رقابت سود و زيان در پتروشيمي‌ها

هر روز شاهد انتشار صورت مالي‌هاي جديد در سامانه كدال هستيم كه اين صورت مالي‌ها نشان‌دهنده وضعيت شركت‌هاي بورسي است. در اين گزارش صورت مالي دو شركت پتروشيمي تندگويان و پتروشيمي اميركبير قرار گرفته است.

سهام شركت پتروشيمي تندگويان در بازار دوم فرابورس ايران با نماد شگويا شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام شركت پتروشيمي تندگويان در حال حاضر 43 هزار و 268 ميليارد تومان است و شركت صنايع پتروشيمي خليج فارس با مالكيت بيش از 52 درصد از سهام شگويا، سهامدار اصلي شركت پتروشيمي تندگويان بشمار مي‌رود. شركت گروه پتروشيمي تابان فردا و شركت پتروشيمي بوعلي سينا از ديگر سهامداران عمده شگويا هستند.

شركت پتروشيمي تندگويان از جمله پتروشيمي‌هاي كشور است كه تمام محصولات خود را معمولاً در بازار‌هاي داخلي عرضه مي‌كند. اصلي‌ترين توليدات شگويا گريد بطري و گريد الياف است كه حجم بالايي از فروش شركت پتروشيمي تندگويان را در بر مي‌گيرند. كاهش فروش آذرماه شگويا مي‌تواند از محدوديت‌هاي گازي صنعت محصولات شيميايي يا لغو قرارداد همكاري اين شركت نشأت گرفته باشد.

شركت پتروشيمي تندگويان در سال جاري رشد فروش خوبي را پشت سر گذاشته است. شركت پتروشيمي تندگويان در سال 1400 با 17 هزار و 45 ميليارد تومان فروش، به‌طور متوسط ماهانه هزار و 420 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. پتروشيمي تندگويان در سال 1401 بيش از 27 درصد افزايش درآمدزايي داشت و با 21 هزار و 772 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه هزار و 814 ميليارد توماني دست پيدا كرد.

بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت پتروشيمي تندگويان در سال 1400 به اسفند ماه با هزار و 919 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 با هزار و 964 ميليارد تومان به بهمن ماه تعلق داشت و مرداد ماه 1401 با 84 درصد بيشترين ميزان افزايش فروش به نسبت ماه مشابه در سال قبل را به خود اختصاص داد. شركت پتروشيمي تندگويان در 9 ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكردي بهتر به نسبت 9 ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي آذر ماه امسال 21 هزار و 482 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 16 هزار و 215 ميليارد توماني 9 ماهه ابتدايي سال 1401 رشد 32 درصدي و به زبان ديگر، افزايش 5 هزار و 266 ميليارد توماني داشته است. در اين 9 ماهه، بيشترين ميزان فروش به مهر ماه با 2 هزار و 761 ميليارد تومان تعلق گرفته و بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به ارديبهشت ماه با 55 درصد رشد تعلق گرفته است.

شركت پتروشيمي تندگويان در پاييز امسال سود خالص هزار و 109 ميليارد توماني به ثبت رساند كه 246 درصد بيشتر از پاييز سال قبل بود. روند سود‌آوري فصل بهار شگويا نيز قابل توجه بوده است. شركت پتروشيمي تندگويان در بهار امسال با 2 هزار و 772 ميليارد تومان سود خالص فصلي، 164 درصد بيشتر از بهار سال قبل سود خالص به ثبت رساند. عملكرد تابستان امسال شگويا در زمينه درآمدزايي 20 درصد بهتر از تابستان قبل بود و در زمينه سودآوري نيز هزار و 556 ميليارد تومان سود خالص ساخت درحالي كه تابستان 1401 نزديك به 952 ميليارد تومان سود خالص داشت.

شركت پتروشيمي تندگويان در 9 ماهه سال جاري با رشد 32 درصدي درآمدزايي كه به 21 هزار و 482 ميليارد تومان رسيد؛ در حالي كه 9 ماهه سال گذشته فروش 16 هزار و 208 ميليارد توماني داشته، 134 درصد بيشتر از 9 ماهه سال قبل سود ناخالص و 134 درصد سود خالص بيشتر ساخته است. شركت پتروشيمي تندگويان در 9 ماهه سال قبل 2 هزار و 231 ميليارد تومان سود خالص ساخته بود كه در 9 ماهه امسال به 5 هزار و 436 ميليارد تومان صعود كرده است. شركت پتروشيمي تندگويان در فصل بهار امسال حاشيه سود خالص فصلي خود را به سطح 34 درصد رساند كه 14 درصد به نسبت زمستان 1401 افزايش داشت. حاشيه سود خالص شگويا در تابستان و پاييز امسال به ترتيب 23 و 16 درصد بود كه نشان از ريزش اين معيار در دو فصل اخير داشته است.

تحليل بنيادي سهام شكبير

سهام شركت پتروشيمي اميركبير در بازار پايه زرد فرابورس ايران با نماد شكبير شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام شركت پتروشيمي اميركبير در حال حاضر 27 هزار و 468 ميليارد تومان است و شركت توسعه سرمايه رفاه با مالكيت بيش از 52 درصد از سهام شكبير، سهامدار اصلي شركت پتروشيمي اميركبير بشمار مي‌رود. شركت صنعتي نويد زر شيمي و شركت صندوق بازنشستگي كشور و شركت صادرفر از ديگر سهامداران عمده شكبير هستند.

شركت پتروشيمي اميركبير در 9 ماهه سال جاري 37 درصد از محصولات خود را در بازار‌هاي خارجي فروخته است؛ در حالي كه بيش از 40 درصد فروش 9 ماهه ابتدايي سال 1401 اين شركت به صورت صادراتي انجام شده است. محصول اصلي شكبير پلي‌اتيلن سبك و سنگين است كه ماده اوليه صنايع متعددي به شمار مي‌رود و در بورس كالا نيز از تقاضاي مناسبي بهره‌مند است. اين پتروشيمي در سال گذشته با افشا خبر‌هاي مبني بر حقوق بگيران نجومي نيز مواجه بوده است.

شركت پتروشيمي اميركبير در سال جاري با كاهش درآمدهاي عملياتي مواجه است. شركت پتروشيمي اميركبير در سال 1400 با 23 هزار و 427 ميليارد تومان فروش، به‌طور متوسط ماهانه هزار و 952 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. پتروشيمي اميركبير در سال 1401 بيش از 26 درصد افزايش درآمدزايي داشت و با 29 هزار و 664 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه 2 هزار و 472 ميليارد توماني دست پيدا كرد.

بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت پتروشيمي اميركبير در سال 1400 به آبان ماه با 2 هزار و 307 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 با 2 هزار و 991 ميليارد تومان به فروردين ماه تعلق داشت و فروردين ماه 1401 با 58 درصد بيشترين ميزان افزايش فروش به نسبت ماه مشابه در سال قبل را به خود اختصاص داد. شركت پتروشيمي اميركبير در 9 ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكردي ضعيف‌تري به نسبت 9 ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي آذر ماه امسال 21 هزار و 613 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 22 هزار و 722 ميليارد توماني 9 ماهه ابتدايي سال 1401 كاهش 5 درصدي و به زبان ديگر، ريزش هزار و 109 ميليارد توماني داشته است. در اين 9 ماهه، بيشترين ميزان فروش به آبان ماه با 3 هزار و 175 ميليارد تومان تعلق گرفته و بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به مهر ماه با 31 درصد رشد تعلق گرفته است.

شركت پتروشيمي اميركبير در پاييز امسال سود خالص هزار و 113 ميليارد توماني به ثبت رساند كه 78 درصد بيشتر از پاييز سال قبل بود. روند سود‌آوري فصل بهار شكبير نيز قابل توجه بوده است. شركت پتروشيمي اميركبير در بهار امسال با هزار و 98 ميليارد تومان سود خالص فصلي، 29 درصد كمتر از بهار سال قبل سود خالص به ثبت رساند. عملكرد تابستان امسال شكبير در زمينه درآمدزايي 11 درصد كمتر از تابستان قبل بود اما در زمينه سودآوري هزار و 341 ميليارد تومان سود خالص ساخت درحالي كه تابستان 1401 نزديك به هزار و 91 ميليارد تومان سود خالص داشت.

شركت پتروشيمي اميركبير در 9 ماهه سال جاري با افت درآمدزاييمواجه بود ولي 27 درصد بيشتر از 9 ماهه سال قبل سود ناخالص و 9 درصد سود خالص بيشتر ساخته است. شركت پتروشيمي اميركبير در 9 ماهه سال قبل 3 هزار و 264 ميليارد تومان سود خالص ساخته بود كه در 9 ماهه امسال به 3 هزار و 552 ميليارد تومان صعود كرده است. شركت پتروشيمي اميركبير در فصل بهار امسال حاشيه سود خالص فصلي خود را به سطح 17 درصد رساند كه 3 درصد به نسبت زمستان 1401 افزايش داشت. حاشيه سود خالص شكبير در تابستان و پاييز امسال به ترتيب 21 و 14 درصد بوده است.