فرصت‌هاي راه‌اندازي صندوق ETFs بيت‌كوين در بازار سرمايه
محمد لطيفي، مدير بازاريابي شركت مشاور سرمايه‌گذاري ترنج در يادداشتي فرصت‌هاي راه‌اندازي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري بيت‌كوين در بازار سرمايه را بررسي كرده است.
محمد لطيفي، مدير بازاريابي شركت مشاور سرمايه‌گذاري ترنج در يادداشتي فرصت‌هاي راه‌اندازي صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري بيت‌كوين در بازار سرمايه را بررسي كرده است. در اين يادداشت آمده است: تحولات سريع در حوزه دارايي‌هاي ديجيتال، به‌ويژه رمزارزها، فضاي جديدي براي نوآوري در بازارهاي مالي فراهم كرده است. صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري قابل معامله بيت‌كوين (Bitcoin ETFs) در بازارهاي جهاني به عنوان ابزاري موفق معرفي شده‌اند كه امكان سرمايه‌گذاري امن‌تر و شفاف‌تر در اين حوزه را براي سرمايه‌گذاران فراهم مي‌كند. در ايران نيز با افزايش آگاهي و علاقه عمومي به رمزارزها به خصوص در نسل جوان، فرصت‌هاي متعددي براي راه‌اندازي چنين صندوق‌هايي در بازار سرمايه ايجاد شده است. تنوع‌بخشي به ابزارهاي مالي: صندوق‌هاي بيت‌كوين به سرمايه‌گذاران سنتي اين امكان رامي‌دهند كه بدون نياز به دانش تخصصي در حوزه رمزارزها، ازفرصت‌هاي اين بازار بهره‌مند شوند. شفافيت و امنيت: بهره‌گيري از ساختار قانوني صندوق‌ها مي‌تواند اعتماد سرمايه‌گذاران را جلب كرده و از نگراني‌هاي مربوط به كلاهبرداري‌هاي رايج در حوزه رمزارزها جلوگيري كند. معرفي ابزارهاي مالي نوين همچون صندوق بيت‌كوين مي‌تواند توجه نسل جديد سرمايه‌گذاران، به‌ويژه جواناني كه علاقه‌مند به فناوري‌هاي جديد هستند، را به بازار سرمايه ايران جلب كند. نبود قوانين شفاف: نبود چهارچوب‌هاي قانوني مشخص براي مديريت دارايي‌هاي ديجيتال يكي از مهم‌ترين موانع در مسير راه‌اندازي چنين صندوق‌هايي است. نوسانات بالا در بازار بيت‌كوين: نوسانات شديد قيمتي بيت‌كوين مي‌تواند ريسك بالايي براي سرمايه‌گذاران به همراه داشته باشد و نياز به مديريت حرفه‌اي را افزايش مي‌دهد. كمبود زيرساخت‌هاي مناسب: بازار سرمايه ايران براي پشتيباني از ابزارهاي نوآورانه مانندصندوق بيت‌كوين به زيرساخت‌هاي تكنولوژيكي و نظارتي قوي‌تر نياز دارد. در بازارهاي مالي بين‌المللي، صندوق‌هاي بيت‌كوين مانند Grayscale Bitcoin Trust و iShares Bitcoin Trust به موفقيت‌هاي چشمگيري دست يافته‌اند و ميلياردها دلار دارايي تحت مديريت دارند. اين صندوق‌ها توانسته‌اند اعتماد سرمايه‌گذاران سنتي و نهادي را جلب كنند. در حالي كه ارزش معاملات روزانه بيت‌كوين در ايران در برخي روزها بيش از ارزش معاملات بورس است، پتانسيل رشد بازار رمزارزها و افزايش مشاركت سرمايه‌گذاران داخلي نشان‌دهنده فرصت‌هاي قابل‌توجه براي راه‌اندازي چنين ابزارهايي در ايران است. ميانگين ارزش معاملات بازار سرمايه بسته به شرايط مالي در حدود ۱۶ هزار ميليارد تومان برآورد مي‌شود (درسال جاري) اين درحالي است كه طبق آمار غير رسمي ارزش معاملات روزانه بيت‌كوين صرافي‌هاي رمزارز در ايران در برخي روزها از اين ميزان هم فراتر مي‌رود. اين موضوع اهميت وجود چنين ابزارهايي را براي جذابيت بيشتر بازار سرمايه نشان مي‌دهد. اطلاعات كلي درباره صندوق‌هاي بيت‌كوين: (Grayscale Bitcoin Trust (GBTC: با بيش از ۲۸.۶ ميليارددلار دارايي تحت مديريت، از پيشتازان اين بازار است. (iShares Bitcoin Trust (IBIT: متعلق به BlackRock، بيش از ۱۰ ميليارد دلار دارايي دارد.
ARK ۲۱ Shares Bitcoin ETF: با بيش از ۱۰.۳ ميليون دلاردارايي شروع به كار كرده است و به سرعت در حال رشد است
با توجه به تاييديه‌هاي اخير SEC، انتظار مي‌رود كه جريان‌هاي مالي به اين صندوق‌ها به سرعت افزايش يابد. براي مثال، ورودبيش از ۹۲ ميليون دلار در يك روز به اين صندوق‌ها ثبت شده است.همچنين، تبديل صندوق Grayscale از ساختار سنتي به ETF باعث افزايش جذابيت سرمايه‌گذاري شده است. ايجاد قوانين و مقررات شفاف: دولت و سازمان بورس مي‌توانند قوانين جامعي براي مديريت رمزارزها وصندوق‌هاي مبتني بر آن تدوين كنند. اين اقدام به شفافيت نهادمالي حوزه رمزارز منجر خواهد شد و براي سرمايه‌گذاران نيز اطمينان خاطر بيشتري ايجاد خواهد كرد. آموزش و فرهنگ‌سازي: ارايه آموزش‌هاي تخصصي به سرمايه‌گذاران و فعالان بازار سرمايه براي درك بهتر ابزارهاي جديد مالي ضروري است. تقويت زيرساخت‌هاي تكنولوژيكي: بهره‌گيري از فناوري‌هاي پيشرفته براي مديريت و نظارت بر اين صندوق‌ها مي‌تواند به افزايش شفافيت و اعتماد كمك كند. راه‌اندازي صندوق بيت‌كوين در بازار سرمايه ايران فرصتي بي‌نظير براي تنوع‌بخشي به ابزارهاي مالي و جذب سرمايه‌گذاران جديد است. با وجود چالش‌هايي نظير نبود قوانين شفاف و زيرساخت‌هاي مناسب، استفاده از تجربه‌هاي موفق جهاني و ايجاد زيرساخت‌هاي قانوني و تكنولوژيكي مي‌تواند به توسعه بازارسرمايه و افزايش مشاركت فعالان اين حوزه كمك كند.