فشار رواني بر بازار سرمايه
بازارهاي مالي در رقابت هستند اما در اقتصادي كه شرايطش نرمال نيست و اثر متغيرهاي اقتصادي بر بازارهاي مالي، متفاوت است، ناعدالتي ايجاد مي‌شود. مداخلات دولت و تصميمات اشتباه هميشه بزرگ‌ترين ريسك سيستماتيك غالب بر صنايع مولد بورس سهام تهران بوده كه اثر آن مدت‌ها بر صنايع مختلف مانند صنعت پتروشيمي باعث زيان بسياري از سهامداران اين صنايع و ركود در سودسازي اين صنايع شده است به عنوان مثال: رشد نرخ خوراك گاز و رشد نرخ سوخت، كه شوك بزرگي به بازار بورس سهام وارد كرده است.
بازارهاي مالي در رقابت هستند اما در اقتصادي كه شرايطش نرمال نيست و اثر متغيرهاي اقتصادي بر بازارهاي مالي، متفاوت است، ناعدالتي ايجاد مي‌شود. مداخلات دولت و تصميمات اشتباه هميشه بزرگ‌ترين ريسك سيستماتيك غالب بر صنايع مولد بورس سهام تهران بوده كه اثر آن مدت‌ها بر صنايع مختلف مانند صنعت پتروشيمي باعث زيان بسياري از سهامداران اين صنايع و ركود در سودسازي اين صنايع شده است به عنوان مثال: رشد نرخ خوراك گاز و رشد نرخ سوخت، كه شوك بزرگي به بازار بورس سهام وارد كرده است.
موضوع استيضاح وزير اقتصاد و تغيير رييس بانك مركزي نيز موثر بر روح و روان بورس سهام تهران شده است. همچنين روند كاهشي نرخ دلار توافقي و شكاف عميق آن با نرخ دلار آزاد كه در كانال ۹۰ تومان بازي مي‌كند، بر روح و روان بازار سهام تهران اثرگذار است.
هر چند مدتي رنگ بازار سرمايه سبز بود اما اين به معني رشد بازار نيست به خصوص با روند سرعت حركت نرخ دلار آزاد نسبت به پول ملي ايران، بازار سهام مجدد به محدوده كف ارزش دلاري خود برگشت، لذا استفاده از كلماتي چون افت، ريزش، اصلاح و... براي بازاري كه رشدي نداشته است، معقول نمي‌باشد، همچنين اگر معيار ارزيابي رشد و افت بازار سرمايه نيز، شاخص كل درنظر گرفته شود، كاملا غيرحرفه‌اي است.
اما روند نرخ دلار آزاد و نرخ طلا و سكه نيز براي متقاضيان سرمايه‌گذاري در اين شرايط جذابيت بيشتري نسبت به بازار سهام تهران دارد اما پول‌هاي تحليلگر بزرگ، همچنان مشتاق شناسايي سهام مستعد در اين شرايط هستند.
در اين ميان بلاتكليفي سياست‌هاي ترامپ درخصوص مذاكره يا عدم مذاكره يا مذاكره مشروط، متغيرهاي اقتصادي را مغلوب خود كرده است. موضوع خصوصي‌سازي ايران خودرو و اختلافاتي در اين خصوص شرايط را بلاتكليف نگه داشته كه در صورت تاييد نهايي مجمع، اثر مثبت آن را بر اين صنعت و متقابلا بر بهبود بازار بورس سهام تهران، مي‌توان شاهد بود. باتوجه به ارزندگي بازار بورس سهام تهران و باتوجه به اينكه تصميمات دولت به عنوان ريسك سيستماتيك گريبانگير تمامي بازارهاي مالي مي‌باشد، لذا تنها راه مطلوب، جهت سرمايه‌گذاري، تنوع‌سازي پرتفوي سرمايه‌گذاري با رعايت مديريت ريسك و سرمايه‌گذاري مي‌باشد. در اين شرايط بازار سرمايه، فرصت شناسايي نقاط ورود به برخي سهام ايده‌آل طبق تحليل درست براي شركت در مجامع يا ميانگين كم كردن در سهام ارزنده پرتفوي براي افزايش تعداد سهام با چشم‌انداز آتي فراهم است.