گزارش نیمه نخست سال ۲۰۲۳

بورس| گزارش اخیر WFE نشان می‌دهد که چگونه بحران‌های جهانی بر بازارها تاثیرگذار بوده‌اند. مهم‌تر از همه اینکه در این دوره در مقایسه با دوره مشابه در سال ۲۰۲۲، شاهد کاهش تعداد جهانی عرضه‌های اولیه عمومی (IPO) و جریان سرمایه‌گذاری هستیم که حاکی از محتاط بودن شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران است.

تنها شاخص چند بازار، به ویژه در ایالات متحده، روندی مثبت داشتند. به‌طور مشابه، فعالیت معاملاتی در سهام نقدی در مناطق مختلف کاهش یافت که نشان‌دهنده علاقه کمتر سرمایه‌گذاران برای مشارکت در بازارها بود. برعکس، حجم مشتقات معامله شده در بورس، به ویژه در قراردادهای نرخ بهره و کالا افزایش یافت که نشان از احساس نیاز سرمایه‌گذاران به مدیریت ریسک، عدم اطمینان ناشی از افزایش نرخ بهره، چشم‌انداز جغرافیای سیاسی و ترس از تورم دارد.

برخی از نکات مهم این گزارش به شرح زیر است:  ارزش بازار جهانی سهام در نیمه اول سال ۲۰۲۳ نسبت به پایان نیمه دوم ۲۰۲۲ به دلیل افزایش ارزش بازار در قاره امریکا و منطقه اروپا، خاورمیانه و افریقا، ۵ / ۷ درصد افزایش یافت، در حالی که منطقه آسیا اقیانوسیه تقریباً هیچ تغییری را تجربه نکرد. در مجموع، شواهد نشان‌دهنده رشد بیش از ۸ / ۷ تریلیون دلاری ارزش بازار در بازارهای جهانی است. با توجه به نیمه اول سال ۲۰۲۲، ارزش و حجم معاملات در سطح جهانی به ترتیب حدود ۲۱ و ۱۴ درصد کاهش یافت.تعداد عرضه‌های اولیه عمومی و سرمایه جذب شده از این طریق، به‌طور قابل توجهی در مقایسه با نیمه دوم سال ۲۰۲۲ کاهش یافت (به ترتیب، حدود ۲۹ و ۲۴ درصد) . در نیمه اول ۲۰۲۳، تعداد قراردادهای مشتقه معامله شده در بورس به رشد دو رقمی خود از نیمه دوم ۲۰۱۹ ادامه داد و به بالاتر از ۵۶ میلیارد رسید. این نتیجه ناشی از قراردادهای اختیار معامله بود که در مقایسه با نیمه دوم سال ۲۰۲۲، بیش از ۳۸ درصد افزایش یافت.

در حالی که تعداد قراردادهای آتی تقریبا ۸ درصد کاهش داشت. معاملات اختیار معامله ۷۵ درصد از کل قراردادهای معامله شده را تشکیل می‌دهد و ۲۵ درصد باقیمانده مربوط به معاملات آتی است. در نیمه اول ۲۰۲۳، تعداد قراردادهای مشتقه معامله شده در بورس به رشد دو رقمی خود از نیمه دوم ۲۰۱۹ ادامه داد و به بالاتر از ۵۶ میلیارد رسید. این نتیجه ناشی از قراردادهای اختیار معامله بود که در مقایسه با نیمه دوم سال ۲۰۲۲، بیش از ۳۸ درصد افزایش یافت. در حالی که تعداد قراردادهای آتی تقریبا ۸ درصد کاهش داشت.

معاملات اختیار معامله ۷۵ درصد از کل قراردادهای معامله شده را تشکیل می‌دهد و ۲۵ درصد باقیمانده مربوط به معاملات آتی است. مشتقات ارزی (شامل قراردادهای آتی و اختیار معامله) تنها محصول مشتقه بودند که کل حجم معاملات آنها در نیمه اول سال ۲۰۲۳، کاهش ۳ / ۱۴ درصدی داشت. در حالی که حجم مشتقات سهام و نرخ بهره، افزایش دو رقمی را ثبت کردند (به ترتیب ۳ / ۳۱ و ۸ / ۲۳ درصد)  حجم مشتقات کالا، ۶ / ۷ و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیش از ۶ درصد افزایش یافت.معاملات اختیار معامله شاخص سهام با اختلاف پرمعامله‌ترین قراردادهای مشتقه بودند (۵۵ درصد سهم) . ۹۶ درصد از حجم جهانی اختیار معامله شاخص سهام در بورس ملی هند معامله می‌شود که در نیمه اول ۲۰۲۳ به اوج خود یعنی ۶ / ۲۹ میلیارد قرارداد رسید. تعداد صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) در مقایسه با نیمه دوم سال ۲۰۲۲ اندکی (بیش از یک درصد) افزایش نشان می‌دهد. در حالی که از میزان ارزش این ابزار معامله شده، ۴ / ۷ درصد کاسته شده است.

دلیل این کاهش این است که ۷۹ درصد ETF‌ها، در قاره امریکا معامله می‌شوند. تعداد و ارزش صندوق‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته شده به ترتیب ۳ / ۴ و ۴ / ۲ درصد کاهش یافت. در منطقه EMEA، هم در تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته شده و هم در ارزش معاملات آن کاهش دیده می‌شود. بیشتر این صندوق‌های سرمایه‌گذاری (۷۰ درصد) در منطقه EMEA پذیرفته شده‌اند و این در حالی است که حدود ۹۶ درصد آنها در منطقه APAC معامله می‌شوند.