استراحت بورس برای فتح قله

پس از روند مثبت بازار بورس سهام تهران البته با وجود محدودیت دامنه نوسان، بسیار طبیعی است بازار به استراحت بپردازد، این به نفع بورس سهام و سهامداران می‌باشد، هر چند روند افت تقریبا زودهنگام و سریع انجام شد اما شرایط ورود سهامداران در برخی سهام که از رشد آنجا مانده‌اند یا قرار است میانگین کم کنند، فراهم است. متاسفانه بازی با احساس و هیجان سهامداران عادت برخی افراد حقیقی و برخی رسانه‌ها شده که این شرایط بازار را به ریزش شدید تشبیه می‌کنند.  در این میان روند دلار آزاد هم در استراحت به سر می‌برد اما روند حرکت رو به بالای دلار توافقی همچنان ادامه‌دار است. از طرفی مجدد شاهد خیز نرخ بهره می‌باشیم که کمی بازار بورس سهام تهران هم تحت تاثیر قرار داده است. اما زمان استراحت بازار برای تحلیلگران بنیادی فرصتی فراهم می‌شود که با دقت به مطالعه صورت‌های مالی پاییزی شرکت‌ها بپردازند و تحلیل‌های خود را به‌روز کنند.  اشاره‌ای مجدد به مراسم تحلیف و اتخاذ سیاست‌های اقتصادی و نظامی ترامپ خواهم کرد که قبلا هم اشاره کردم و یادآوری می‌کنم که بسته به نگاه تعامل‌گرایانه ترامپ با کشور ایران، می‌توان در آینده بازار سرمایه ایران را با دقت بیشتری مورد تحلیل قرار داد اما به نظر بنده اگر تعاملی در کار نباشد در کوتاه‌مدت همچنان روند رشد بازار به صورت متعادل مثبت می‌تواند برقرار باشد و اگر هم تعاملی انجام شود در میان‌مدت تا بلندمدت باز هم روند بازار در شرایط متعادل مثبت به راه خود ادامه خواهد داد. با توجه به اینکه صدای اتخاذ تصمیمات آقای ترامپ را اوایل سال بعد می‌شنویم لذا پیش‌بینی می‌شود بورس تهران تا آخر امسال روند متعادل مثبت با چاشنی استراحت را همراه داشته باشد. مظنه آمدن ترامپ هم به نوعی محرک بازارهای مالی از جمله بورس تهران بوده است، اما از ۲۰ ژانویه تا شروع سال ۱۴۰۴ اثرات واقعی این انتخاب بر اقتصاد ایران و بازار سرمایه آن محقق خواهد شد. هرچند وعده‌های انتخاباتی او متمرکز بر کاهش تنش‌ها و صحبت‌های اخیر او نشانه‌ای از حمایت ایران دربر داشت، اما طبق تجربیات گذشته با نشستن ترامپ در جایگاه ریاست‌جمهوری احتمال تشدید محدودیت صادرات، رشد نرخ ارز، کاهش فروش نفت، کاهش منابع ارزی ایران، موثر بر کسری بودجه و موثر بر تورم افزایش می‌یابد.  اگر از طرف ترامپ نگاه تعامل‌گر با ایران اتفاق نیفتد، در میان‌مدت تا بلندمدت شاهد افزایش انتشار اوراق و افزایش نرخ بهره مجدد خواهیم بود که ضرر آن بر بورس وارد می‌شود، اما اگر نگاه تعامل‌گر با ایران داشته باشد، کنترل نرخ ارز، کنترل کسری بودجه، کاهش انتشار اوراق و کاهش نرخ بهره را به نفع بورس تهران شاهد خواهیم بود و بازار سرمایه و کلیت صنایع فعال در آن با محوریت صنایع خودرو، حمل ‌و نقل، بانکی، گردشگری و... مثبت خواهند شد. رعایت مدیریت ریسک و سرمایه‌گذاری برای همه فعالان و سهامداران بازار بورس سهام تهران الزامی می‌باشد.