كنترل ريسك‌ها در بازارسرمايه
مدار اقتصادي| سهيلا نقي‌پور، تحليلگر بازارهاي مالي، در مورد متغيرهاي اثرگذار بر بازارسرمايه و اقدامات اخير سازمان بورس و وزارت اقتصاد گفت: بازارسرمايه يك سيستم پيچيده و پوياست كه در آن افراد زيادي از جمله سرمايه‌گذاران خرد، شركت‌ها و نهادهاي مالي با اهداف و اطلاعات متفاوت در تعامل هستند و در كنار اين متغيرها، عوامل اثرگذار اقتصادي و جهاني قرار دارد كه بر شرايط بازارسرمايه و نحوه رفتار سرمايه‌گذاران و فعالان آن، اثرگذار است.
مدار اقتصادي| سهيلا نقي‌پور، تحليلگر بازارهاي مالي، در مورد متغيرهاي اثرگذار بر بازارسرمايه و اقدامات اخير سازمان بورس و وزارت اقتصاد گفت: بازارسرمايه يك سيستم پيچيده و پوياست كه در آن افراد زيادي از جمله سرمايه‌گذاران خرد، شركت‌ها و نهادهاي مالي با اهداف و اطلاعات متفاوت در تعامل هستند و در كنار اين متغيرها، عوامل اثرگذار اقتصادي و جهاني قرار دارد كه بر شرايط بازارسرمايه و نحوه رفتار سرمايه‌گذاران و فعالان آن، اثرگذار است.
او در مورد متغيرهاي اقتصادي و تاثيرپذيري آنها از تحولات جهاني گفت: متغيرهاي جهاني و اقتصادي مانند رگ‌هاي حياتي بازارسرمايه هستند و مي‌توانند نوسانات شديدي ايجاد كنند و اخبار، اطلاعات و اهداف ذي‌نفعان در جايگاه بعدي قرار دارد.
او با بيان اينكه مساله مهم بعدي براي بازارسرمايه قيمت جهاني كاموديتي‌هاست، افزود: بازارسرمايه كشور به‌طور كلي يك بازار كاموديتي محور است و شركت‌هاي بزرگ در بورس كه تاثير بسزايي بر شاخص‌كل دارند به‌طور مستقيم و غيرمستقيم با بازار كاموديتي جهاني در ارتباط هستند. فلزات اساسي، پتروشيمي و پالايشگاهي و معادن از جمله مهم‌ترين شركت‌هاي كاموديتي محور بازارسرمايه هستند كه تغيير قيمت‌هاي جهاني بر عملكرد مالي اين شركت‌ها تاثير بسزايي دارد.
اين تحليلگر بازارهاي مالي با بيان اينكه درحال حاضر ريسك‌هاي سيستماتيك، تنش‌هاي منطقه‌اي، نرخ بهره بدون ريسك، نرخ ارز و تورم و ميزان رشد اقتصادي همچنين تصويب لايحه بودجه كل كشور در مجلس شوراي اسلامي از جمله متغيرهاي مهم اثرگذار بر بازارسرمايه هستند، گفت: بازارسرمايه از سال گذشته تاكنون تحت تاثير شديد اين متغيرها قرار گرفت و شايد بتوان گفت مهم‌ترين متغير اثرگذار بر بازارسرمايه تا پايان سال، ريسك‌هاي سيستماتيك به وجود آمده در كنار نرخ بالاي بهره بدون ريسك باشد كه موجب مي‌شوند بازده قابل قبولي را در بازارسرمايه شاهد نباشيم.
سهيلا نقي‌پور، با بيان اينكه بودجه سال گذشته همچون بند «س» تبصره ۶ بودجه ۱۴۰۳، نيز اثرات منفي زيادي بر بورس داشت و يكي از عوامل ريزش سهام تا ارديبهشت ماه امسال بود، گفت: خوشبختانه اين موضوع با تلاش مجلس حل شد؛ اما بالاخره اثر منفي خود را بر بازار گذاشت و پيامد آن تا مدت‌ها ادامه داشت. اما در لايحه بودجه امسال و براساس گفته سياستگذاران اقتصادي تلاش شده كه بودجه اثر منفي بر بازار نداشته باشد؛ بنابراين يكي از ابهامات هميشگي نيمه دوم سال بازارسرمايه به ميزان قابل توجهي حل شده كه نشانه خوبي است و حداقل از سمت بودجه نگراني نداريم.
او تاكيد كرد: در اين مدت كوتاه و با تغيير وزير اقتصاد و رييس سازمان بورس، تلاش‌ها و صحبت‌هاي خوب و اميدوار‌كننده در مورد بازارسهام مطرح مي‌شود و با وجود ريسك‌هاي منطقه‌اي، بازارسهام در مقاطعي سبزپوش شد و شاخص تا حدودي رشد و دست‌كم كانال مهم 2 ميليون واحدي را حفظ كرد. البته به خاطر تنش‌هاي اخير و همچنين ابهاماتي كه انتخابات ايالات متحده داشت، ما شاهد نوساناتي در بازار بوديم؛ اما حمايت‌ها و جلسات رييس سازمان بورس با نهادهاي مالي توانست به خوبي هيجانات بازارسهام را كنترل و از ريزش بيشتر شاخص جلوگيري كند كه اين مهم‌ترين دستاورد سازمان بورس و وزارت اقتصاد دولت چهاردهم تا به امروز است.