صندوق‌های طلا چه مزیتی نسبت به خرید فیزیکی طلا دارد؟

کالاخبر| داود کرمی، کارشناس ابزار مشتقه کارگزاری مبین سرمایه در یادداشتی نوشت: اولین مزیت صندوق‌های طلا نسبت به سرمایه‌گذاری در بازار فیزیکی و سنتی، امنیت معاملات است. در بازار فیزیکی امکان کلاهبرداری به عنوان یکی از اصلی‌ترین ریسک‌ها شناخته می‌شود و گزارش‌های زیادی پیرامون این مساله مشاهده شده است. به این ترتیب، امنیت از ریسک‌های اصلی و استرس‌هایی است که در بازار فیزیکی طلا وجود دارد درحالی که در صندوق‌های طلا چنین ریسک‌هایی به چشم نمی‌خورد چون این صندوق‌ها دارایی خود را به گواهی سپرده سکه طلا یا گواهی سپرده شمش طلا که تحت نظارت بورس هستند اختصاص می‌دهند و امنیت و اصالت آنها از سوی بورس تضمین شده است. سهولت معاملات از دیگر مزایای صندوق‌های طلا است. مشتریان خرد زمانی که در بازار فیزیکی سرمایه‌گذاری می‌کنند علاوه بر ریسک جابه‌جایی در زمان خرید و فروش، هزینه کارمزد را نیز متقبل می‌شوند. درحالی که در صندوق‌های طلا این‌گونه نیست و فقط کافی است سامانه آنلاین کارگزاری‌ها را باز و در زمان اعلام شده معاملات را انجام داد. از این رو سهولت معاملات مزیت بزرگی در کنار امنیت معاملات محسوب می‌شود. در کنار سهولت معاملات، مبحثی تحت عنوان نقدشوندگی و وجود بازارگردان برای صندوق‌های طلا نیز مطرح می‌شود. زمانی که قصد سرمایه‌گذاری در بازار سنتی طلا را داریم نهایتا با یک یا دو طلافروش در ارتباط هستیم که نقدینگی محدودی دارند همین موضوع ریسک معاملات را بالا می‌برد اما در معاملات صندوق‌های طلا با بازار بزرگی مواجه هستیم که در کل کشور در جریان است و می‌توان به صورت مستقیم در آن مشارکت کرد. کما اینکه صندوق‌های طلا یک رکن بازارگردان دارند که با توجه به شرایط بازار، روی تابلو اعلام نرخ می‌کند. در صندوق‌های طلا مظنه‌های خرید و فروش نزدیک هم است و اختلاف زیادی میان خرید و فروش وجود ندارد و همین موضوع برای افرادی که قصد نوسان‌گیری از بازار یا سرمایه‌گذاری در آن را دارند مناسب است. در گذشته پرتفوی صندوق‌های طلا تا پیش از این محدود بود و تنها امکان سرمایه‌گذاری در سکه طلا را داشتند اما از اسفند ۱۴۰۱ که معاملات گواهی سپرده شمش طلا راه‌اندازی شد پرتفوی صندوق‌های طلا متنوع شد. سکه طلا معمولا حباب دارد اما شمش طلا حباب ندارد و جایگزینی برای طلای آب شده است. لذا تنوع پرتفوی صندوق‌های طلا در کنار سهولت معاملات، جذابیت این ابزار را دو چندان کرده است. از این رو مدیریت حرفه‌ای صندوق‌ها در دوران رکود یا التهابات بازار باعث می‌شود سرمایه‌گذاران از نوسانات بازار کمتر لطمه ببینند و در نتیجه بازدهی بالاتری کسب کنند. آمارها نیز نشان می‌دهد بازار استقبال خوبی از صندوق‌های طلا دارد و این ابزار در حال پیدا کردن جایگاه خود در میان سرمایه‌گذاران است. معاملات صندوق‌های طلا از معافیت مالیاتی برخوردار است و همین امر به جهت مزیت بزرگی که دارد، جذابیت بیشتری را به این ابزارها بخشیده است. در کنار تمامی این موارد، بحث کارمزد نیز مطرح می شود. کارمزد معاملات در بازار فیزیکی بسیار بالا است درحالی که در صندوق‌های طلا کارمزد حدود ۰.۲۴ است؛ همین کارمزد پایین شرایط را برای سرمایه‌گذاری و معامله جذاب می‌کند. بحث سرمایه اولیه برای مشارکت در این بازار هم از دیگر موارد مهم است.