همراهي متغيرها با بورس
طي دو ماه اخير، بازار سرمايه شاهد نوسانات قابل توجهي بوده است، به ويژه در روزهاي اخير كه روندي از استراحت و اصلاح را تجربه كرده است.
طي دو ماه اخير، بازار سرمايه شاهد نوسانات قابل توجهي بوده است، به ويژه در روزهاي اخير كه روندي از استراحت و اصلاح را تجربه كرده است. اين وضعيت، بيم و اميدهاي زيادي را در بين فعالان بازار برانگيخته و تحليلگران دچار اختلاف نظر شده‌اند. پرسش محوري آنان اين است كه آيا شاخص كل توان عبور از پيك تاريخي را دارد يا خير. اين نگراني‌ها به ويژه پيش از آغاز معاملات امروز بسيار شديدتر بود.
در اين مدت دو روز گذشته ابتدايي هفته، بازار بيشتر به رنگ منفي بود و معاملاتي پايين‌تر از ارزش واقعي خود را تجربه كرد. نمادهاي شاخص‌سازي مانند ايران‌خودرو، فولاد و ديگر شركت‌هاي بزرگ، همگي روند معاملاتي منفي داشتند و ديروز نيز در صف فروش بودند. اين وضعيت، نمايانگر حالتي از ترديد و نگراني در ميان سرمايه‌گذاران بود.
علاوه بر عوامل اقتصادي داخلي، وضعيت سياسي در منطقه نيز بر بازار تأثيرگذار بود. سقوط بشار اسد در سوريه و تبعات ژئوپليتيكي آن، درجه‌اي از ترس و نگراني مشابه با رويداد ۷ اكتبر سال گذشته ايجاد كرد، زماني كه بازار به‌شدت آسيب ديد. هرچند، مديريت هوشمندانه بازار اين‌بار توانست مانع از تكرار آن سناريو شود.
سرمايه‌گذاران با چشم‌اندازي از نقدينگي تقويت شده وارد بازار شدند و جريان پول توانست فضاي مثبتي را تا پايان روز ايجاد كند. ازاين‌رو بازار امروز از شرايط منفي گذر كرد و با شكستن صف‌هاي فروش، خود را به دامنه مثبت رساند.
همچنان نشانه‌ها حاكي از بازاري مثبت است. قيمت‌هاي پاياني معاملات كه بالاتر از قيمت‌هاي پاياني ديروز بود، اين تصور را تقويت مي‌كند. بااين‌وجود، انتظار مي‌رفت در ميانه روز مقداري عرضه افزايش يابد، اما پيش‌بيني كلي همچنان بسته شدن مثبت بازار خواهد بود.
سه عامل كليدي كه مي‌توانند به ادامه اين روند صعودي كمك كنند، عبارتند از: افزايش سرعت رشد دلار نيما، تحولات در نرخ بهره، و تجديد ارزيابي در دو خودروساز بزرگ اين عوامل، به همراه گزارش‌هاي مثبت ماه‌هاي مهر و آبان شركت‌ها، نويد بخش گزارش‌هاي خوب پاييز هستند. محتمل است كه اين محرك‌ها، در شكست سقف شاخص و عبور برخي از سهم‌ها از سقف ريالي خود، نقشي تعيين‌كننده ايفا كنند.
در دي ماه شاهد انتشار گزارش‌هاي فصل پاييز و ماهانه شركت‌ها خواهيم بود. از آنجا كه قطعي برق در صنايع بسيار كم بوده و قطعي گاز نسبت به سال‌هاي گذشته كاهش‌يافته، به‌علاوه شركت‌ها گزارش‌هاي ماهانه خوبي منتشر كرده‌اند، احتمالا سود شركت‌ها در پاييز امسال رشد خوبي را نشان خواهد داد. اين امر مي‌تواند محرك مثبتي براي بازار باشد و باعث شود كه سرمايه‌گذاران نگاه مثبت‌‌‌‌‌‌‌‌‌تري به بازار داشته باشند.