پنيك در بورس
اگر نگاهي به بازار داشته باشيم متوجه خواهيم شد اكثر سهامداران دچار نوعي پنيك شدند و بالا رفتن قيمت دلار و همين طور بازارهاي موازي مثل كريپتو نوعي از يأس و نااميدي را در آنها به وجود آورده است اما ما در بازارهاي مالي با ارزش سروكار داريم و زماني كه قصد خريد يك سهم را داريم به بنياد و سودي كه آن شركت مي‌تواند براي ما داشته باشد توجه مي‌كنيم تا ببينيم آيا ارزش خريد دارد يا خير.
اگر نگاهي به بازار داشته باشيم متوجه خواهيم شد اكثر سهامداران دچار نوعي پنيك شدند و بالا رفتن قيمت دلار و همين طور بازارهاي موازي مثل كريپتو نوعي از يأس و نااميدي را در آنها به وجود آورده است اما ما در بازارهاي مالي با ارزش سروكار داريم و زماني كه قصد خريد يك سهم را داريم به بنياد و سودي كه آن شركت مي‌تواند براي ما داشته باشد توجه مي‌كنيم تا ببينيم آيا ارزش خريد دارد يا خير.
يكي از بزرگ‌ترين شركت‌هاي بورس فولاد مباركه اصفهان است كه از ابتداي سال نه تنها رشد قيمتي در سهام آن مشاهده نشده بلكه 2 درصدي هم افت داشته اما آيا اين افت ناشي از ارزش است يا تصميم‌گيري‌هاي اشتباه سياستگذار كلان را نشان مي‌دهد؟ در حال حاضر شركت فولاد مباركه داراي ظرفيت توليد گندله به ميزان 7 میليون 400 هزار تن، تختال 8 ميليون 850 هزار تن، آهن اسفنجي 9 ميليون370 هزار تن، كلاف سرد و گرم مجموعا 8 ميليون تن و... است. اگر نگاهي به فروش سال شركت داشته باشيم متوجه خواهيم شد كه فروش محصولات در سالي كه سياست انقباضي هم در ايران و هم در جهان حاكم بوده در بهار 31 درصد، در تابستان 86 درصد و پاييز 65 درصد بود و گزارش بهمن ماه هم حاكي از افزايش 58 درصدي نسبت به سال قبل است كه اگر نگاه فصلي داشته باشيم حداقل رشد 30 درصدي هم در فصل زمستان خواهيم داشت.از لحاظ نسبت درآمد به هزينه وضعيت فولاد بسيار مطلوب است و 1.92 نسبتي است كه در مالي بيانگر حاشيه سود و امنيتي است كه در شركت مشاهده مي‌شود. قيمت پايه ورق گرم شركت را بايد براساس قيمت جهاني در نرخ ارز سنا حواله‌اي به دست بياوريم كه اگر چه نرخ ارز سنا در حال حاضر ثابت است اما چشم‌انداز افزايش و تورم دركنار انتظارت تورمي قطعا با رشد همراه خواهد بود كه در قيمت تمام شده محصولات تاثير دارد.با توجه به اوضاع جهاني به نظر مي‌رسد ما از نيمه دوم سال آتي تقاضاي بهتري را براي كاموديتي‌ها طرف باشيم و به احتمال زياد نرخ ورق گرم كه بر مبناي CIS محاسبه مي‌شود.
به‌طور متوسط بالاي 745 دلار خواهد بود و از طرفي ديگر براي ورق‌هاي سرد نيز بر مبناي نرخ CIS بايد قيمت 865 دلار را در نظر بگيريم.در حال حاضر فولاد مكلف است ورق‌هاي گرم را در بورس كالا به فروش برساند كه رشد نرخ دلار ناشي از تورم تقاضاي مطلوبي را براي اين شركت به وجود خواهد آورد و سهامدارن محترم بهتر است به نكات فني توجه ويژه‌اي داشته باشند تا بهترين تصميم ممكن را بگيرند. به‌طور كل شركت فولاد سودي در حدود 110 تومان به ازاي هر سهم براي سال 1402 شناسايي خواهد كرد كه قيمت 600 توماني در كنار Dps اين سهم باعث مي‌شود فرصت مناسب براي سرمايه‌گذاري وجود داشته باشد و از سوي ديگر با توجه به مفروضاتي كه در بالا لحاظ كرديم و تورمي كه ناشي از هزينه‌هاست به‌طور قطع سود سال 1403 بيشتر از 155 تومان است و اين يعني سهامدار در حال حاظر سهمي را خريداري مي‌كند كه يك سود 110 توماني و يك سود 155 توماني دارد و در نتيجه «پي‌بر‌اي» فوروارد اين غول بازار سرمايه به 3.5 در سال 1403 خواهد رسيد.
