ارز دیجیتال در حال تجربه حرکت صعودی است و می‌تواند در مراحل اولیه روند صعودی باشد. این امر به ویژه برای بیت‌کوین مهم است زیرا این دارایی در سال ۲۰۲۲ دچار افت قیمت قابل توجهی شد. بیت‌کوین نشانه‌های احتمالی شکست قیمت را بر اساس سایر شاخص‌های فنی نیز نشان داده است. به عنوان مثال، بیت‌کوین به تازگی الگوی معاملاتی تقاطع طلایی را تایید کرد که آخرین بار قبل از دوره‌های صعودی ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ ظاهر شد. پس از افزایش حدود ۴۰ درصدی برای شروع سال، به نظر می‌رسد، بیت‌کوین در هفته گذشته مسیری پر از دست‌انداز را طی کرده که نشان‌دهنده شک و تردید کلی سرمایه‌گذاران در مورد افزایش غافلگیرکننده است. در مجموع، رالی بیت‌کوین به بازار کمک کرد تا در سال ۲۰۲۳ حدود ۳۰۰ میلیارد دلار سرمایه اضافه کند تا ارزش یک تریلیون دلاری را پس بگیرد. به‌طور کلی، بیت‌کوین به دنبال یک کاتالیزور احتمالی از عوامل اقتصاد کلان است که بازار عمومی را در سال ۲۰۲۲ تحت فشار قرار دادند. دارایی‌های ریسکی مانند بیت‌کوین احتمالا با کاهش نرخ تورم سود می‌برند. با این حال، علی‌رغم محرک‌های احتمالی صعودی، بیت‌کوین با عدم قطعیت مواجه است زیرا اولین ارز دیجیتال نتوانست بالای ۲۳هزار دلار را نگه دارد، سطحی که در روزهای اخیر به عنوان مقاومت قابل توجهی ظاهر شد. همچنین بیت‌کوین در نمودارهای روزانه و هفتگی فقط کمتر از ۰.۵ درصد اصلاح شده است و با سطح قیمت پایین‌تر از ۲۲هزار دلار معامله می‌شود.
فدرال رزرو نیویورک:
بیت‌کوین می‌تواند جایگزینی برای طلا باشد
در عین حال اگرچه از دیدگاه اقتصاد کلان، تحولاتی که به‌صورت مستقیم یا غیرمستقیم بر نرخ بهره فعلی و آتی تأثیر می‌گذارد باید بر قیمت‌ها در بازار ارزهای دیجیتال نیز اثرگذار باشد. با این حال، آخرین گزارش فدرال رزرو نیویورک نشان می‌دهد که بیت‌کوین برخلاف دیگر دارایی‌ها، به‌شکل شگفت‌انگیزی نسبت به اخبار اقتصاد کلان واکنش نشان نمی‌دهد. به گزارش کریپتواسلیت، فدرال رزرو نیویورک در ۹ فوریه (۲۰ بهمن)، در جدیدترین گزارش خود با نام «قطع ارتباط بیت‌کوین و اقتصاد کلان» می‌گوید که بیت‌کوین در مقایسه با فلزات گران‌بها مانند طلا، بیشتر ویژگی‌های یک دارایی ذخیره ارزش را دارد، اما به‌دلیل نوسانات قیمت هرگز نمی‌تواند جایگزین دلار امریکا شود. محققان این گزارش با استفاده از روش‌های تحقیق کمی که با نام «تحلیل مولفه‌های اصلی» شناخته می‌شود، قیمت بیت‌کوین را در کنار تغییرات روزانه نرخ تسویه آتی در بازار پول در بازه‌های زمانی ۳۰ دقیقه‌ای و یک ساعته پیش و پس از اعلامیه‌های برنامه‌ریزی‌شده کمیته بازار آزاد فدرال بررسی کردند. این گزارش که به بررسی اثرات اخبار پولی و کلان اقتصادی بر قیمت بیت‌کوین می‌پردازد، اظهارات جروم پاول، رییس فدرال رزرو در سال ۲۰۲۱ را تأیید می‌کند که گفته بود: «قیمت ارزهای دیجیتال به‌شدت نوسان دارد... این دارایی‌های بیشتر مناسب سفته‌بازی هستند. بنابراین، به‌طور خاص نمی‌توان از آنها به عنوان ابزاری برای پرداخت استفاده کرد. بیت‌کوین نیز یک دارایی برای سفته‌بازی است و اساساً جایگزینی برای طلا است تا دلار.» گزارش جدید فدرال رزرو نیویورک بر پایه تحلیل پاول استوار است که استدلال می‌کند قیمت بیت‌کوین هم‌بستگی با انتشار اخبار اقتصاد کلان ندارد. مهم‌ترین نتیجه این است که بیت‌کوین به جز نرخ تورم، مستقل از همه اخبار اقتصاد کلانی عمل می‌کند که ما بررسی کردیم. این رفتار در تضاد کامل با سایر دارایی‌هایی مانند طلا، نقره، شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ و نرخ‌های مبادله دوجانبه مختلف است که ما برای مقایسه استفاده کردیم. به جز بیت‌کوین، تمام دارایی‌های سنتی با ضریب هم‌بستگی بزرگ و قابل‌توجه اقتصادی به اخبار اقتصاد کلان واکنش نشان می‌دهند. این گزارش، این باور دیرینه در برخی از حلقه‌های سازمان‌های نظارتی را تکرار کرد که بیت‌کوین یک دارایی سفته‌بازارنه است و افزود روند قیمت بیت‌کوین تمایل دارد که تنها اخبار مربوط به آینده سیاست‌های پولی مانند اظهارات کمیته بازار آزاد فدرال درمورد نرخ بهره و تورم را دنبال کند. رفتاری که به نظر می‌رسد محققان را متحیر کرده است. برای نمونه، افزایش غیرمنتظره تورم ایالات متحده می‌تواند منجر به افزایش هزینه‌های تولید برای صادرات شود و محصولات یک کشور را در بازار جهانی جذاب‌تر کند. به گفته محققان، این اتفاق ممکن است باعث کاهش ارزش پول کشور شود که از لحاظ تئوری باید با افزایش ارزش بیت‌کوین مرتبط باشد. اما شواهد این پژوهش برای اثبات این نظریه به‌اندازه کافی قطعی نبودند. با این حال، اگر افزایش کوتاه‌مدت نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو برای مقابله با تورم می‌تواند منجر به افزایش ارزش دلار امریکا شود که به‌طور بالقوه باعث افزایش موقت قیمت بیت‌کوین خواهد شد. فدرال رزرو نیویورک در گزارش خود، واکنش قیمت بیت‌کوین را در بازه‌های زمانی ۳۰ دقیقه‌ای و یک ساعته در زمان انتشار اخبار مهم اقتصاد کلان با ارزهای فیات اصلی مانند ین ژاپن، یورو، دلار امریکا و پوند انگلیس مقایسه کرده است. به‌طرز شگفت‌انگیزی، فدرال رزرو دریافت که بیت‌کوین تحت تأثیر اخبار پولی یا کلان اقتصادی قرار نمی‌گیرد. با این حال، این بانک مرکزی پذیرفت برای درک نبود ارتباط میان قیمت بیت‌کوین و عوامل اقتصاد کلان و درک بهتر این نتایج اولیه هنوز تحقیقات بیشتری مورد نیاز است. این گزارش در جمع‌بندی خود می‌نویسد: «ما متوجه شدیم که بیت‌کوین به اخبار پولی و اقتصاد کلان واکنش نشان نمی‌دهد. به‌ویژه که متوجه شدیم اینکه بیت‌کوین به اخبار پولی واکنش نشان نمی‌دهد، به‌سادگی قابل‌فهم نیست؛ زیرا نقش نرخ‌های تنزیل بانکی در قیمت‌گذاری بیت‌کوین باعث ایجاد تردیدهای شده است.»
