ريسك‌هاي سياسي در حال فروكش كردن است
آيا بازارهاي ايران رو به ثبات و صعود و آرامش مي‌رود؟ يافتن پاسخي براي اين پرسش در شرايطي كه دامنه وسيعي از اخبار درخصوص مناسبات ارتباطي ايران با جهان پيراموني منتشر مي‌شود، اهميت بسياري دارد. هر چند در هفته‌ها و ماه‌هاي اخير نوسانات بسياري در بازارهاي ايران لانه كرده اما ايرانيان باتوجه به رخدادهاي پيش رو احتمال بهبود شاخص‌ها را غيرمحتمل نمي‌دانند.
آيا بازارهاي ايران رو به ثبات و صعود و آرامش مي‌رود؟ يافتن پاسخي براي اين پرسش در شرايطي كه دامنه وسيعي از اخبار درخصوص مناسبات ارتباطي ايران با جهان پيراموني منتشر مي‌شود، اهميت بسياري دارد. هر چند در هفته‌ها و ماه‌هاي اخير نوسانات بسياري در بازارهاي ايران لانه كرده اما ايرانيان باتوجه به رخدادهاي پيش رو احتمال بهبود شاخص‌ها را غيرمحتمل نمي‌دانند. در شرايطي كه نوسانات در بازارهايي چون دلار و سكه و... متوقف شده و نشانه‌هايي از نزول نمايان شده، بازار سرمايه بازار مناسبي است كه مي‌تواند به سرمايه‌هاي عمومي ثبات و دورنماي مثبت بخشد. موضع‌گيري مثبت امريكا و سكوت نسبي در داخل نشان از دور شدن ايران و امريكا از درگيري دارد. همين موضع‌گيري هم كافي است تا قيمت دلار و سكه توان صعودشان را از دست بدهند. لحن ايران درخصوص مذاكره در حال تغيير است و نماينده ايران اعلام كرده اگر نگراني درخصوص بخش نظامي صنعت هسته‌اي باشد قابل بررسي است و روسيه هم امروز اعلام كرده ايران در ازاي رفع تحريم‌ها گفت‌وگو را خواهد پذيرفت. رييس سازمان هم امروز عنوان كردند كه توجهات به سهام كوچك و متوسط بيشتر خواهد شد. وضعيت تكنيكال شاخص هم همچنان صعود قابل‌توجهي بعد از اين نويز معاملاتي نشان مي‌دهد و سناريو پابرجاست! فكر مي‌كنم معاملاتِ از منفي به مثبت داشته باشيم و اخبار نيز حاكي از آن است كه هماهنگي‌هايي براي حمايت از بازار صورت گرفته و منابعي هم تخصيص يافته است. حتي اگر چند روز بازار حوالي صفر تابلو هم معامله شود و نقد شوندگي بازار مخدوش نشود فروش هيجاني فروكش مي‌كند. به نظرم اين‌بار به جاي سهام شاخص‌ساز بايد منتظر واكنش سهام كوچك و متوسط باشيم. البته كه گروه بانك و خودرو هم شرايط ويژه‌اي دارند. اگرچه صحبت از توافق براي ما زود است اما بازارها واكنش‌شان زودتر از امضاي قراردادها اتفاق مي‌افتد بنابراين اولين واكنش‌ها (درصورتي كه طي روزهاي آينده چيزي تكذيب نشود و واكنش منفي از طرفين نداشته باشيم) ريزش طلا و دلار و واكنش مثبتِ قابل توجه بورس خواهد بود. در اين شرايط معتقدم كم‌كم وقت باز كردن دامنه نوسان بورس رسيده است. يك زماني براي اينكه مفهوم ريسك را به بازار ياد بدهند دامنه نوسان نمادهاي بازار پايه را منفي مثبت ۱۰درصد كردند با اين توجيه كه ريسك اين نمادها بالاتر است! اما اين كار عملا اين نمادها را در رالي صعودي جذاب‌تر كرد و مثبت ۱۰درصدي كه در مقابل تابلو، جلوي اسم اين نمادها خودنمايي مي‌كرد شيرين‌تر از ريسكي بود كه مدنظر قانون‌گذاران بود! در واقع شيريني ناشي از يك ۱۰درصد مثبت در يك روز، مطلوبيت بيشتري از ريسك‌هاي مورد نظر قانون‌گذار داشت.
امروز هم دامنه نوسان صندوق‌هاي طلا بيشتر از سهام است، ارز و طلاي فيزيكي هم اصلا دامنه ندارد و اين درحالي است كه حجم مبنا و دامنه نوسان، ويترين بازار سرمايه را از رونق انداخته است و فضا براي رقيبان مهيا شده است! در واقع قبل از ورود به بازي معاملاتي يك سد ذهني در مقابل خريدار قرار داده‌ايم كه سرعت رشد سود شما در اين بازار كمتر از بازارهاي ديگر است و محدوديت وجود دارد. حتي اگر براي جلوگيري از ريزش‌ها اين محدوديت‌ها وضع شده بود الان ديگر كارايي ندارد، زيرا هنوز هم اين‌طور القا مي‌شود كه حتما شرايط سياسي عادي نيست كه دامنه نوسان به حالت عادي باز نمي‌گردد! اگرچه نگاه بازار به سمت ريسك‌هاي سياسي و نتيجه مذاكرات ايران و امريكا دوخته شده است اما در هر صورت ويترين بازار بايد جذابيت‌هاي خودش را حفظ كند تا بتواند نقدينگي را در داخل بازار حفظ كند. سناريوي صعودي بازار همچنان پابرجاست و حالا كه ريسك‌هاي سياسي هم در حال فروكش كردن است بهتر است فضا براي ورود نقدينگي مهيا شود. ضمن اينكه اين كار خود به عنوان سيگنالي بر عادي شدن شرايط اقتصادي و سياسي بازار تلقي خواهد شد و تعابير و تفاسير منفي را از بازار دور خواهد كرد.