تحليلگران از شاخص‌هاي هشداردهنده به سرمايه‌گذاران بازار ارزهاي ديجيتال خبر مي‌دهند
بيت‌كوين در يك قدمي ۱۰۰ هزار دلار
قيمت بيت‌كوين روز گذشته با عبور از ۹۹ هزار دلار، جديدترين سقف تاريخي خود را ثبت كرد و در آستانه رسيدن به ۱۰۰ هزار دلار قرار دارد. همزمان با اين افزايش قيمت، ارزش بازار بيت‌كوين نيز به ۱.۹۶ تريليون دلار رسيد.
قيمت بيت‌كوين روز گذشته با عبور از ۹۹ هزار دلار، جديدترين سقف تاريخي خود را ثبت كرد و در آستانه رسيدن به ۱۰۰ هزار دلار قرار دارد. همزمان با اين افزايش قيمت، ارزش بازار بيت‌كوين نيز به ۱.۹۶ تريليون دلار رسيد. با وجود اين داده‌هاي كريپتو كوانت نشان مي‌دهد كه از پنج شاخص هشداردهنده، يكي از آنها - شاخص ترس و طمع - در حال حاضر در محدوده خطر قرار دارد و برخي ديگر نيز به سطوح هشدار نزديك شده‌اند. اين موضوع مي‌تواند هشداري براي معامله‌گران و سرمايه‌گذاران باشد تا با احتياط بيشتري در بازار فعاليت كنند.
بيت‌كوين در ۲۴ ساعت گذشته با رشد ۴.۸ درصدي از ۹۶ هزار دلار به حدود ۹۹,۲۰۰ دلار رسيد. قيمت بيت‌كوين از زمان انتخابات دونالد ترامپ به ثبت سقف‌هاي جديد ادامه داده و روز گذشته نيز اين ارز ديجيتال به بيش از ۹۹ هزار دلار رسيد. برخي تحليلگران معتقدند بيت‌كوين هنوز جاي زيادي براي رشد دارد، از جمله متيو سيگل، مدير تحقيقات دارايي‌هاي ديجيتال ون‌اِك كه هدف قيمتي ۱۸۰ هزار دلار را براي بيت‌كوين در سال آينده تعيين كرده است. با اين حال، داده‌هاي كريپتو كوانت نشان مي‌دهد كه از پنج شاخص هشداردهنده، يكي از آنها - شاخص ترس و طمع- در حال حاضر در محدوده خطر قرار دارد و برخي ديگر نيز به سطوح هشدار نزديك شده‌اند. اين موضوع مي‌تواند هشداري براي معامله‌گران و سرمايه‌گذاران باشد تا با احتياط بيشتري در بازار فعاليت كنند. در حالي كه بيت‌كوين همچنان در فاز صعودي خود قرار دارد، اين ارز ديجيتال به ثبت ركوردهاي جديد ادامه مي‌دهد. روز گذشته قيمت بيت‌كوين ركورد ديگري را شكست و به ۹۹ هزار دلار رسيد. اين رالي باعث شده است كه فعالان بازار درباره فروش براي كسب سود يا ادامه نگهداري دارايي‌هاي خود دچار ترديد شوند. پلتفرم تحليل بازار كريپتوكوانت در تحليل آن‌چين خود، برخي شاخص‌ها را براي رصد وضعيت معرفي كرده است كه مي‌تواند به سرمايه‌گذاران در تصميم‌گيري براي فروش يا نگهداري بيت‌كوين كمك كند. تحليلگران كريپتوكوانت مي‌گويند شاخص‌هايي مانند نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌يافته (MVRV) و شاخص ترس و طمع مي‌توانند قله قيمت بيت‌كوين و زمان مناسب فروش را مشخص كنند. باندهاي قيمت تحقق‌يافته نشان‌دهنده ميانگين قيمت خريد همه سرمايه‌گذاران بيت‌كوين هستند، در حالي كه نسبت MVRV نسبت سود يا ضرر در بازار بيت‌كوين را نشان مي‌دهد و اين دو با هم كار مي‌كنند. از نظر تاريخي، نسبت MVRV بالاتر از ۳.۷ نشان‌دهنده قله‌هاي بلندمدت بازار و علامتي قوي براي فروش بوده است. نسبت MVRV بالا نشان‌دهنده سود تحقق‌نيافته قابل توجه در ميان سرمايه‌گذاران بيت‌كوين است و احتمالاً فعالان بازار بزودي اين سودها را محقق خواهند كرد. نسبت MVRV در حال حاضر حدود ۲.۵ است كه نشان مي‌دهد با وجود سود تحقق‌نيافته قابل توجه در بازار، بيت‌كوين هنوز به قله نرسيده است.
احساسات بازار
در ميان نگه‌دارندگان بلندمدت
شاخص ترس و طمع با تحليل چندين عامل از جمله نوسانات و روندهاي شبكه‌هاي اجتماعي، احساسات بازار را تعيين مي‌كند. احساس طمع نشان‌دهنده لزوم احتياط است، در حالي كه ترس نشان‌دهنده زمان مناسب براي خريد است. اين شاخص اكنون در عدد ۸۳ قرار دارد و بيت‌كوين همچنان در حال صعود است كه نشان مي‌دهد سرمايه‌گذاران بسيار حريص هستند و قله نزديك است. زماني كه بيت‌كوين به قله مي‌رسد، هولدرهاي بلندمدت شروع به فروش مي‌كنند و شاخص CDD را به بالاي ۱۵ تا ۲۰ ميليون مي‌رسانند، CDD با ضرب تعداد‌كوين‌هاي جابه‌جا شده در تعداد روزهايي كه دارايي‌ها غيرفعال بوده‌اند، تخريب عمر بيت‌كوين را اندازه‌گيري مي‌كند. اين شاخص معمولاً زماني افزايش مي‌يابد كه نگه‌دارندگان بلندمدت مقادير زيادي از دارايي‌هاي غيرفعال را فعال مي‌كنند.
رشد سرمايه تحقق يافته بيت‌كوين
همچنين، سرمايه‌گذاران مي‌توانند با نظارت بر رشد سرمايه تحقق‌يافته بيت‌كوين، زمان مناسب فروش را تشخيص دهند. اين شاخص نشان مي‌دهد چه زماني پول جديد وارد بازار مي‌شود كه براي تداوم رالي‌هاي قيمتي ضروري است. رشد كم سرمايه تحقق‌يافته نشان‌دهنده جريان ناكافي پول جديد است و نشان مي‌دهد كه قيمت بيت‌كوين بزودي تحت فشار قرار خواهد گرفت. علاوه بر اين، كاهش شاخص پالس جريان بين صرافي‌ها (IFP) كه به معناي كاهش انتقال بيت‌كوين از صرافي‌هاي مشتقه است، مي‌تواند نشان‌دهنده رسيدن دارايي به قله باشد؛ بنابراين، IFP نزولي نشان مي‌دهد كه زمان فروش بيت‌كوين فرا رسيده است. در مجموع با توجه به داده‌هاي كريپتوكوانت، چندين شاخص كليدي براي تشخيص زمان مناسب فروش بيت‌كوين وجود دارد. در شرايط فعلي كه بيت‌كوين به ركورد ۹۸ هزار دلار رسيده، نسبت MVRV در ۲.۵ (پايين‌تر از سطح هشدار ۳.۷) قرار دارد كه نشان مي‌دهد هنوز به قله نرسيده‌ايم. با اين‌حال، شاخص ترس و طمع در عدد ۸۳ نشانگر حرص بالاي بازار است. سرمايه‌گذاران مي‌توانند با رصد شاخص CDD (براي فعاليت هولدرهاي بلندمدت)، رشد سرمايه تحقق‌يافته (براي جريان پول جديد) و شاخص IFP (براي انتقالات بين صرافي‌ها) زمان مناسب فروش را تشخيص دهند.
شاخص‌هايي كه از ريزش
قيمت بيت‌كوين خبر مي‌دهند
در اين ميان سرويس تحليل داده‌هاي درون زنجيره‌اي كريپتو كوانت پنج شاخص كليدي را معرفي كرده است كه مي‌تواند به سرمايه‌گذاران در تشخيص نزديك شدن بيت‌كوين به سقف قيمتي محلي كمك كند. جالب اينجاست كه يكي از اين شاخص‌ها در حال حاضر در وضعيت قرمز قرار دارد. در پستي كه كريپتو كوانت در تاريخ ۱۹ نوامبر در شبكه اجتماعي ايكس منتشر كرد، مهم‌ترين شاخص‌هايي كه بايد براي ارزيابي نزديك شدن قيمت بيت‌كوين به سطوح ناپايدار زيرنظر داشت، معرفي شده‌اند. به گزارش‌كوين تلگراف، نخستين نشانه، نسبت MVRV (نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق يافته) است كه ارزش بازار بيت‌كوين (مجموع ارزش تمام‌كوين‌هايي كه تاكنون استخراج شده‌اند) را در برابر ارزش تحقق‌يافته آن (مجموع آخرين قيمت فروش تمام بيت‌كوين‌هاي در گردش) مي‌سنجد. بر اساس گزارش كريپتو كوانت، اگر اين نسبت از ۳.۷ فراتر رود، معمولاً نشان مي‌دهد كه بيت‌كوين به اوج ارزش‌گذاري خود در آن مقطع رسيده است. طبق داده‌هاي‌كوين گلس، اين شاخص در حال حاضر عدد ۲.۶۷ را نشان مي‌دهد. قابل توجه است كه نسبت MVRV در فوريه ۲۰۲۱، زماني كه بيت‌كوين به سقف تاريخي حدود ۶۰ هزار دلار رسيد، تا عدد ۷ افزايش يافته بود. دومين نشانه، شاخص ترس و طمع ارزهاي ديجيتال است كه احساسات بازار را مي‌سنجد. كريپتو كوانت مي‌گويد وقتي اين شاخص به عدد ۸۰ از ۱۰۰ مي‌رسد، مي‌تواند به معناي نزديك شدن بيت‌كوين به سقف محلي باشد. با اين حال، نكته مهم و كليدي اين است كه اين شاخص را حتماً در كنار ساير نشانه‌ها و معيارهاي تحليلي بررسي كنيم. اين شاخص از روز ۱۲ نوامبر (۲۲ آبان) بالاي ۸۰ قرار داشته و در روزهاي ۱۷ و ۱۹ نوامبر (۲۷ و ۲۹ آبان) به عدد ۹۰ رسيد كه بالاترين سطح از فوريه ۲۰۲۱ است. سومين نشانه به ميزان ورود پول تازه به بازار نگاه مي‌كند. بدون جريان پول جديد قابل توجه، قيمت ارزهاي ديجيتال معمولاً متوقف شده و در نهايت كاهش مي‌يابد. كريپتو كوانت مي‌گويد نمودار رشد سرمايه تحقق‌يافته بيت‌كوين، ابزار ايده‌آلي براي رصد ميزان ورود پول به بازار است. اين نمودار با محاسبه ارزش واقعي تمام تراكنش‌هاي انجام شده و سنجش ميزان پول تازه‌اي كه وارد بازار مي‌شود، تصويري دقيق از وضعيت جريان نقدينگي ارايه مي‌دهد. اين نمودار در حال حاضر نشان مي‌دهد كه جريان ورود پول جديد همچنان نسبتاً بالاست و اين يعني بيت‌كوين در «فاز صعودي» قرار دارد. نشانه ديگر به بررسي فعاليت فروش دارندگان بلندمدت بيت‌كوين مي‌پردازد. ابزار CCD يا Coin Days Destroyed (تعداد سكه‌هاي تلف‌شده روزانه) حركت بيت‌كوين‌هايي را كه مدت طولاني راكد بوده‌اند نشان مي‌دهد و بررسي مي‌كند كه آيا اين سكه‌ها در حال فروش هستند يا خير. اگر اين شاخص از 20-15 ميليون بالاتر برود، كريپتو كوانت مي‌گويد مي‌تواند نشانه‌اي نزولي براي قيمت بيت‌كوين در كوتاه‌مدت باشد. اين شاخص در حال حاضر عدد ۱۵.۱ ميليون را نشان مي‌دهد. آخرين نشانه، شاخص جريان بين صرافي‌ها (IFP) است كه حركت ورودي و خروجي بيت‌كوين از صرافي‌هاي مشتقه را زيرنظر دارد. كريپتو كوانت مي‌گويد IFP همچنان ساختار صعودي را نشان مي‌دهد و معامله‌گران همچنان در حال انتقال بيت‌كوين به صرافي‌هاي مشتقه براي استفاده به عنوان وثيقه هستند، IFP بيت‌كوين در حال حاضر حدود ۷۳۰ هزار است و روندي صعودي دارد. در رالي‌هاي صعودي قبلي، IFP به يك ميليون هم رسيده و در اعماق بازار نزولي اواخر ۲۰۲۳ تا ۲۰۰ هزار سقوط كرده بود.
فصل آلت‌كوين‌ها
مي‌تواند رشد ۳۵ درصدي را رقم بزند
تجربه نشان داده است كه شكل‌گيري و تقويت جريان‌هاي قدرتمند در بازار ارزهاي ديجيتال، معمولاً سرآغاز دوره رونق آلت‌كوين‌ها است. اين پديده زماني رخ مي‌دهد كه موضوعات و مفاهيم خاصي در بازار محبوبيت مي‌يابند و به تدريج، توجه سرمايه‌گذاران و جريان سرمايه را از ارزهاي ديجيتال اصلي همچون بيت‌كوين و اتريوم به سمت خود جلب مي‌كنند. در شرايط كنوني بازار، ارزهاي ديجيتال مرتبط با هوش مصنوعي و ميم‌كوين‌ها با در اختيار گرفتن بيش از نيمي (۵۰.۴ درصد) از موضوعات پرطرفدار در فضاي ارزهاي ديجيتال، به عنوان پيشگامان اين حوزه شناخته مي‌شوند. اين جايگاه برجسته، بيانگر تغيير چشمگير توجه و تمركز بازار به سمت اين دو حوزه است و مي‌تواند به عنوان كاتاليزوري قدرتمند، زمينه‌ساز رونق گسترده‌تر در فصل آلت‌كوين‌ها شود. در ميان گرايش‌هاي غالب فضاي ارزهاي ديجيتال، توكن‌هاي مرتبط با هوش مصنوعي با سهم قابل توجه ۲۷.۷۶ درصد پيشتاز هستند. پس از آن، ميم‌كوين‌ها با اختصاص ۲۲.۶۴ درصد از توجه و سرمايه بازار به خود، در جايگاه دوم قرار دارند. اين آمار نشان‌دهنده گرايش فزاينده كاربران و سرمايه‌گذاران به اين دو دسته خاص از ارزهاي ديجيتال است. با تداوم و تقويت محبوبيت اين دو گروه، انتظار مي‌رود جريان سرمايه به‌طور قابل توجهي به سمت آلت‌كوين‌ها هدايت شود. اين تغيير مسير سرمايه مي‌تواند ضمن كاهش سلطه سنتي بيت‌كوين و اتريوم بر بازار، به رشد و شكوفايي كل اكوسيستم آلت‌كوين‌ها منجر شود. مجموع ارزش بازار ارزهاي ديجيتال، با استثناي دو ارز اصلي بيت‌كوين و اتريوم، به رقم چشمگير ۸۳۷ ميليارد دلار افزايش يافته است. دستيابي به اين سطح ارزش بازار كه از ابتداي سال ۲۰۲۲ بي‌سابقه بوده، نشان‌دهنده بازگشت قدرتمند اعتماد و تمايل سرمايه‌گذاران به آلت‌كوين‌ها است. علي‌رغم اين رشد قابل توجه، ارزش كنوني بازار هنوز فاصله معناداري با سقف تاريخي خود در نوامبر ۲۰۲۱، يعني ۱.۱۳ تريليون دلار دارد. اين فاصله قيمتي قابل توجه نشان‌دهنده پتانسيل بالقوه بازار براي رشد بيشتر و دستيابي مجدد به سطوح تاريخي است. قرار داشتن ارزش بازار آلت‌كوين‌ها در سطحي ۳۵ درصد پايين‌تر از سقف تاريخي خود، نشان مي‌دهد كه اين بخش از بازار در مقايسه با كل فضاي ارزهاي ديجيتال، همچنان از ارزش‌گذاري پايين‌تري برخوردار است. اين شكاف قيمتي قابل توجه، همراه با احتمال جابه‌جايي تدريجي سرمايه از بيت‌كوين و اتريوم به سمت ساير ارزهاي ديجيتال، مي‌تواند زمينه‌ساز رشد چشمگير در بازار آلت‌كوين‌ها باشد. با افزايش روزافزون توجه سرمايه‌گذاران به فرصت‌هاي نوظهور در بازار ارزهاي ديجيتال، پيش‌بيني مي‌شود آلت‌كوين‌ها در هفته‌هاي پيش رو رشد قابل ملاحظه‌اي را تجربه كنند. اين روند صعودي مي‌تواند آغازگر فصل جديد و پررونقي در چرخه معاملاتي آلت‌كوين‌ها باشد. شواهد موجود در بازار ارزهاي ديجيتال، از جمله رسيدن ارزش كل بازار آلت‌كوين‌ها به ۸۳۷ ميليارد دلار، پيشتازي توكن‌هاي هوش مصنوعي و ميم‌كوين‌ها با سهم مجموع ۵۰.۴ درصدي، و وجود فاصله ۳۵ درصدي با سقف تاريخي، همگي نشان‌دهنده آغاز احتمالي فصل جديدي از رونق آلت‌كوين‌ها هستند. اين شرايط، همراه با جابه‌جايي تدريجي سرمايه از ارزهاي اصلي به سمت فرصت‌هاي نوظهور، مي‌تواند زمينه‌ساز رشد قابل توجه در بازار آلت‌كوين‌ها و كاهش سلطه سنتي بيت‌كوين و اتريوم بر فضاي ارزهاي ديجيتال شود.