اصلاح بيت‌كوين تا 92 هزار دلار
بيت‌كوين (BTC) از زمان انتخابات ايالات متحده در سه هفته پيش، يكي از چشمگيرترين روندهاي صعودي تاريخ خود را تجربه كرد و از زير ۷۰ هزار دلار به نزديكي ۱۰۰ هزار دلار رسيد. پس از رشد بيش از ۳۰ هزار دلاري در كمتر از يك ماه، اصلاح قيمت تقريباً اجتناب‌ناپذير بود كه در روزهاي گذشته با برخورد قيمت به سطح ۹۹ هزار دلار و سقوط شديد بيش از ۶ هزار دلاري در چند ساعت رخ داد و اين ارز حتي به 92 هزار دلار نيز سقوط كرد.
بيت‌كوين (BTC) از زمان انتخابات ايالات متحده در سه هفته پيش، يكي از چشمگيرترين روندهاي صعودي تاريخ خود را تجربه كرد و از زير ۷۰ هزار دلار به نزديكي ۱۰۰ هزار دلار رسيد. پس از رشد بيش از ۳۰ هزار دلاري در كمتر از يك ماه، اصلاح قيمت تقريباً اجتناب‌ناپذير بود كه در روزهاي گذشته با برخورد قيمت به سطح ۹۹ هزار دلار و سقوط شديد بيش از ۶ هزار دلاري در چند ساعت رخ داد و اين ارز حتي به 92 هزار دلار نيز سقوط كرد.
صعود بيت‌كوين پس از انتخابات ايالات‌متحده با مانع مواجه شد و تحت فشار موجي از سودآوري سقوط كرد. بزرگ‌ترين ارز ديجيتال جهان به ۹۲ هزار و ۳۶۰ دلار سقوط كرد و سپس به بالاي ۹۳ هزار دلار رسيد. احساسات بازار به دليل عملكرد دونالد ترامپ، رييس‌جمهور منتخب ضربه خورد. ترامپ، ترس از جنگ تجاري را با تهديدهاي تازه مبني بر اعمال تعرفه‌هاي اضافي عليه چين و ساير كشورها، دوباره برانگيخته است. بيت‌كوين از روز انتخابات در پنجم نوامبر شاهد افزايش چشمگير ۴۰ درصدي بوده است و هفته گذشته به ركورد ۹۹ هزار دلار رسيد. با وجود اين در روزهاي گذشته، پادشاه ارزهاي ديجيتال تا 92 هزار دلار هم سقوط كرد.تحليلگران چند عامل را كه در اين اصلاح نقش داشتند برجسته كردند، از جمله سودگيري دارندگان كوتاه‌مدت كه سرمايه‌هايشان ۴۰ تا ۵۰ درصد افزايش يافته بود. اگرچه اين به معناي احتمال رسيدن به ۱۰۰ هزار دلار بود، اما محتمل‌ترين سناريو كاهش قيمت را پيش‌بيني مي‌كرد. سطح ترس از دست دادن (FOMO) نيز در حال افزايش بود كه معمولاً نشان‌دهنده يك قله موقتي است. علاوه بر اين، شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) كه نشان‌دهنده احساسات فعلي بازار است، براي هفته‌ها در منطقه «طمع» قرار داشت.
همانطور كه همه ما با توصيه وارن بافت آشنا هستيم: زماني كه ديگران طمع‌كار هستند، بفروشيد. همانطور كه پيش‌تر گزارش شده بود، بسياري از تحليلگران در شبكه اجتماعي ايكس اعلام كردند كه چنين كاهش قيمتي پس از يك صعود قوي قابل انتظار است. در واقع، آنها حتي هشدار دادند كه بيت‌كوين در چرخه‌هاي صعودي قبلي اصلاح‌هاي شديدتري را تجربه كرده است، به اين معني كه ممكن است كه قيمت بيت‌كوين هنوز مشخص نشده باشد.
نهنگ‌ها همچنان در حال خريد هستند
تحليلگر MAC_D از كريپتو كوانت نيز در اين خصوص اظهار داشت كه: «اين كاهش قيمت به دليل داغ شدن بيش از حد اهرم معاملاتي رخ داد، زيرا مقدار اوپن اينترست (Open Interest) و نسبت اهرم تخميني به بالاترين سطح سالانه رسيد.» وي افزود كه اصلاح مشابه يا حتي بزرگ‌تر تا ۲۰ درصد را مي‌توان يك پديده طبيعي در نظر گرفت. در حالي كه به نظر مي‌رسد دارندگان كوتاه‌مدت در حال فروش دارايي‌هاي خود هستند (برخي حتي با ضرر با توجه به ميلياردها دلار انباشت شده در قيمت‌هاي حدود و بالاي ۹۷ هزار دلار) نهنگ‌ها در موقعيت مخالف قرار دارند. داده‌هاي لوك آن چين نشان مي‌دهد كه پنج كيف پول جديد حتي قبل از سقوط قيمت، ۸۶.۴ ميليون دلار بيت‌كوين از صرافي بايننس برداشت كرده‌اند. مايكرواستراتژي نيز به‌تازگي خريد حيرت‌انگيز ديگري به ارزش تقريباً ۵.۵ ميليارد دلار را اعلام كرد كه مجموع دارايي‌هاي اين شركت را به نزديك ۳۸۷ هزار بيت‌كوين رساند.
آخرين فرصت خريد بيت‌كوين
قبل از رالي اصلي
نوسانات قيمت بيت‌كوين توجه قابل‌توجهي را به خود جلب كرده است، چرا كه به‌تدريج بخشي از سودهاي به دست آمده در هفته‌هاي گذشته را از دست مي‌دهد. تاكنون، بيت‌كوين ۷.۶ درصد از بالاترين قيمت تاريخي خود يعني ۹۹,۶۴۵ دلار كه هفته گذشته به ثبت رسيد، كاهش يافته است. در حال حاضر، اين ارز ديجيتال با قيمت ۹۲,۴۷۶ دلار معامله مي‌شود كه تنها در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۴.۶ درصد كاهش را نشان مي‌دهد. به گزارش كريپتوكوانت در ميان اصلاح قيمت بيت‌كوين، تحليل بارو ويرچوال كاهش پيوسته ذخاير بيت‌كوين در صرافي‌هاي بزرگ ارزهاي ديجيتال را برجسته كرده است. به گفته اين تحليلگر، اين الگو نشان‌دهنده بازاري در ميانه يك «روند صعودي» است.
اين تحليلگر با دوره مارس تا نوامبر ۲۰۲۰ مقايسه‌اي انجام داده و اشاره مي‌كند كه ذخاير صرافي‌ها در آن زمان نيز كاهش مشابهي را تجربه كرد كه به دنبال آن در دسامبر ۲۰۲۰ ورود قابل‌توجه سرمايه رخ داد و فشار خريد صعودي را تقويت كرد.
كاهش فعلي در ذخاير صرافي‌ها نشان مي‌دهد كه شركت‌كنندگاني كه فرصت‌هاي انباشت قبلي را از دست داده‌اند، اكنون پيش از افزايش بعدي قيمت وارد بازار مي‌شوند. بارو ويرچوال خاطرنشان كرد: «برخي از شركت‌كنندگان بازار كه پيش‌تر به‌درستي بيت‌كوين انباشت نكرده‌اند، احتمالاً اكنون اين كار را انجام مي‌دهند، زيرا متوجه شده‌اند كه اين احتمالاً آخرين اصلاح نزولي پيش از يك جهش قيمتي صعودي ديگر است.»
معامله‌گران خرد هنوز وارد بازار نشده‌اند
در اين ميان، اگرچه سرمايه‌گذاران نهادي و افراد با ثروت خالص بالا به نظر مي‌رسد در بازار فعلي غالب هستند، ظاهرا معامله‌گران خرد از بازار عقب مانده‌اند. يك تحليلگر ديگر كريپتو كوانت به نام وومينكيو به اين روند اشاره كرده و مي‌گويد كه شاخص پريميوم كره (Korea Premium Index) – معيار كليدي براي مشاركت خرده‌فروشان – همچنان زير منفي ۰.۵ باقي مانده است. اين عدد نشان‌دهنده فعاليت محدود شركت‌كنندگان خرد در رالي فعلي است. به گفته وومينكيو، شاخص پريميوم كره از نظر تاريخي پيش از اوج‌هاي قيمتي بيت‌كوين، افزايش‌هاي شديدي را نشان داده است. او تأكيد كرد كه تمركز بر اين شاخص مي‌تواند بينش‌هاي حياتي براي شناسايي قله‌هاي احتمالي بازار فراهم كند. عدم حضور معامله‌گران خرد در رالي اخير ارزهاي ديجيتال قابل توجه است، زيرا مشاركت نهايي آنها مي‌تواند منجر به افزايش فشار خريد بيت‌كوين و احتمالاً افزايش قيمت شود.
كاهش سلطه بيت‌كوين در بازار
در حالي كه بيت‌كوين (BTC) اخيراً روند نزولي را تجربه كرده، عملكرد آلت كوين‌ها در روزهاي اخير چشمگيرتر بوده است.
كاهش شاخص داميننس بيت‌كوين به ۵۸.۴۸ درصد مي‌تواند به عنوان نشانه‌اي از نزديك شدن به دوره رونق آلت كوين‌ها يا همان آلت سيزن در بازار ارزهاي ديجيتال تلقي شود. بازار ارزهاي ديجيتال با كاهش ۳.۶ درصدي ارزش كل بازار (ماركت كپ) به ۳.۴۱ تريليون دلار رسيده است. اين كاهش عمدتاً به دليل اصلاح قيمت ۷ درصدي بيت‌كوين و رسيدن آن به زير ۹۳ هزار دلار در معاملات اوليه آسيا در روز سه‌شنبه بوده است. انتخاب گروهي از سياستمداران جمهوري‌خواه طرفدار ارزهاي ديجيتال كه از حمايت مالي قابل توجه صنعت بلاك چين برخوردار بودند، محرك تازه‌اي براي بازار ايجاد كرد؛ درست مانند موج خبري تصويب صندوق‌هاي قابل معامله در بورس (ETF) بيت‌كوين كه پيش‌تر شاهد آن بوديم. حالا كه گرد و غبار رشد قيمت بيت‌كوين فرو نشسته، الگوهايي كه از نظر تاريخي پيش از صعودهاي گسترده آلت كوين‌ها (موسوم به فصل آلت كوين‌ها) رخ مي‌دهند، در نمودارها نمايان شده‌اند. يكي از اين نشانه‌هاي كليدي، كاهش شديد داميننس يا سهم بازار بيت‌كوين در مقابل ساير ارزهاي ديجيتال است. بيت‌كوين به وضوح پيشتاز آخرين موج صعودي بازار بود و شاخص داميننس آن به سطوحي رسيد كه از مارس ۲۰۲۱ بي‌سابقه بود. اين ارز ديجيتال پس از انتخابات، با قدرت تمام وارد بازار شد. مثلث تجاري امريكا شامل دونالد ترامپ، ايلان ماسك و لري فينك همگي از بيت‌كوين حمايت مي‌كنند. احتمال بازگشت ترامپ به كاخ سفيد و چشم‌انداز وضوح قوانين و سياست عدم مداخله، گاوهاي بيت‌كوين را تهاجمي‌تر كرده است.
احتمال اصلاح شديد بيت‌كوين قبل از صعود
براساس گزارش گلسنود، بيت‌كوين ممكن است قبل از تلاش مجدد براي رسيدن به آستانه ۱۰۰ هزار دلار، به زير ۸۸ هزار دلار سقوط كند. اين گزارش به يك شكاف اشاره كرده كه به دليل صعود سريع بيت‌كوين، فعاليت معاملاتي كمي بين ۷۶ هزار تا ۸۸ هزار دلار وجود دارد. رفتار دارندگان بلندمدت (LTH) عامل كليدي در حركت قيمت بيت‌كوين بوده است. از سپتامبر، اين گروه حدود ۵۰۷ هزار بيت‌كوين را توزيع كرده‌اند. نسبت ريسك فروش نزديك به منطقه ارزش بالا است كه نشان‌دهنده افزايش سودگيري است. با اين‌حال، اين نسبت هنوز پايين‌تر از اوج‌هاي بازارهاي صعودي قبلي است. تحليل تركيب عرضه فروخته شده نشان مي‌دهد كه بيت‌كوين‌هاي با عمر ۶ ماه تا ۱ سال، ۳۵.۳ درصد از كل سود محقق شده را تشكيل مي‌دهند. با وجود اين الــــكس كروگر (Alex Krüger)، اقتـــصاددان مطرح، معتقد است بيت‌كوين، ميم كوين‌ها و ساير ارزهاي ديجيتال براي چند ماه آينده آماده افزايش قيمت هستند. او مراحل مختلف اين روند صعودي را شامل رشد بيت‌كوين، پيوستن ميم كوين‌ها و سپس آلت كوين‌ها مي‌داند. كروگر پيش‌بيني مي‌كند اولين اصلاح بزرگ در محدوده ۱۱۰ تا ۱۲۰ هزار دلار رخ دهد و روند صعودي تا كريسمس يا مراسم تحليف دونالد ترامپ ادامه يابد. او معتقد است اين الگو مشابه سال‌هاي ۲۰۲۱ و ۲۰۲۴ خواهد بود. كروگر همچنين ايده «قله نهايي» در اين چرخه صعودي را رد مي‌كند و معتقد است به جاي آن، اصلاح‌هاي ۴۰ درصدي رخ خواهد داد. او اين روند را يك «ابرچرخه» مي‌نامد كه تا زماني كه بازار سهام صعودي باشد، ادامه خواهد داشت.