بيت‌كوين از سقوط نجات يافت
بازار ارزهاي ديجيتال در روزهاي اخير شاهد يكي از شديدترين سقوط‌هاي خود از زمان فروپاشي صرافي اف‌تي‌ايكس در سال ۲۰۲۲ بوده است. بيت‌كوين در روز دوشنبه به پايين‌ترين سطح خود از ماه فوريه تاكنون سقوط كرد و زير ۵۰هزار دلار معامله شد.
بازار ارزهاي ديجيتال در روزهاي اخير شاهد يكي از شديدترين سقوط‌هاي خود از زمان فروپاشي صرافي اف‌تي‌ايكس در سال ۲۰۲۲ بوده است. بيت‌كوين در روز دوشنبه به پايين‌ترين سطح خود از ماه فوريه تاكنون سقوط كرد و زير ۵۰هزار دلار معامله شد. با وجود اين در دو روز گذشته بار ديگر توانست اين روند نزولي را معكوس كند و بدين ترتيب با رشد بيش از ۱۰ درصدي به ۵۷ هزار دلار برسد. در حالي كه برخي از تحليلگران معتقدند بازار در حال بازيابي است، عده‌اي ديگر هشدار مي‌دهند كه اين آرامش قبل از توفان است و ممكن است شاهد موج دوم ريزش باشيم. بيت‌كوين، به عنوان پيشتاز بازار ارزهاي ديجيتال، در آخر هفته گذشته شاهد كاهش قيمت ۲۰ درصدي بود و روز دوشنبه نيز براي مدت كوتاهي سطح حمايتي ۵۰ هزار دلار را از دست داد. اين روند نزولي به ساير ارزهاي ديجيتال نيز سرايت كرد و باعث شد كل بازار در ۳ روز گذشته حدود ۲۳ درصد از ارزش خود را از دست بدهد. به گزارش كوين اسپيكر در اين شرايط، شاخص ترس و طمع ارزهاي ديجيتال در حال حاضر در سطح ۳۴ قرار دارد كه نشان‌دهنده ترس در ميان سرمايه‌گذاران است. اين امر مي‌تواند بيانگر احتياط بيشتر فعالان بازار در شرايط فعلي باشد. آلت كوين شرپا، تحليلگر مشهور ارزهاي ديجيتال معتقد است كه قيمت بيت‌كوين در روز دوشنبه به يكي از كف قيمت‌هاي احتمالي خود در محدوده ۴۹هزار دلار رسيده است. با اين حال او پيش‌بيني مي‌كند كه سطوح حمايتي پايين‌تر نيز در آينده نزديك مورد آزمايش قرار خواهند گرفت. شرپا اظهار داشت كه تا زماني كه قيمت‌ها محدوده ۴۰ تا ۴۷ هزار دلار را آزمايش نكنند، بازار راحت نخواهد بود.
آيا اين پايان ريزش است؟
در حالي كه بازار نشانه‌هايي از بهبود را نشان مي‌دهد و قيمت‌ها تا حد قابل توجهي بازيابي شده‌اند، آرتور هيز، بنيانگذار صرافي بيت مكس، به ۵۰۰ هزار دنبال‌كننده خود در پلتفرم ايكس هشدار داده كه ممكن است موج دوم ريزش در راه باشد. طبق گزارش كوين پديا هيز معتقد است كه مشكل سرمايه‌گذاران با اهرم بالا در بازارهاي مالي سنتي به زودي آشكار خواهد شد و اين امر مي‌تواند باعث ايجاد موج دوم آشفتگي در بازار شود. هيز همچنين اظهار داشت: «اگر فدرال رزرو تصميم به دخالت بيشتر يا نجات بازارها نگيرد، ممكن است بازار تا پايان هفته مجددا شاهد ريزش باشد.» در مقابل نظر هيز، برخي از تحليلگران ديگر ديدگاه متفاوتي دارند. جيسون پيزينو، تحليلگر برجسته ارزهاي ديجيتال، اشاره كرده است كه بيت‌كوين بزرگ‌ترين اصلاح قيمت خود را در اين دوره صعودي تجربه كرده و در يك هفته منتهي به كف قيمت، ۲۱ هزار دلار كاهش يافته است. با اين حال، او همچنان نسبت به پتانسيل بازيابي بازار خوشبين است. پيزينو مي‌گويد: «افت اخير بازار ممكن است يكي از فرصت‌هاي عالي قبل از اينكه سيگنال معكوس روند ما سرانجام اتفاق بيفتد و ما به يك اوج قيمتي جديد برسيم، باشد. من هنوز فكر مي‌كنم كه اين امر، يعني ركوردشكني مجدد بيت‌كوين مي‌تواند به‌طور بالقوه در اواخر امسال رخ دهد.» علي مارتينز، تحليلگر برجسته ارزهاي ديجيتال اظهار داشته است كه بيت‌كوين بايد سطح حمايتي ۵۴ هزار دلار را بازپس گيرد تا از سقوط به ۴۰ هزار دلار جلوگيري كند. بر اساس نوارهاي قيمت‌گذاري MVRV بيت‌كوين، مارتينز معتقد است كه اگر بيت‌كوين قيمت فعلي را حفظ كند، مي‌تواند به زودي سطح مقاومتي ۶۷ هزار دلار را دوباره آزمايش كند. ركت كپيتال، تحليلگر معروف ارزهاي ديجيتال نيز اعلام كرده كه اين سقوط اخير بيت‌كوين، عميق‌ترين اصلاح قيمت در اين چرخه بوده است. بيت‌كوين در ماه‌هاي مه و ژوئيه به ترتيب شاهد كاهش ۲۳ و ۲۵ درصدي بود، اما سقوط ۲۹ درصدي در دو هفته اخير از آنها پيشي گرفته است. تريدر و تحليلگر بازار، كريپتو بولت نيز ديدگاه جالبي ارايه داده است. او الگوي نموداري فعلي بيت‌كوين را با سقوط دوران همه‌گيري كوويد-۱۹ در سال ۲۰۲۰ مقايسه كرده است. طبق اين تحليل، بيت‌كوين پس از سقوط مشابه در مارس ۲۰۲۰ بهبودي را تجربه كرد و در ماه‌هاي بعد از اين الگو خارج شد. اين مي‌تواند نشانه‌اي اميدواركننده براي بهبود قيمت در آينده نزديك باشد.
آيا موج دوم ريزش بازار ارزهاي ديجيتال در راه است؟
كتي وود، مديرعامل آرك اينوست، وضعيت فعلي بازار را با بحران‌هاي گذشته مانند دوشنبه سياه ۱۹۸۷ و شوك سقوط بانك لمان در سال ۲۰۰۸ مقايسه مي‌كند. او اشاره مي‌كند كه شاخص نوسان به چهارمين سطح بالاي خود در ۴۰ سال گذشته رسيده است. اين امر ناشي از داده‌هاي اقتصادي نااميدكننده امريكا و افزايش نرخ بهره بيش از حد انتظار توسط بانك مركزي ژاپن است كه باعث شده سرمايه‌گذاران دارايي‌هاي خود را بفروشند. وود همچنين معتقد است كه بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله بايد حدود ۲ درصد باشد، نه ۳.۸ درصد فعلي يا ۵ درصدي كه در اكتبر گذشته وجود داشت. با وجود كاهش شاخص دلار امريكا (DXY) به زير ۱۰۳، كه معمولاً سرمايه‌گذاران را به خريد بيت‌كوين تشويق مي‌كند، عدم اطمينان باعث محتاط شدن سرمايه‌گذاران شده است.
چشم‌انداز بلندمدت بازار
علي‌رغم نوسانات كوتاه‌مدت، بسياري از تحليلگران همچنان نسبت به آينده بازار ارزهاي ديجيتال خوشبين هستند. آلت كوين شرپا پيش‌بيني مي‌كند كه بازار در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ و سه ماهه اول سال ۲۰۲۵ روند صعودي خود را از سر خواهد گرفت. نكته قابل توجه ديگر اين است كه ورود صندوق‌هاي قابل معامله بورسي (ETF) به بازار ارزهاي ديجيتال هنوز در مراحل اوليه خود قرار دارد. اين امر مي‌تواند منجر به تغييرات عمده‌اي در ساختار بازار شود. برخي تحليلگران بر اين باورند كه با ورود ETFها، ممكن است چرخه‌هاي سنتي چهار ساله بازار ارزهاي ديجيتال ديگر به شكل گذشته تكرار نشوند و ما شاهد الگوهاي جديدي در بازار باشيم. علاوه بر اين، برنامه وزارت خزانه‌داري امريكا براي از سرگيري بازخريد اوراق قرضه به ميزان ۳۰ ميليارد دلار در ماه مي‌تواند از بازار ارزهاي ديجيتال حمايت كند. همچنين در اين شرايط متلاطم، بسياري از كارشناسان از جمله مايكل سيلور، بنيانگذار شركت مايكرواستراتژي به سرمايه‌گذاران توصيه مي‌كنند كه به جاي فروش وحشت‌زده، دارايي‌هاي ارز ديجيتال خود را نگه دارند. اين دوره پرتلاطم مي‌تواند فرصتي براي حذف معامله‌گران با اهرم بالا و ايجاد نقاط ورود جديد براي سرمايه‌گذاران باشد. توصيه مي‌شود كه سرمايه‌گذاران ضمن حفظ آرامش، به دقت اخبار و تحليل‌هاي بازار را دنبال كنند و از استراتژي‌هاي مديريت ريسك مناسب استفاده كنند يا همان‌طور كه آرتور هيز گفته است سرمايه‌گذاران بايد سعي كنند تا زمان عبور از وضعيت فعلي زنده بمانند.
هولدرهاي بلندمدت تنها ۶۰۰ هزار دلار بيت‌كوين فروختند
با وجود روند پرتلاطم بيت‌كوين، طبق داده‌هاي اخير، در سقوط ناگهاني قيمت بيت‌كوين به ۴۹,۵۰۰ دلار، هولدرهاي بلندمدت تنها به اندازه ۶۰۰ هزار دلار بيت‌كوين فروخته‌اند. تحليل‌هاي پلتفرم كريپتوكوانت نشان مي‌دهد كه عمده فروش‌ها توسط هولدرهاي كوتاه‌مدت انجام شده است. بررسي تراكنش‌هاي زنجيره‌اي حاكي از آن است كه بيشترين حجم فروش مربوط به هولدرهايي بوده است كه كمتر از يك هفته از خريد بيت‌كوينشان مي‌گذشت. در مجموع، بيش از ۵.۲ ميليارد دلار بيت‌كوين در بازه‌هاي نگهداري تا يك روز و يك روز تا يك هفته در يك ساعت جابه‌جا شد.
قيمت بيت‌كوين آماده
جهش به بالاي ۹۰ هزار دلار است
پيتر برنت، معامله‌گر و تحليلگر كهنه‌كار بازارهاي مالي، پس از سقوط شديد روز دوشنبه، احتمال جهش قيمت بيت‌كوين را مطرح كرده است. او در پلتفرم ايكس به ۷۳۲ هزار دنبال‌كننده خود گفته است كه بيت‌كوين ممكن است الگوي مشابهي از دو چرخه قبل را تكرار كند. برنت با اشاره به چارت خود، كاهش ۲۶ درصدي قيمت بيت‌كوين به ۴۹ هزار دلار پس از هاوينگ را با چرخه ۲۰۱7-۲۰۱5 مقايسه كرد كه پس از آن، ركوردهاي جديدي ثبت شد. او پيش‌بيني كرد كه اين «سقوط» مي‌تواند زمينه‌ساز صعود بيت‌كوين به بيش از ۹۰ هزار دلار باشد. برنت همچنين به احتمال بازگشت ميم «چشم‌هاي ليزري» اشاره كرد كه نشان‌دهنده ديدگاه صعودي نسبت به بيت‌كوين است. همچنين ريچارد تنگ، مديرعامل بزرگ‌ترين صرافي ارز ديجيتال جهان، بايننس اظهار داشت كه سقوط اخير بازار ارزهاي ديجيتال احتمالاً كوتاه‌مدت خواهد بود. او عوامل كلان اقتصادي را مسوول كاهش قيمت‌ها دانست و تأكيد كرد كه اين روند نشان‌دهنده يك گرايش منفي بلندمدت نيست. تنگ به احتمال كاهش نرخ بهره فدرال رزرو و بي‌ثباتي‌هاي ژئوپليتيك اشاره كرد كه مي‌تواند باعث نوسانات بازار شود. علي‌رغم كاهش ۱۷ درصدي ارزش كل بازار ارزهاي ديجيتال در هفته گذشته، بايننس شاهد يكي از بالاترين حجم‌هاي معاملاتي روزانه خود در سال ۲۰۲۴ بود. طبق آمار DefiLlama، اين صرافي در ۲۴ ساعت گذشته جريان ورودي خالص ۱.۲ ميليارد دلاري را ثبت كرد كه نشان‌دهنده اعتماد قوي سرمايه‌گذاران است. تنگ همچنين از بازگشت قيمت‌هاي اصلي توكن‌ها خبر داد و پيش‌بيني كرد كه بيت‌كوين (BTC) امسال از مرز ۸۰ هزار دلار عبور خواهد كرد.
بيت‌كوين مي‌تواند به ۴۰ هزار دلار سقوط كند
در مقابل برخي چندان به آينده بيت‌كوين اميدوار نيستند. طبق گفته ماركوس تيلن، سرمايه‌گذاران بيت‌كوين بايد منتظر سقوط قيمت به محدوده پايين ۴۰ هزار دلار باشند تا بهترين نقطه ورود را پيش از شروع روند صعودي بعدي پيدا كنند. در حال حاضر، بيت‌كوين با ارزش ۵۶,۸۴۸ دلار معامله مي‌شود كه از ۳۱ جولای ۱۲.۸۹ درصد كاهش داشته است. تحليلگران ديگري نيز احتمال سقوط بيت‌كوين به محدوده ۴۰ هزار دلار را در ماه‌هاي آينده پيش‌بيني كرده‌اند. تيلن توصيه مي‌كند كه با توجه به نوسانات احتمالي در كوتاه‌مدت، از استراتژي خريد و نگهداري اجتناب شود. او همچنين اشاره كرد كه به‌رغم جريان ورودي ۱۷ ميليارد دلاري به ETFهاي اسپات بيت‌كوين از زمان راه‌اندازي، قيمت بيت‌كوين در ۵ آگوست به زير ۵۰ هزار دلار سقوط كرد و به قيمت روز راه‌اندازي در ۱۱ ژانويه كه ۴۶,۶۵۶ دلار بود، نزديك شد.
