شمارش معكوس براي عرضه ‌ETF بيت‌كوين

ارزش بزرگ‌ترين رمزارز جهان بيت‌كوين به دليل عدم اطمينان در مورد تاييد كميسيون بورس و اوراق بهادار (SEC) براي صندوق‌هاي قابل معامله در بورس بيت‌كوين (ETF) كاهش يافت. قبلا گزارش‌هايي مبني بر اينكه كميسيون بورس و اوراق بهادار، ۲۹ دسامبر را به عنوان آخرين مهلت ارسال پرونده‌هاي اصلاح‌شده براي صندوق‌هاي قابل معامله در بورس بيت‌كوين تعيين كرده است منتشر شد و با نزديك شدن به اين تاريخ مسير رمزارزهاي ديجيتال تغيير كرد. بر اساس گزارش‌ها هر درخواستي كه در اين فهرست نباشد بررسي نخواهد شد. اكنون جامعه ارزهاي ديجيتال بيشتر از هر زمان ديگري منتظر تأييد درخواست راه‌اندازي اولين ETF نقدي بيت‌كوين در امريكا توسط كميسيون بورس و اوراق بهادار ايالات متحده است. اين تصميم كه مي‌تواند بزرگ‌ترين رويداد قانون‌گذاري در فضاي ارزهاي ديجيتال نام گيرد، ممكن است تا كمتر از ۲۰ روز ديگر عملي شود؛ اما واكنش قيمت‌ها به اين اتفاق چگونه خواهد بود؟ گزارش جديد فاكس بيزنس نشان مي‌دهد كاركنان كميسيون بورس امريكا اخيراً كنفرانس‌هايي را در قالب تماس‌هاي تلفني با مجموعه‌هاي متقاضي راه‌اندازي ETF نقدي بيت‌كوين برگزار كرده‌اند. گفته مي‌شود در اين تماس‌ها جزيياتي در رابطه با روند رسيدگي به درخواست‌ها و همين طور ساختار موردتأييد كميسيون بورس براي را‌ه‌اندازي يك ETF نقدي مطرح شده است. كاركنان كميسيون بورس امريكا گفته‌اند اين سازمان دولتي تنها درخواست‌هايي را بررسي خواهد كرد كه صرفاً اجازه خريد اين محصول مالي در ازاي پرداخت پول نقد، و نه پرداخت بيت‌كوين را مي‌دهند. ضمن اينكه بازخريد سهام صندوق نيز تنها بايد با پول نقد انجام شود. گفتني است درمورد عمده صندوق‌هاي بورسي امريكا چنين محدوديتي وجود ندارد و صادركنندگان مي‌توانند شرايط خريد يا بازخريد هم با پول نقد و هم به‌صورت غيرنقدي را فراهم كنند. دليل اين محدوديت نگراني كميسيون بورس نسبت به تخلف در فرآيند خريد يا بازخريد با استفاده از ارزهاي ديجيتال و همين طور مجاز نبودن خريد مستقيم بيت‌كوين در بازارهاي نقدي براي كارگزاري‌هاست. برخي كارشناسان تأييد اولين درخواست راه‌اندازي ETF نقدي بيت‌كوين قبل از پايان سال ۲۰۲۳ را پيش‌بيني مي‌كنند. با اين حال، بايد در نظر داشت كه كميسيون بورس امريكا يك سازمان دولتي است و بسياري از كاركنان آن به خاطر تعطيلات كريسمس سر كار حاضر نخواهند بود. ضمن اينكه طبق يافته‌هاي فاكس بيزنس، اين سازمان از شركت‌ها خواسته است تا اصلاحيه درخواست‌هاي خود را تا تاريخ ۲۹ دسامبر (۸ دي) ارسال كنند. ديويد وايزبرگر، مديرعامل مجموعه كوين روتس مي‌گويد: «آن‌طور كه از وضعيت تمام درخواست‌هاي راه‌اندازي ETF نقدي بيت‌كوين پيداست، كميسيون بورس امريكا به مدل مبتني بر پول نقد تغيير مسير داده است كه ظاهراً مانع نهايي اين سازمان قبل از تأييد درخواست‌هاست. با اينكه درمورد زمان‌بندي تأييد درخواست‌ها هيچ قطعيتي وجود ندارد، به نظر مي‌رسد اين اتفاق قبل از ضرب‌الاجل بعدي كميسيون در ۱۰ ژانويه (۲۰ دي) بيفتد. تاريخ ۱۰ ژاونيه كه وايزبرگر و ديگر كارشناسان بازارهاي مالي به آن اشاره كرده‌اند، ضرب‌الاجل كميسيون بورس براي بررسي درخواست راه‌اندازي ETF نقدي بيت‌كوين مو‌سسه Ark ۲۱Shares متعلق به كتي وود (Cathie Wood)، طرفدار پروپاقرص بيت‌كوين است.

پيش‌بيني كارشناسان از واكنش قيمت

به تأييد‌ETFها

كميسيون بورس و اوراق بهادار ايالات متحده به متقاضيان ETFهاي اسپات بيت‌كوين تا ۲۹ دسامبر (۸ دي) مهلت داده است كه اصلاحات نهايي درخواست خود را ثبت كنند. بر اساس اين گزارش، مقامات اين آژانس با نمايندگان حداقل هفت شركت در ۲۱ دسامبر (۳۰ آذر) ديدار كردند كه اميدوارند ETFهاي بيت‌كوين خود را در اوايل سال ۲۰۲۴ عرضه كنند. در اين جلسه، همچنين نمايندگاني از بورس اوراق بهادار نزدك و آپشن شيكاگو حضور داشتند كه احتمالاً اين محصولات جديد را فهرست مي‌كنند. به نظر مي‌رسد كه كميسيون بورس به در اين جلسات اعلام كرده است كه هر شركتي كه به‌روزرساني خود تا اين تاريخ نهايي نكند، بخشي از موج اول تأييد احتمالي ETFهاي اسپات بيت‌كوين در اوايل ژانويه (دي) نخواهد بود. تحليلگران موسسه معاملاتي QCP Capital اخيراً در يادداشتي گفته‌اند كه راه‌اندازي اولين ETF نقدي بيت‌كوين در ژانويه مي‌تواند منجر به كاهش تقاضا براي اين ارز ديجيتال و اجراي سناريوي «با شايعه بخر و با خبر بفروش» شود. كارشناسان اين مو‌سسه مي‌گويند احتمال اصلاح بازار تا سطح 36.000 دلار، قبل از ازسرگيري روند صعودي وجود دارد. از نظر تحليلگران QCP Capital مقاومت پيش روي بيت‌كوين در مسير صعودي هم ناحيه بين 45.000 تا 48.000 دلار است.

تحليلگران جي‌پي مورگان، بزرگ‌ترين بانك ايالات متحده نيز حدود يك ماه پيش در يادداشتي به مساله واكنش قيمت به تأييد درخواست‌هاي راه‌اندازي ETFهاي نقدي بيت‌كوين پرداختند. آنها نيز نسبت به تأثيرگذاري صعودي و پايدار اين رويداد موردانتظار بر بازار خوش‌بين نيستند. نيكولاس پانيگيرتزاغلو يكي از تحليلگران جي‌پي مورگان در اين رابطه گفته است: «به غير از ورود سرمايه‌هاي كاملاً جديد به ETFهاي نقدي كه ممكن است در آينده تأييد شوند، يك سناريوي محتمل‌تر وجود دارد و آن اين است كه [به‌جاي سرمايه‌هاي جديد] سرمايه موجود در محصولات مالي فعلي كه به‌نحوي به بيت‌كوين وابسته هستند، مثل صندوق بيت‌كوين گري‌اكسيل، ETFهاي فيوچرز و سهام شركت‌هاي فعال در زمينه استخراج بيت‌كوين، وارد ETFهاي تازه‌تأييدشده شود.» او همچنين به اين مساله اشاره كرده است كه در حال حاضر ETFهاي نقدي در كانادا و اروپا وجود دارند، اما سرمايه‌گذاران علاقه كمي به اين محصولات مالي از خود نشان داده‌اند.

تاييد ETF بيت‌كوين مي‌تواند موجوديت بيت‌كوين را به خطر اندازد

همچنين آرتور هيز، يكي از بنيانگذاران صرافي BitMEX، در پست وبلاگ خود به خطرات ETF بيت‌كوين اشاره كرد. هيز معتقد است كه برخلاف طلا يا ارزهاي فيات كه به صورت فيزيكي وجود دارند و به واسطه قوانين كنترل مي‌شوند، وجود بيت‌كوين منوط به حركت آن در شبكه است. وي خاطرنشان كرد كه بيت‌كوين اولين دارايي پولي در تاريخ بشر است كه تنها در صورت استفاده فعال از آن وجود خواهد داشت، و ادامه داد كه اين امر به ويژه پس از سال ۲۱۴۰ كه پاداش بلوك بيت‌كوين به صفر رسيد، مهم‌تر است و ماينرها تنها به كارمزد تراكنش متكي خواهند بود. به گفته هيز، اگر بيت‌كوين حركت خود را متوقف كند، ماينرها نمي‌توانند هزينه‌هاي انرژي امنيت شبكه را تحمل كنند كه منجر به فروپاشي شبكه و ناپديد شدن بيت‌كوين مي‌شود. هيز با اين استدلال خريد بيت‌كوين و استفاده از كيف پول‌هاي خودسرپرست به جاي اتكا به صرافي‌هاي متمركز و ETF را توصيه كرد.