همراهي ريسك‌ها با بورس
بازار سرمايه هميشه طي چند مدت اخير با ريسك‌هاي مختلفي همراه بوده كه دو ريسك داخلي و يك ريسك بيروني مهم‌ترين بخش‌هاي ريسك‌هاست. در اصل ريسك داخلي مربوط به اقتصاد كشور و شرايط اقتصادي مي‌شود و افزايش تورم يا تغييرات مولفه‌هاي اقتصادي مي‌توانند شرايط را تغيير دهند.
بازار سرمايه هميشه طي چند مدت اخير با ريسك‌هاي مختلفي همراه بوده كه دو ريسك داخلي و يك ريسك بيروني مهم‌ترين بخش‌هاي ريسك‌هاست.
در اصل ريسك داخلي مربوط به اقتصاد كشور و شرايط اقتصادي مي‌شود و افزايش تورم يا تغييرات مولفه‌هاي اقتصادي مي‌توانند شرايط را تغيير دهند. بر اساس آمار شاخص قيمت مصرف‌كننده خانوارهاي كشور در آذر ماه ١٤٠٢ به عدد ٢١٧ رسيده است كه نسبت به ماه قبل، ٢.٩ درصد افزايش، نسبت به ماه مشابه سال قبل، ٤٠.٢ درصد افزايش و در 12 ماه منتهي به ماه جاري نسبت به دوره مشابه سال قبل ٤٤.٤ درصد افزايش داشته است. در همان مدت مذكور تورم نقطه به نقطه خانوارهاي كشور، ٤٠,٢ درصد بوده است؛ يعني خانوارهاي كشور به‌طور ميانگين، ٤٠.٢ درصد بيشتر از آذر ماه ١٤٠١ براي خريد يك «مجموعه كالاها و خدمات يكسان» هزينه كرده‌اند. تورم نقطه به نقطه آذر ماه ١٤٠٢، در مقايسه با ماه قبل، ١,٠ واحد درصد افزايش داشته است. در آذر ماه ١٤٠٢، تورم ماهانه خانوارهاي كشور برابر ٢,٩ درصد بوده است. تورم ماهانه براي گروه‌هاي عمده «خوراكي‌ها، آشاميدني‌ها و دخانيات»، ٤.١ درصد و براي گروه عمده «كالاهاي غيرخوراكي و خدمات»، ٢.٣ درصد بوده است.
اين تورم مي‌تواند تمامي بازارهاي مالي خصوصا بورس را تحت تاثير قرار دهد و شرايط را تغيير دهد. اين تورم تنها مولفه اقتصادي است و مابقي مولفه‌ها نيز روي بازار تاثير دارد.
ريسك بيروني نيز براي بازار سهام بسيار است. طي چند ماه اخير شاهد تنش سنگين در كشورهاي مختلف بوديم كه هريك باعث كاهش يا افزایش قيمت در بازارهاي خاصي شده و اين نوسان قيمت روي بورس نيز تاثير دارد. براي نمونه در تنش سنگين ميان ميان اوكراين و روسيه قيمت كاموديتي در وهله‌اي افزايش و پس از آن كاهش قيمت‌ها را شاهد بود كه اين نوسان قيمت باعث شده بازارهاي مالي در تمامي دنيا تحت تاثير قرار بگيرند و به نوعي تغيير شرايط دهند. بازارهاي مالي خصوصا بورس تحت تاثير اخبار مختلف است و از تمامي ريسك‌ها تاثير مي‌گيرد و شرايط تغيير مي‌كند. با توجه به شرايط بورس هر نوع ريسكي مي‌تواند بورس را تحت تاثير قرار دهد و حتي كوچك‌ترين ريسك بورس را در ميان‌مدت بازار نزولي مي‌كند. بازار سرمايه نرمش خاصي با اخبار و ريسك‌ها ندارد و اغلب نسبت به ريسك‌هاي مختلف خصوصا حوزه‌هاي اقتصادي و سياسي واكنش نشان مي‌دهد و در زمان كوتاه تغيير مي‌كند. در نتيجه لازم است بورس به قدري از نظر نقدينگي و اعتماد قدرتمند شوند كه نسبت به ريسك‌ها و اخبار نرمش بيشتري داشته باشد تا شرايط با ثبات‌تري تجربه شود.
