بازي نوسان روي شاخص

طي دو هفته اخير بورس تهران توانسته بود بازدهي هفتگي مثبت را كسب كند؛ اما در اين هفته شرايط بازار تغيير كرد و شاهد بازدهي منفي هر چند جزيي در بازار بوديم. به‌طور كلي بازار سهام شرايط خوبي دارد ولي ميزان نقدينگي موجود بسيار كم است و در نبود نقدينگي اين شرايط بازدهي منفي و مثبت تكرار مي‌شود.بازار بيش از هرچيزي نياز به نقدينگي دارد تا تغيير مسير دهد؛ ارزش معاملات روزانه در حدود سه الي چهار هزار ميليارد تومان است و با توجه به وسعت بازار اين رقم عدد بسيار كمي است و در نتيجه نمي‌توان انتظار خاصي از بازار داشت. اگر به صورت مستمر ارزش معاملات بازار به محدوده 5 هزار ميليارد تومان برسد شرايط تغيير خواهد كرد و بازار مي‌تواند بازدهي خوبي را تجربه كند.

به گفته كارشناسان شاخص در پي ريسك سيستماتيك و نيز ريسك سياسي كه به بازار متحمل شد، يك حركت رفت و برگشت داشت و افت ۱۰۰ هزار واحدي را تجربه كرد كه بعد از فروكش كردن اين قضايا، بازار در شرايط فعلي به نقطه‌اي برگشته كه قبل از اين اتفاقات قرار داشت. بسياري از سهم‌ها در چند ماه اخير افت سنگيني را تجربه كرده‌اند. بازار در شرايط فعلي به غير از عوامل فاندامنتال مانند نسبت قيمت به سود و نيز نسبت قيمت به فروش شركت‌ها و عوامل ارزنده ديگر كه مي‌توانند وضعيت شركت‌ها را ارزيابي كنند به موتور محركي به نام نقدينگي نياز دارد كه اين نقدينگي را بازارساز بايد وارد بازار كند و به تبع آن حقيقي‌ها مي‌توانند دوباره وضعيت صعودي را در بازار رقم زنند و مجدد ورود نقدينگي به بازار داشته باشيم و شاهد رشد قيمت‌ها نيز باشيم.

همچنين با توجه به اينكه دولت براي جبران كسري بودجه مجبور به استقراض از بانك‌ها يا انتشار اوراق است، در هر دو حالت بازار سهام تحت‌ تاثير قرار مي‌گيرد، زيرا با استقراض، پايه پولي افزايش مي‌يابد و چرخه تورم فعال مي‌شود و همين موضوع روي بازار تاثير مي‌گذارد و در حالت دوم با انتشار اوراق روي جريان نقدينگي بازار سهام تاثير مي‌گذارد و اين مساله نيز منجر به ركود معاملات مي‌شود. بنابراين استراتژي دولت براي تامين بودجه اهميت زيادي دارد. البته در سياست‌هاي بودجه‌اي اخير، اولين چراغ سبز براي بازار در بحث ماليات روشن شده، چراكه تصميم گرفته شده ماليات شركت‌ها كاهش يابد و اين يك رويداد بسيار مهم و مثبت براي بازار است، اما تاثير مثبت آن مشروط به اين است كه دولت چند برابر آن را جاي ديگر از جيب اين شركت‌ها خارج نكند.

بازار در هفته‌ اخير

شاخص كل در آخرين روز كاري هفته به رقم 2 ميليون و 38 هزار و 875 واحد رسيد و نسبت به آخرين روز معاملاتي هفته قبل 17 هزار و 166 واحد پايين‌تر ايستاد و بازدهي هفته شاخص بورس منفي 0.83 درصد شد. شاخص هم وزن نيز در پايان هفته نسبت به هفته پيشين 3 هزار و 372 واحد بالاتر ايستاد و بازدهي مثبت 0.48 درصدي را ثبت كرد.

در اين هفته، ميانگين ارزش معاملات بازار سهام 54 هزار و 698 ميليارد تومان بود كه نسبت به هفته پيشين 0.68 درصد افزايش يافته است. ميانگين ارزش معاملات خرد بورس نيز 3 هزار و 927 ميليارد تومان بود كه نسبت به رقم 4 هزار و 417 ميلياردي هفته پيشين، كاهش 11 درصدي داشته است.

ميانگين ارزش صف‌هاي فروش در هفته اخير 303 ميليارد تومان بود كه از ميانگين هفته‌ پيشين 117 ميليارد تومان كمتر بود و افت 28 درصدي داشته است. بالاترين رقم هفته 354 ميليارد تومان بود كه در روز ‌‌‌چهارشنبه ثبت شد و كمترين رقم 196 ميليارد تومان بود كه در روز دو‌شنبه ثبت شد.

ميانگين ارزش صف‌هاي خريد در هفته اخير 151 ميليارد تومان بود كه از ميانگين هفته گذشته 77 ميليارد تومان كمتر بود. در اين هفته، ميانگين ارزش صف‌هاي خريد 34 درصد كاهش يافته است. بالاترين رقم هفته 193 ميليارد تومان بود و در روز دو‌‌شنبه ثبت شد. پايين‌ترين رقم به روز سه‌شنبه برمي‌گردد كه 83 ميليارد تومان بود.

در اولين روز معاملاتي هفته، 181 ميليارد تومان پول حقيقي از بورس خارج شد. روز يكشنبه نيز يك ميليارد تومان وارد شد. روز دوشنبه 12 ميليارد تومان خارج شد و در روز سه‌شنبه 310 ميليون تومان خارج شد. در آخرين روز معاملاتي هفته نيز 102 ميليارد تومان پول حقيقي از بورس خارج شد. در مجموع كل هفته 604 ميليارد تومان پول حقيقي از بورس خارج شد و ميانگين روزانه خروج پول حقيقي 121 ميليارد تومان بود.

بورس كالا از دريچه معاملات

آمار معاملات بازار فيزيكي بورس كالاي ايران نشان مي‌دهد در هفته چهارم آبان ۴۰۴ شركت در تالارها و بازار فرعي كالا و محصولشان را عرضه كردند كه به معامله ۲ ميليون و ۹۱۲ هزار تن انواع كالا و محصول و ۳۰۰ دستگاه وانت كارا به ارزش ۲۷ هزار ميليارد تومان منتهي شد. ارزش معاملات ۱۰ شركت برتر ۱۲ هزار و ۱۵۸ ميليارد تومان برآورد شد.

بورس كالاي ايران برترين‌هاي بورس كالا در هفته منتهي به ۲۶ آبان را براساس ارزش فروش شركت‌ها در بازار فيزيكي اعلام كرد.

جزييات رتبه‌بندي جايگاه شركت‌ها از لحاظ فروش به شرح زير است:

فولاد مباركه اصفهان (فولاد) با ثبت معامله ۱۰۶ هزار و ۸۰۰ تن تختال، ورق سرد خودرو، ورق سرد لوازم خانگي و ورق گالوانيزه به ارزش ۳ هزار و ۵۴ ميليارد تومان در رتبه نخست ايستاد. ملي صنايع مس ايران (فملي) با فروش ۶ هزار و ۲۰۰ تن مس كاتد، مس مفتول، مس كم عيار و سولفور موليبدن به ارزش يك هزار و ۹۴۹ ميليارد تومان، دوم شد. پالايش نفت اصفهان (شپنا) با فروش ۹۱ هزار تن وكيوم باتوم، لوب كات سبك و گوگرد گرانوله به ارزش يك هزار و ۲۰۸ ميليارد تومان، سوم شد. فولاد كاوه جنوب كيش (كاوه) با ثبت معامله ۹۲ هزار و ۲۰۰ تن شمش بلوم به ارزش يك هزار و ۱۲۱ ميليارد تومان در رتبه چهارم ايستاد.

فولاد خوزستان (فخوز) با ثبت معامله ۵۴ هزار و ۱۹۰ تن شمش بلوم، تختال C و آرگون به ارزش يك هزار و ۳۸ ميليارد تومان پنجم شد. معدني و صنعتي گل‌گهر (كگل) با فروش ۲۱۷ هزار تن گندله سنگ آهن به ارزش يك هزار و ۳۲ ميليارد تومان ششم شد.

معدني و صنعتي چادرملو (كچاد) با ثبت معامله ۱۶۰ هزار و ۱۴۰ تن كنسانتره و گندله سنگ آهن، شمش بلوم، آهن اسفنجي و آرگون به ارزش ۹۹۸ ميليارد تومان، هفتم شد. پالايش نفت تهران (تندگويان) با فروش ۴۱ هزار و ۲۰۰ تن وكيوم باتوم، لوب كات سبك و سنگين و گوگرد گرانوله به ارزش ۶۴۶ ميليارد تومان در رتبه هشتم ايستاد.

پالايش نفت بندرعباس (شبندر) نيز با ثبت معامله ۵۱ هزار تن وكيوم باتوم، گوگرد گرانوله و لوب كات سنگين به ارزش ۵۸۱ ميليارد تومان نهم شد. صنايع توليدي دنياي مس كاشان يك هزار و ۵۴۰ تن مس مفتول به ارزش ۵۲۹ ميليارد تومان فروخت و دهم شد.