ضد و نقیض از صعود و نزول بیت‌کوین
بیت‌کوین و سایر دارایی‌های دیجیتالی پیشرو در بازار، از هفته گذشته، دچار افت شدید شدند و این ریزش موجب شده است بیشتر آنها درصد قابل توجهی از ارزش خود را از دست بدهند؛ در این میان گمانه‌زنی‌هایی درباره افزایش نرخ بهره در امریکا شنیده می‌شود که می‌تواند اوضاع را برای ارزهای دیجیتال سخت کند؛ هرچند داده‌ها نشان می‌دهد عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها به کمترین میزان خود از سال ۲۰۱۷ رسیده است و به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران به سمت استراتژی بلندمدت حرکت کرده باشند؛ با وجود این شرکت سرمایه‌گذاری بلاک‌چین «پنترا کپیتال» می‌گوید که در صورت تکرار تاریخ، قیمت بیت‌کوین پیش از هاوینگ به 35.000 دلار و پس از آن به ۱۴۸ هزار دلار خواهد رسید.
گزارش تحقیقاتی اخیر شرکت خدمات مالی جی‌پی‌مورگان چیس نشان می‌دهد که فروش اخیر در بازارهای کریپتو و انحلال موقعیت‌های طولانی‌مدت ممکن است به پایان برسد. بحث در مورد کاهش بسیار قیمت باعث شده است که بیت‌کوین روز گذشته به زیر ۲۶هزار دلار سقوط کند و ارزش این ارز در هفته گذشته به ۲۵هزار و ۶۰۰ دلار کاهش یابد؛ در دو هفته گذشته بیت‌کوین حدود ۱۲ درصد کاهش قیمت داشته است. شرایط مساعد اخیر ازجمله پیروزی ریپل در برابر کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات‌متحده (SEC) در دادگاه، معرفی استیبل کوین پی پال (PYUSD) و مثبت بودن دیدگاه‌ها نسبت به تایید صندوق قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) به معامله‌گران ارزهای دیجیتال کمک کرد تا موقعیت خود را تصدیق کنند به همین دلیل تحلیلگران جی پی مورگان توضیح دادند که موقعیت‌های صعودی در بیت‌کوین وجود دارد. نیکولاوس پانیگیرتزوگلو، تحلیلگر ارشد جی‌پی مورگان خاطرنشان کرد که محو شدن تدریجی این نقاط مثبت، پتانسیل محدودی برای کاهش ارزش رمزارزها در بازارهای دارایی دیجیتال در کوتاه‌مدت دارد.
محو شدن اخبار مثبت قبلی موجی از انحلال‌های طولانی‌مدت را در هفته‌های اخیر ایجاد کرده است که همچنان ادامه دارد. در نتیجه، ما شاهد نزولی محدود برای بازارهای رمزنگاری در کوتاه‌مدت هستیم. در حالی که سرمایه‌گذاران به دنبال حرکت مثبت بالقوه برای بیت‌کوین هستند، شایان ذکر است که قیمت توکن در حال حاضر در موقعیتی نامطمئن قرار دارد و ممکن است تا ۲۰هزار دلار سقوط کند و چشم‌انداز فنی در نمودار روزانه این موضع را تایید کرده است. به تازگی، این سکه نشانه‌هایی از بازگشت را نشان داد؛ بر اساس داده‌های زنجیره‌ای، در زمان نوشتن این مطلب، قیمت بیت‌کوین پس از کاهش ۰.۶۸ درصدی سود خود نسبت به روز گذشته، در ۲۵هزار و ۹۳۱ دلار معامله می‌شد. این مورد بیشتر بر دیدگاه تحلیلگران جی پی مورگان تاکید می‌کند که فصل انحلال طولانی‌مدت بیت‌کوین به پایان رسیده است.
نرخ بهره امریکا باز هم افزایش می‌یابد؟
در این میان اظهارات روز جمعه رییس بانک مرکزی امریکا در جریان نشست جکسون هول گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش نرخ بهره در این کشور برای دوره بعدی یا تا پایان سال ۲۰۲۳ را تقویت کرد. این در حالی است برخی اقتصاددان‌ها بازگشت زودهنگام فدرال رزرو از سیاست‌های انقباضی را پیش‌بینی می‌کنند. نتیجه اظهارات پاول بیشترشدن احتمال افزایش نرخ بهره در این کشور از نظر کارشناسان بود. او در سخنرانی خود بار دیگر به تعهد بانک مرکزی امریکا برای رساندن تورم در ایالات متحده به سطح ۲درصد تأکید کرد.
این در حالی است که برخی اقتصاددان‌ها می‌گویند رسیدن به این هدف تورمی در امریکا می‌تواند برای فدرال رزرو دشوار باشد. پاول در نشست جکسون هول گفت: ۲درصد هدف تورمی ما بوده و خواهد بود. رسیدن به این سطح اما، به پشت سر گذاشتن دوره‌ای از رشد اقتصادی با نرخ‌های پایین‌تر از روند فعلی نیاز دارد. پاول می‌گوید بانک مرکزی به نتیجه‌ای که می‌خواسته نرسیده است و احتمالاً اقتصاد ایالات متحده آنقدر که باید آرام نگرفته است. در مجموع، شروع روند کاهش نرخ بهره بانکی در امریکا می‌تواند زمینه‌ساز ورود سرمایه‌های بیشتر به بازار ارزهای دیجیتال باشد؛ اتفاقی که طبق اظهارات مقامات فدرال رزرو، پیش از ژوئن ۲۰۲۴ (خرداد ۱۴۰۳) موردانتظار نیست.
عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها به کمترین میزان خود از سال ۲۰۱۷ رسیده است
داده‌های پلتفرم سنتیمنت نشان می‌دهد که درحال‌حاضر تنها ۵.۸ درصد از کل عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها نگهداری می‌شود. این رقم پایین‌ترین میزان عرضه موجود در صرافی‌ها از ۱۷ دسامبر ۲۰۱۷ (۲۶ آذر ۱۳۹۶) تاکنون است. به نظر می‌رسد که حرکت سرمایه‌گذاران به سمت استراتژی بلندمدت یکی از مهم‌ترین دلایل کاهش عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها باشد. همچنین، باتوجه به میانگین 57.400 دلاری تراکنش‌های نهنگ‌ها در هفته و ثبت تراکنش‌هایی به ارزش بیش از 100.000 دلار، این داده‌ها بر علاقه سرمایه‌گذاران بزرگ و بازیگران نهادی به بیت‌کوین تأکید می‌کنند.
در عین حال میزان جابه‌جایی واحدهای بیت‌کوین در شبکه به پایین‌تر سطح خود از اواخر ۲۰۲۰ رسید. کی یانگ جو، مدیرعامل پلتفرم تحلیلی کریپتو کوانت، اخیراً در توییتی به کاهش شاخص «Velocity» یا میزان جابه‌جایی واحدهای بیت‌کوین در شبکه به پایین‌ترین سطح خود از اکتبر ۲۰۲۰ (مهر ۱۳۹۹) اشاره کرده است. یانگ جو می‌گوید این اتفاق می‌تواند نشانه‌ای مثبت در نظر گرفته شود، چراکه ادامه میل نهنگ‌ها به نگهداری از واحدهای‌شان را نشان می‌دهد و از طرفی می‌تواند عاملی منفی در نظر گرفته شود، چون نشان می‌دهد واحدهای موجود در شبکه به سرمایه‌گذاران جدید منتقل نمی‌شود.
اظهارنظر کارشناسان درباره بالا و پایین شدن قیمت بیت‌کوین
شرکت سرمایه‌گذاری بلاک چین «پنترا کپیتال» می‌گوید که در صورت تکرار تاریخ، قیمت بیت‌کوین پیش از هاوینگ به 35.000 دلار و پس از آن به ۱۴۸ هزار دلار خواهد رسید. این شرکت انتظار دارد که هاوینگ بعدی بیت‌کوین در ۲۰ آپریل ۲۰۲۴ (۵ اردیبهشت ۱۴۰۳) اتفاق بیفتد. پنترا کپیتال استدلال می‌کند که عملکرد قیمت بیت‌کوین به‌شدت به چرخه‌های هاوینگ وابسته است و این شرکت عقیده دارد که این روند تاریخی ادامه خواهد داشت. این شرکت توضیح داد: «از نظر تاریخی، قیمت بیت‌کوین ۴۷۷ روز پیش از هاوینگ به کف چرخه می‌رسد و سپس با شروع روند صعودی به بالاترین سطح خود خواهد رسید. دوره پس از هاوینگ تا رسیدن اوج چرخه صعودی بعدی نیز به‌طور میانگین ۴۸۰ روز طول خواهد کشید.» این در حالی است که تحلیلگر بلومبرگ می‌گوید: قیمت بیت‌کوین، احتمالاً مانند بازار سهام در ۱۹۳۰ سقوط خواهد کرد.
مایک مک‌گلون، استراتژیست ارشد کالا در بلومبرگ اینتلیجنس، معتقد است که قیمت بیت‌کوین به‌طور بالقوه می‌تواند روندی مشابه بازار سهام در دوران رکود بزرگ در دهه ۱۹۳۰ را دنبال کند. او بر شباهت هشدار راجر بابسون در مورد سقوط بازار سهام دقیقاً پیش از جهش قابل‌توجه در سال ۱۹۲۹ در گذشته و شرایط کنونی بیت‌کوین تأکید کرد. اگرچه برخی شباهت‌ها میان این دو روند وجود دارد، اما شایان ذکر است که تاریخچه بازار سهام از از نظر فنی و قانون‌گذاری با چشم‌انداز کنونی بازار ارزهای دیجیتال متفاوت است. با این حال، مک‌گلون خاطرنشان می‌کند که نرخ بهره بالا شرایطی را به یادآوری می‌کند که منجر به فروپاشی بازار سهام در سال ۱۹۳۰ شد. به گفته این تحلیلگر بلومبرگ، تولد بیت‌کوین یادآوری ظهور فناوری‌های انقلابی در حدود ۱۰۰ سال پیش است.
