استراتژي جديد بورسي‌ها
در حال حاضر كارشناسان معتقدند كه سرمايه‌گذاران در بورس نمادهاي با اصلاح زياد يا سودآور مي‌خرند و همين مساله منجر به استراتژي معاملاتي جديد نوسان گيران بازار شده است. بازار سرمايه در روزهاي اخير عملكردي نوساني داشته و با كمك بازارساز در برخي ساعت‌ها عملكرد بهتري داشته و بعد دوباره به جاي اول برگشته است و همين موضوع باعث شده اميدواري به بازار كاهش يابد، زيرا علي رغم حمايت‌ها تمايلي براي رشد شاخص كل بورس نيز وجود ندارد.
در حال حاضر كارشناسان معتقدند كه سرمايه‌گذاران در بورس نمادهاي با اصلاح زياد يا سودآور مي‌خرند و همين مساله منجر به استراتژي معاملاتي جديد نوسان گيران بازار شده است. بازار سرمايه در روزهاي اخير عملكردي نوساني داشته و با كمك بازارساز در برخي ساعت‌ها عملكرد بهتري داشته و بعد دوباره به جاي اول برگشته است و همين موضوع باعث شده اميدواري به بازار كاهش يابد، زيرا علي رغم حمايت‌ها تمايلي براي رشد شاخص كل بورس نيز وجود ندارد.
سمت و سوي جو رواني در بازار
يك جو رواني خاص براي بازار اين هفته وجود دارد و آن جلوگيري از افت بيشتر است زيرا سرمايه‌گذاران منتظر اوضاع بهتري هستند تا كمي از اين فضاي ركودي اخير فاصله بگيرد تا دو جريان حجم و ارزش معاملات مثبت شوند و خود را در حد و حدود هفته قبل حفظ كنند و همچنان بالاي ۴۰۰۰ ميليارد بمانند البته روز يك شنبه ارزش معاملات به زير ۴ هزار ميليارد تومان هم رسيد.
مورد دوم تقاضاي خريداران است كه اتفاق بسيار مهمي براي بازگشت شاخص كل بورس است زيرا نشان دهد كه بازار ريسك چنداني ندارد تا در مثبت‌ها نيز خريدار پيدا شود. وقتي دو جريان حجم و ارزش معاملات در بازار جاري باشد مي‌توان به روزهاي پيشرو اميد قوي‌تر و بيشتري داشت.
شهير محمدنيا معتقد است كه بسياري از شركت‌ها فارغ از جريان بنيادي كه دارند به واسطه اصلاح اخير مورد توجه هستند و در مقابل شركت‌هايي كه شايد در اين مدت اصلاح چنداني نداشته‌اند اما گزارش‌ها، قيمت و جريان سودآوري آنها مثبت بوده مورد توجه سرمايه‌گذاران بازار هستند
در هفته‌هاي اخير بار ديگر اخبار سياسي و تحولات جنگ و مواردي از اين دست بازار را به حالت ركود برده بود، هرچند ديگر خبري از آن ترس اوليه افزايش تنش نيست و آرامش نسبي در فضاي سياست برقرار است، اما بايد در چنين شرايطي اخبار اقتصادي و كدال برجسته شود تا جريان جديدي در بازار رقم بزند.
به نظر تحولات مهمي هم براي صنايع و شركت‌ها و همچنين جريان توجه بازار به نرخ ارز رويدادهاي مهم وجود ندارد و چشم بازار به تحولات جديد اقتصادي ناشي از توافقات در سفرهاي خارجي رييس‌جمهور و خبرهاي بودجه‌اي هستند كه نقش مهمي در بازار سرمايه و ريسكهاي آن دارد.
در حال حاضر يكي از مهم‌ترين مواردي كه بين فعالان بازار در جريان است مسير گردش پول در بين تك‌سهم‌ها است.
اين كارشناس بازار سرمايه با اشاره به اينكه در حال حاضر سهامي را كه اصلاح سنگيني داشته در اولويت خريد قرار دارند، گفت: سهم‌هاي بنيادي هم كه گزارش‌هاي خوبي داشته‌اند قطعاً در اين فضاي بازار خريد مورد توجه هستند.
او با تاكيد بر اينكه بسياري از شركت‌ها فارغ از جريان بنيادي كه دارند به واسطه اصلاح اخير مورد توجه هستند، افزود: درست در نقطه مقابل شركت‌هايي هستند كه شايد در اين مدت اصلاح چنداني نداشته‌اند اما گزارش‌ها و قيمت و جريان سودآوري آنها مثبت بوده به همين دليل گزينه خوبي براي سرمايه‌گذاران فعلي بازار هستند.
بورس سه هفته درگير جنگ غزه بود و منفي قابل توجهي در اين سه هفته تجربه كرد و بعد دو هفته طول كشيد تا قسمت عمده اين منفي جبران شود. البته اين جبران در تمام سهام يكسان نبود و برخي هنوز فاصله زيادي تا جبران دارند. بنابراين هفته كنوني گذر بورس از جنگ كامل خواهد شد و روند كوتاه‌مدت شاخص مشخص مي‌شود. از اين رو قيمت سهام با رويكرد سرمايه‌گذاري ۶ ماه تا يك‌سال جذاب به نظر مي‌رسد.
سكوت شاخص‌هاي اصلي بازار
در مقابل بازارها
شاخص‌هاي اصلي بازار يعني شاخص كل و شاخص كل هم‌وزن تغيير چنداني نداشتند. ارزش معاملات خرد هم در حدود ۴۰۰۰ ميليارد تومان مانده و تقريبا روي ميانگين اين چند وقت اخير حركت كرده است. برخي روزها خودرويي‌ها جزو ليدرها بودند اما يك نوسان مقطعي نمادهايي كه مثبت بودند يا صف خريد شدند، البته از همه گروه‌ها تك سهم‌هايي مثبت مي‌شوند كه بيشتر از نمادهاي كوچك و متوسط هستند كه نشان مي‌دهد كه سيگنال بازار سهام نوساني است. به گفته حسن كاظم‌زاده علاوه بر سياست‌هاي انقباضي بانك مركزي و همچنين كنترل ترازنامه، محدود كردن تراكنش‌هاي بانكي به منظور جلوگيري از سفته بازي در بازارهاي مختلف، از مهم‌ترين دلايل ركود در بازارهاست خصوصا اينكه حتي اگر تراكنش‌ها حضوري انجام شود، بدون وجود اسناد توسط شعب تراكنش بانك‌ها انجام نمي‌شود همچنين بايد توجه داشت كه رشد اندك دلار آزاد، نرخ دلار در نيماي توافقي نيز در حال بالا آمدن است. به همين دليل همين اندك رشد دلار (در حدود ۱۰ درصد) يك حركت مثبت براي كف‌سازي شاخص است و باتوجه به اينكه نمادهاي با P/E پايين افزايش يافته محرك قوي براي خريد شده‌اند. همچنين با فرض تداوم شرايط موجود، نرخ‌هاي جهاني و نرخ دلار با روند رشدي ملايم حركت مي‌كنند به همين دليل در آينده بازدهي نمادهاي صادراتي مثبت خواهد شد. حسن كاظم‌زاده كارشناس بازار سرمايه درباره اصلاح زماني شاخص كل بورس و افزايش ركود گفت: علاوه بر تمام سياست‌هاي انقباضي بانك مركزي و همچنين كنترل ترازنامه، محدود كردن تراكنش‌هاي بانكي (خصوصا تراكنش‌هاي آنلاين) به منظور جلوگيري از سفته بازي در بازارهاي مختلف، از مهم‌ترين دلايل ركود در بازارهاست. خصوصا اينكه حتي اگر تراكنش‌ها حضوري انجام شود، بدون وجود اسناد توسط شعب بانك‌ها انجام نمي‌شود. او افزود: تسهيل تراكنش‌ها در بورس آن هم به صورت آنلاين، خواه ناخواه باعث بزرگ شدن بازار سرمايه مي‌شود. معمولا اين نوع تصميمات در كوتاه‌مدت اثري بر معاملات ندارد، اما در بلندمدت خصوصا زماني كه بازار داغ مي‌شود، به‌خوبي اثر تصميمات تسهيل‌كننده را در مقايسه با ساير بازارها خواهيم ديد.
استراتژي‌هاي معاملاتي
هر كسي استراتژي‌هاي معاملاتي خود را دارد افرادي كه ريسك گريز هستند به دنبال شركت‌هاي بدون قاعده بنيادي نمي‌روند درست در نقطه مقابل افرادي كه ريسك‌پذير هستند سراغ اين دست سهم‌ها رفته و آنها را مورد بررسي قرار مي‌دهند، اما به نظر تركيبي از آنها مي‌تواند براي بازار جالب باشد كه به نوعي همه شرايط را در دل خود داشته باشد. در واقع سهم‌هايي كه سهام شناور بالايي ندارند در مقايسه با ارزش بازار خود سهام شناور منطقي داشته باشند و پي بر ايي‌هاي فوروارد و تي تي‌ام ۴ الي ۵ واحد بالاتر از مقطع فعلي داشته باشد مبناي انتخاب بسياري در بازار است هرچند برخي كارشناسان معتقدند جريان‌هاي سودآوريست كه جريان پايداري بوده و ما را در اين بازار پيش خواهد برد و در نهايت اخبار ويژه و خاص در دل شركت‌‌هاست كه بيشتر روي تغيير نرخ يا تجديد ارزيابي تاكيد اولويت‌هاي ويژه براي خريد و نوسانگيرها خواهند بود.در حال حاضر بازار زير ارزش ذاتي و جذاب قرار دارد و مي‌تواند نوساني منطقي را از اين نقطه ايجاد كند و قطعاً كم كم وقتي بازار وارد اين مرحله شده و بسياري از سهام ريسكهاي فعلي را پوشش دهند، از اين رو آرام آرام جريان پول به سمت سهم‌هاي بزرگ و ميان مدتي حركت خواهد كرد و آن وقت شاخص مقاومت‌ها را درهم خواهد شكست.
