رونق بورس با عرضه اوليه‌ها
آينده صنعت بيمه در ايران با وجود چالش‌هاي اقتصادي نظير تحريم‌ها، نوسانات نرخ ارز و تورم، در عين حال فرصت‌هاي قابل توجهي براي رشد و تحول دارد، محسن قره خاني، عضو رسمي انجمن حرفه‌اي صنعت بيمه با بيان اين مطلب به صداي بورس گفت: به نظر مي‌رسد ديجيتالي شدن خدمات بيمه‌اي و ورود فناوري‌هاي نوين مانند اينشورتك (InsurTech) بتواند تحولات چشمگيري در اين صنعت ايجاد كند.
آينده صنعت بيمه در ايران با وجود چالش‌هاي اقتصادي نظير تحريم‌ها، نوسانات نرخ ارز و تورم، در عين حال فرصت‌هاي قابل توجهي براي رشد و تحول دارد، محسن قره خاني، عضو رسمي انجمن حرفه‌اي صنعت بيمه با بيان اين مطلب به صداي بورس گفت: به نظر مي‌رسد ديجيتالي شدن خدمات بيمه‌اي و ورود فناوري‌هاي نوين مانند اينشورتك (InsurTech) بتواند تحولات چشمگيري در اين صنعت ايجاد كند. توسعه بيمه‌هاي تخصصي، به ويژه در حوزه‌هاي درماني، مراقبت سالمندي و بيمه‌هاي زندگي، از جمله زمينه‌هايي است كه مي‌تواند به افزايش ضريب نفوذ بيمه در جامعه كمك كند. همچنين، افزايش آگاهي عمومي نسبت به مزاياي بيمه‌هاي سرمايه‌گذاري، بازنشستگي مكمل و بيمه‌هاي مرتبط با صندوق طلا، مي‌تواند تقاضا براي اين محصولات را افزايش دهد. با اين حال، موفقيت صنعت بيمه در گروي ثبات اقتصادي، اصلاحات ساختاري و همكاري نزديك بين دولت و بخش خصوصي است تا بتوان از پتانسيل‌هاي موجود به بهترين شكل بهره‌برداري كرد.
سال آينده بهتر است روي چه‌چيز سرمايه‌گذاري كنيم؟
در شرايط عدم اطمينان اقتصادي، تنوع‌بخشي به سبد سرمايه‌گذاري يك راهبرد منطقي براي كاهش ريسك و افزايش بازدهي است. وابستگي بازارهاي مالي به عوامل كلان اقتصادي، از جمله نوسانات نرخ ارز و تحولات سياسي، اهميت بررسي سناريوهاي مختلف را دوچندان كرده است. در حال حاضر، صندوق‌هاي طلا به دليل همبستگي بالا با نرخ ارز و ماهيت محافظه‌كارانه، گزينه‌اي جذاب محسوب مي‌شوند. از سوي ديگر، در صورت افزايش نرخ ارز، سرمايه‌گذاري در سهام شركت‌هاي پتروشيمي و معدني مي‌تواند بازدهي مطلوبي داشته باشد. اما اگر ثبات اقتصادي ادامه يابد، بازار سرمايه همچنان پتانسيل رشد بيشتري نسبت به ساير بازارها خواهد داشت و يك سبد متنوع متشكل از سهام بنيادي، صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري بخشي، و دارايي‌هاي فيزيكي مانند صندوق‌هاي املاك، خودرو و طلا، استراتژي بهينه‌اي به شمار مي‌رود. به عنوان يك فعال بازار سرمايه، باور به نقش بازار بورس در تأمين مالي بنگاه‌هاي اقتصادي و توسعه سرمايه‌گذاري‌هاي پايدار، امري ضروري است. بورس ايران، در صورت بهبود وضعيت سياسي و استمرار ثبات اقتصادي، مي‌تواند يكي از پربازده‌ترين بازارها باشد. سرمايه‌گذاري در صندوق‌هاي تخصصي، از جمله صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري در املاك، خودرو و صنايع استراتژيك، علاوه بر كاهش ريسك، مي‌تواند فرصت‌هاي رشد قابل‌توجهي را ايجاد كند. در نهايت، موفقيت در سرمايه‌گذاري مستلزم تحليل دقيق شرايط اقتصادي، ارزيابي ريسك‌ها و اتخاذ تصميمات منطقي بر اساس تحولات داخلي و بين‌المللي است.
چه چيز رشد بازار را متوقف مي‌كند؟
رشد بازار سرمايه ايران تحت تأثير عوامل متعدد اقتصادي و سياسي قرار دارد كه مي‌تواند موجب كندي يا توقف آن شود. يكي از مهم‌ترين اين عوامل، بي‌ثباتي اقتصادي و نرخ تورم بالا است كه باعث كاهش پيش‌بيني‌پذيري در بازار و كاهش انگيزه سرمايه‌گذاران مي‌شود. نوسانات شديد نرخ ارز نيز نقش كليدي در بي‌ثباتي بازار ايفا مي‌كند، زيرا بر ارزش دارايي‌هاي مالي و سودآوري شركت‌هاي بورسي تأثير مستقيم دارد. علاوه بر اين، مداخلات دولتي و سياست‌هاي دستوري، مانند قيمت‌گذاري اجباري در صنايع كليدي و تصميمات ناگهاني در حوزه بازار سرمايه، اعتماد فعالان اقتصادي را كاهش داده و خروج نقدينگي از بورس را تسريع مي‌كند. ريسك‌هاي سياسي و تحريم‌هاي بين‌المللي نيز از ديگر عوامل اثرگذار هستند كه دسترسي بنگاه‌هاي اقتصادي به منابع مالي و بازارهاي خارجي را محدود كرده و رشد پايدار بازار سرمايه را با چالش مواجه مي‌سازند. در كنار اين مسائل، افزايش نرخ بهره بانكي و انتشار اوراق دولتي موجب جذاب‌تر شدن گزينه‌هاي كم‌ريسك براي سرمايه‌گذاران شده و نقدينگي را از بورس به سمت ابزارهاي مالي ديگر سوق مي‌دهد. همچنين، سياست‌هاي تورمي و عدم كنترل نقدينگي، ارزش واقعي سرمايه‌گذاري‌هاي بورسي را تضعيف كرده و ريسك سرمايه‌گذاري در اين بازار را افزايش مي‌دهد. براي جلوگيري از توقف رشد بازار سرمايه، لازم است كه سياست‌هاي اقتصادي باثبات‌تري اجرا شود، شفافيت و پيش‌بيني‌پذيري در تصميم‌گيري‌هاي كلان اقتصادي افزايش يابد و از اعمال سياست‌هاي دستوري كه منجر به خروج سرمايه از بازار مي‌شود، اجتناب گردد.
چطور عرضه‌هاي اوليه مي‌توانند به رونق بازار كمك كنند؟
عرضه‌هاي اوليه در صورت اجراي صحيح و برنامه‌ريزي شده مي‌توانند نقش مهمي در رونق بازار سرمايه ايفا كنند. اين عرضه‌ها با جذب نقدينگي جديد به بازار، به افزايش عمق و نقدشوندگي بازار كمك مي‌كنند و مي‌توانند به عنوان ابزاري موثر براي جذب سرمايه‌گذاران خرد و نهادي عمل كنند. قيمت‌گذاري منصفانه و شفاف در عرضه‌هاي اوليه نيز مي‌تواند اعتماد سرمايه‌گذاران را افزايش دهد و آنها را به مشاركت بيشتر در بازار ترغيب كند. علاوه بر اين، عرضه‌هاي اوليه فرصت‌هاي سرمايه‌گذاري جديدي را براي افراد تازه‌وارد فراهم مي‌آورند و به توسعه فرهنگ سرمايه‌گذاري در سطح جامعه كمك مي‌كنند. اين فرايند مي‌تواند به عنوان يك راهكار موثر براي هدايت نقدينگي به سمت بخش مولد اقتصاد عمل كند. با اين حال، اگر عرضه‌هاي اوليه بدون در نظر گرفتن ظرفيت بازار و حمايت حقوقي مناسب انجام شوند، ممكن است اثرات منفي به همراه داشته باشند. عرضه‌هاي بي‌رويه و بدون برنامه مي‌توانند باعث خروج نقدينگي از ساير سهام و ايجاد نوسانات نامتعادل در بازار شوند. همچنين، قيمت‌گذاري غيرمنصفانه يا عدم شفافيت در فرايند عرضه مي‌تواند به كاهش اعتماد سرمايه‌گذاران و ايجاد بي‌ثباتي در بازار منجر شود. بنابراين، براي بهره‌برداري حداكثري از مزاياي عرضه‌هاي اوليه، ضروري است كه نهادهاي نظارتي با دقت بالا بر اين فرايند نظارت كنند و سياست‌هاي حمايتي مناسبي براي حفظ تعادل بازار در نظر بگيرند. در نهايت، عرضه‌هاي اوليه بايد به گونه‌اي طراحي شوند كه علاوه بر جذب نقدينگي، به توسعه پايدار بازار سرمايه نيز كمك كنند.
برآورد كلي شما از شرايط بازار در پايان سال ۱۴۰۴ چيست؟
برآورد كلي از شرايط بازار در پايان سال ۱۴۰۴ به‌شدت تحت تأثير سياست‌هاي اقتصادي و اصلاحات ساختاري قرار خواهد داشت. در صورتي كه سياست‌هاي اصلاحي در حوزه قيمت‌گذاري آزاد، كنترل تورم و افزايش شفافيت اجرايي شود، بازار سرمايه مي‌تواند رشد قابل توجهي را تجربه كند. صنايع كليدي مانند پتروشيمي، فولاد و معدن به دليل پتانسيل بالاي صادراتي و ارزش افزوده زياد، مي‌توانند به موتورهاي محرك بازار تبديل شوند. همچنين، بهبود فضاي كسب‌وكار و جذب سرمايه‌گذاري‌هاي خارجي مي‌تواند به افزايش نقدينگي و رونق بازار كمك كند. با اين حال، موفقيت اين سناريو مستلزم ثبات سياسي و اقتصادي و اجراي دقيق سياست‌هاي اصلاحي است. در مقابل، اگر بي‌ثباتي اقتصادي و تورم بالا ادامه يابد، نوسانات شديد در بازار سرمايه محتمل خواهد بود و ممكن است سرمايه‌گذاران به سمت بازارهاي موازي مانند طلا، ارز و مسكن حركت كنند. اين شرايط مي‌تواند به كاهش نقدشوندگي و عمق بازار منجر شود و اعتماد سرمايه‌گذاران را تضعيف كند. با اين وجود، با توجه به ظرفيت‌هاي بالقوه بازار سرمايه و تلاش‌هاي اخير براي بهبود زيرساخت‌ها، نسبت به آينده بازار در سال ۱۴۰۴ خوش‌بين هستيم. در هر صورت، موفقيت بازار سرمايه در گروي اجراي سياست‌هاي پايدار، افزايش شفافيت و تقويت نهادهاي نظارتي است تا بتواند به عنوان محرك اصلي رشد اقتصادي عمل كند.
راه‌هاي گسترش سرمايه‌گذاري غيرمستقيم در بازار چيست؟
گسترش سرمايه‌گذاري غيرمستقيم در بازار سرمايه نيازمند ايجاد بسترهاي مناسب و جذاب براي سرمايه‌گذاران است. يكي از راه‌هاي موثر، سرمايه‌گذاري در بازار اوليه و طرح‌هاي صنعتي است كه در نهايت به انتشار سهام در بورس منجر مي‌شود. اين روش مي‌تواند با كاهش ريسك سرمايه‌گذاري مستقيم و افزايش شفافيت، اعتماد سرمايه‌گذاران را جلب كند.