پادشاه ارزهاي ديجيتال به كدام سو مي‌رود؟

بيت‌كوين در پايان سال ۲۰۲۳ و آغاز ۲۰۲۴، تحولات چشمگيري را تجربه كرد؛ از سقوط قيمت تا رشد چشمگير با تصويب اولين ETF اسپات و انتخاب دونالد ترامپ به عنوان رييس‌جمهور امريكا. اين تحولات، آينده بيت‌كوين و بازار ارزهاي ديجيتال را وارد فاز تازه‌اي كرد؛ جايي كه سياست‌هاي جديد و حمايت‌هاي دولتي مي‌تواند نقش كليدي در تعيين مسير صعود يا نزول اين ارز ديجيتال ايفا كند.

داده‌هاي كوين ماركت كپ در روز سه‌شنبه (۳۱ دسامبر) نشان داد كه قيمت بيت‌كوين كاهش يافته. با وجود اين روز گذشته اين ارز ديجيتال به عنوان پيشتاز اين بازار، در تلاش براي بازپس‌گيري سطح حمايتي ۹۳,۶۲۵ دلار است تا بتواند مسير خود را به سمت مقاومت ۹۵,۶۶۸ دلار هموار كند. تحليلگران معتقدند حفظ سطح حمايتي ۳.۱۰ تريليون دلاري براي كل بازار ارزهاي ديجيتال، نقش كليدي در جلوگيري از كاهش بيشتر قيمت‌ها خواهد داشت.

تحليل‌هايي از سقوط شديد  قيمت بيت‌كوين و اميد به صعودي ديگر

نيكولاس مرتن، تحليلگر برجسته بازار ارزهاي ديجيتال، به ۵۱۰ هزار دنبال‌كننده خود در يوتيوب هشدار داده كه بيت‌كوين در آستانه يك سقوط قيمت قابل توجه قرار دارد. او با اشاره به ميانگين متحرك نمايي ۲۱ روزه كه از سطح حمايتي به مقاومت تبديل شده، پيش‌بيني مي‌كند قيمت بيت‌كوين ممكن است به زير ۸۰ هزار دلار سقوط كند. مرتن معتقد است اولين سطح حمايتي در محدوده ۸۵ هزار دلار قرار دارد و در صورت شكست اين سطح، قيمت مي‌تواند تا ۷۶هزار دلار نيز كاهش يابد. به گفته اين تحليلگر، اصلاح قيمت بيت‌كوين مي‌تواند منجر به كاهش ۲۵ تا ۳۰ درصدي در بازار آلت كوين‌ها شود. در مقابل يك تحليلگر برجسته ديگر ارز ديجيتال معتقد است تأخير بيت‌كوين در ورود به فاز انفجاري چرخه قيمتي، هم نكات مثبت و هم منفي دارد. به گفته دِيو دِ وِيو قيمت بيت‌كوين هنوز وارد روند پارابوليك نشده است. او اين وضعيت را از يك سو منفي مي‌داند زيرا قيمت‌هاي بالاتر فعلاً محقق نشده‌اند، و از سوي ديگر مثبت، چراكه قيمت همچنان از نظر تكنيكال پايدار است و احتمال رشد در آينده وجود دارد. اين تحليلگر با استفاده از مدل منحني رشد لگاريتمي (LGC)، پيش‌بيني مي‌كند كه بيت‌كوين ممكن است حمايت خود را در حدود ۷۰هزار دلار آزمايش كند، اما روند صعودي كلي همچنان حفظ خواهد شد. به گفته او، بيت‌كوين در فاز تثبيت قرار دارد تا زماني كه بتواند يك خط روند كليدي را بشكند. در حال حاضر، قيمت بيت‌كوين حدود ۹۲,۳۳۸ دلار است و طي دو هفته گذشته ۱۳,۲ درصد كاهش يافته است.

تاريخچه قيمت بيت‌كوين از ابتدا تاكنون

قيمت بيت‌كوين از ابتداي تولد در سال ۲۰۰۹ تاكنون فراز و نشيب‌هاي زيادي داشته، اما همچنان روند صعودي خود را حفظ كرده است. كمتر كسي در همان سال‌هاي اول به ادامه حيات اين ارز ديجيتال اميد داشت و قيمت‌هاي ۱۰۰ هزار دلاري را براي آن مي‌ديد. بيت‌كوين در دهه اول عمر خود نوسانات شديدي را تجربه كرد. اين ارز ديجيتال در زمان تولد، اين ارز هيچ ارزشي نداشت و مي‌توان گفت كه تحولات قيمت آن از سال ۲۰۱۰ آغاز شد. تا فوريه ۲۰۱۱ (بهمن ۸۹)، ارزش بيت‌كوين به ۱ دلار رسيد. در ژوئن آن سال (تير ۱۳۹۰)، قيمت پادشاه كريپتو به ۳۱ دلار رسيد، اما در نوامبر ۲۰۱۲ (بهمن ۱۳۹۰) به ۲ دلار سقوط كرد. در ادامه سال ۲۰۱۲، بازار مجددا صعودي شد و با ظهور صرافي‌هاي ارز ديجيتال بيشتري كه براي خريد و فروش بيت‌كوين تأسيس شده بودند، قيمت آن به بالاي ۱۳ دلار رسيد. اولين هاوينگ نيز در نوامبر ۲۰۱۲ (آذر ۱۳۹۱) اتفاق افتاد و در سال ۲۰۱۳ شاهد ايجاد بول‌ران (بازار صعودي) ديگري بوديم. بيت‌كوين سال ۲۰۱۳ را با قيمت ۱,۱۰۰ دلار به پايان رساند. در اواسط سال ۲۰۱۳، توسعه‌دهندگان ارزهاي ديجيتال ديگري عرضه كردند كه امروزه آلت كوين نام دارند. متأسفانه بول‌ران ادامه‌دار نبود و با هك صرافي مت گاكس (Mt. Gox) در سال ۲۰۱۴ كه بيش از ۷۰ درصد از معاملات بيت‌كوين را مديريت مي‌كرد، روند صعودي بازار كريپتو پايان يافت. در اين هك، ۸۵۰ هزار واحد BTC به سرقت رفت و باعث شد اين ارز ديجيتال آن سال را با قيمت حدود ۳۱۵ را به پايان برساند. بااين‌حال، با وقوع دومين هاوينگ در سال ۲۰۱۶ و افزايش آگاهي افراد از پتانسيل سودآوري بزرگ سرمايه‌گذاري در آن، قيمت اين ارز ديجيتال نيز مجددا صعودي شد. بيت‌كوين سال را در نزديكي ۱۰۰۰ دلار به پايان رساند. سال ۲۰۱۷ زمان شكوفايي بازار بود؛ مطابق با الگوي تاريخي قيمت بيت‌كوين پس از هاوينگ كه تاكنون شاهدش بوده‌ايم، بازار دوباره صعودي شد. اين ارز ديجيتال در ماه دسامبر آن سال (آذر ۱۳۸۶) به سقف تاريخي جديد ۲۰ هزار دلاري خود رسيد. متأسفانه مشابه چرخه‌هاي قبلي، بول‌ران در سال ۲۰۱۸ به پايان رسيد. بيت‌كوين در پايان آن سال، سطح ۳,۲۰۰ دلاري را لمس كرد. بااين‌حال، صعود بازارها در سال ۲۰۱۹ بار ديگر شروع شد. با افزايش علاقه تريدرها و سرمايه‌گذاران به ارزهاي ديجيتال، قيمت اين ارز ديجيتال از مرز ۷هزار دلاري عبور كرد و در فوريه ۲۰۲۰ (بهمن ۹۸) به بالاي ۱۰ هزار دلار رسيد. سقوط سهمگين بازارها در مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸) پس از آغاز همه‌گيري كرونا، اين ارز را مجدداً به زير سطح ۴ هزار دلاري بازگرداند. با وجود اين پس از سومين هاوينگ در مه‌۲۰۲۰ (ارديبهشت ۹۹)، بازار دوباره روي خوش را به خود ديد. بيت‌كوين سال ۲۰۲۱ را با قيمت ۲۹هزار هزاردلار آغاز كرد و ظرف چند روز به بالاي ۴۰ هزار دلار رسيد و در ماه مارس آن سال (اسفند ۹۹)، به ۶۰ هزار دلار صعود كرد. دومين سقف تاريخي بزرگ در محدوده ۶۸ هزار دلار نيز در نوامبر ۲۰۲۱ (آبان ۱۴۰۰) ثبت شد. با آغاز افزايش نرخ بهره توسط بانك فدرال رزرو ايالات متحده در اوايل سال ۲۰۲۲ با هدف كاهش نقدينگي، ارزش دلار امريكا افزايش يافت و سهام شركت‌هاي فناوري منفي شد؛ همين موضوع، فشار بر سرمايه‌گذاري‌ها در بيت‌كوين و ديگر ارزهاي ديجيتال را نيز به‌دنبال داشت. علاوه‌براين، فروپاشي اكوسيستم ترا لونا در ماه مه (ارديبهشت ۱۴۰۱)، اعتماد به ارزهاي ديجيتال را متزلزل كرد و قيمت را از حدود ۳۹هزار دلار به ۲۰هزار دلار كاهش داد. پس از آن، بازار وارد يك دوره احساسات نزولي شديد شد كه تحت عنوان «زمستان كريپتو» شناخته مي‌شود. اگرچه بازار مجددا تا سطح ۲۲هزار دلاري بهبود يافت، اما فروپاشي صرافي FTX در نوامبر آن سال (آبان ۱۴۰۱)، بار ديگر احساسات تريدرها را تضعيف كرد و قيمت را به زير ۱۶هزار دلار رساند. خوشبختانه در سال ۲۰۲۳ با پايان بازار خرسي (نزولي)، قيمت بيت‌كوين بيش از ۱۵۰ درصد افزايش يافت. در سه‌ماهه اول آن سال، قيمت از حدود ۱۶,۵۰۰ دلار به ۲۴,۵۰۰ دلار رسيد. با اين حال، به دليل بي‌ثباتي ناشي از فروپاشي موسسات مالي سنتي دوستدار كريپتو مانند بانك سليكون‌ولي و مشكلات نقدينگي شركت‌هايي نظير سيلورگيت كپيتال، نوسانات شديد قيمت همچنان به قوت خود باقي ماند. در پي اين اتفاقات، قيمت براي مدتي كوتاه به سطح ۲۰هزار دلاري كاهش يافت، اما پس از ارايه درخواست بزرگ‌ترين شركت مديريت دارايي جهان به‌نام بلك‌راك براي راه‌اندازي يك ETF اسپات بيت‌كوين در ايالات متحده، بازار مجددا بهبود يافت. با نزديك شدن به تصويب اين درخواست در پايان سال ۲۰۲۳ كه پيش از اين چندين بار توسط قانون‌گذاران رد شده بود، قيمت اين ارز در ماه دسامبر (آذر ۱۴۰۲) از مرز ۴۴هزار دلار گذشت. بيت‌كوين سال ۲۰۲۴ را با قيمت حدود ۴۲هزار دلار آغاز كرد. با تأييد اولين ETF اسپات بيت‌كوين در ماه ژانويه (دي ۱۴۰۲) و پيش بيني سرمايه‌گذاران براي تكرار چرخه‌هاي مشابه به‌دنبال چهارمين هاوينگ در آوريل ۲۰۲۴ (ارديبهشت ۱۴۰۳)، صعود قيمت‌ها دوباره آغاز شد. بررسي چرخه‌هاي تاريخي نشان مي‌دهد كه معمولا پس از هاوينگ، قيمت اين ارز ديجيتال بيش از ۱۰۰ روز را در يك محدوده مشخص سپري مي‌كند و سپس حركت قدرتمند صعودي آن آغاز مي‌شود. دوره ۱۸۰ روزه پس از هاوينگ در اواخر ماه اكتبر (مهر ۱۴۰۳) به پايان رسيد و مطابق پيش‌بيني‌ها در اوايل ماه نوامبر (اواسط آبان) رشد كرد و در مدت كوتاهي به سقف تاريخي 103 دلاري رسيد. قيمت اين ارز پس از انتخاب مجدد دونالد ترامپ به عنوان رييس‌جمهور امريكا در تاريخ ۵ نوامبر (۱۵ آبان)، بيش از ۲۵ درصد افزايش يافت. دولت جديد ترامپ به عنوان دولتي دوستدار ارزهاي ديجيتال در مقايسه با دولت جو بايدن و كامالا هريس ديده مي‌شود. يكي از دلايل اين امر، نقش مشاوره‌اي ايلان ماسك، مديرعامل تسلا، در دولت جديد ترامپ است. ترامپ همچنين پيشنهاد كرده كه دولت جديد، سياست‌هاي دوستانه‌تري نسبت به ارزهاي ديجيتال اتخاد كند. ايجاد يك ذخيره استراتژيك ملي بيت‌كوين و انتصاب ناظران مالي با ديدگاه مثبت نسبت به اين حوزه، برخي از اين سياست‌ها هستند.