تقاطع مرگ و هشدار ركود در بازار ارزهاي ديجيتال
قيمت بيت كوين با سقوط از مرز رواني ۸۰ هزار دلار و بروز نشانه‌هاي تكنيكال هشداردهنده، بار ديگر توجه‌ها را به سوي خود جلب كرده است. در حالي كه ركود اقتصادي امريكا و سياست‌هاي تجاري پرتنش، بازارها را به‌شدت تحت فشار قرار داده‌اند، تحليلگران ديدگاه‌هايي متفاوت از آينده اين رمزارز ارايه مي‌دهند.
قيمت بيت كوين با سقوط از مرز رواني ۸۰ هزار دلار و بروز نشانه‌هاي تكنيكال هشداردهنده، بار ديگر توجه‌ها را به سوي خود جلب كرده است. در حالي كه ركود اقتصادي امريكا و سياست‌هاي تجاري پرتنش، بازارها را به‌شدت تحت فشار قرار داده‌اند، تحليلگران ديدگاه‌هايي متفاوت از آينده اين رمزارز ارايه مي‌دهند. برخي كاهش اخير را فرصتي براي ورود به بازار مي‌دانند، در حالي كه ديگران از احتمال افت بيشتر سخن مي‌گويند.
قيمت بيت كوين (BTC) با شكستن يك مرز رواني مهم و شكل‌گيري سيگنال‌هاي هشداردهنده فني، دوباره ضربان بازار را بالا برده است. كاهش به زير سطح ۸۰ هزار دلار همزمان با افزايش نگراني‌ها درباره ركود اقتصاد امريكا، فضاي تصميم‌گيري را براي سرمايه‌گذاران سخت‌تر كرده است. برخي داده‌هاي درون‌زنجيره‌اي از پتانسيل بازگشت خبر مي‌دهند، در حالي كه تحليل‌هاي تكنيكال احتمال افت بيشتر را مطرح مي‌كنند. اين گزارش به بررسي دقيق اين وضعيت چندوجهي و پيامدهاي احتمالي آن مي‌پردازد. ميانگين متحرك ساده ۵۰ روزه بيت كوين اخيراً به زير ميانگين متحرك ۲۰۰ روزه سقوط كرده است. اين الگوي تكنيكال كه در بازارهاي مالي به «تقاطع مرگ» معروف است، معمولاً نشانه‌اي قوي از روند نزولي محسوب مي‌شود. از ابتداي آوريل ۲۰۲۵، بازار بيت كوين بيش از ۴.۱۳ درصد كاهش يافته و در ۶ آوريل شاهد سقوط شديد ۶.۱۰ درصدي بوده است. حتي موج صعودي موقت كه با انتشار خبر جعلي درباره احتمال توقف اقدامات تعرفه‌اي ترامپ عليه چين ايجاد شد، نتوانست روند نزولي بازار را معكوس كند. در حال حاضر، قيمت بيت كوين در محدوده ۷۸,۲۰۰ دلار نوسان مي‌كند. كارشناسان بازار ارزهاي ديجيتال معتقدند روند فعلي بيت كوين تحت تأثير وضعيت اقتصاد امريكا و به‌ويژه بازار فناوري اين كشور قرار دارد.
نوسانات اخير بيت كوين: سقوط به پايين‌ترين سطح پنج ماه اخير
براساس گزارش نيوز بي‌تي‌سي (Newsbtc)، بيت‌كوين هفته گذشته را با عبور از مرز حمايتي ۸۰,۰۰۰ دلار به سمت پايين به پايان رساند و روز يكشنبه زير سطح ۷۸,۵۰۰ دلار بسته شد. در ساعات اوليه دوشنبه، بزرگ‌ترين ارز ديجيتال جهان از نظر ارزش بازار، به سمت محدوده حمايتي ۷۴,۵۰۰ دلار حركت كرد، اما سپس اندكي بازگشت داشت. در ميان اين اصلاح قيمت ۹.۱ درصدي، بيت كوين پايين‌ترين قيمت معاملاتي خود در پنج ماه گذشته را ثبت كرد و به سطوح قيمتي ۶ نوامبر (۱۵ آبان) بازگشت. تحليلگر مشهور بازار، «دان كريپتو تريدز» (Daan Crypto Trades) خاطرنشان كرده است كه «بيت كوين در هفته‌هاي اخير زير باند حمايتي بازار صعودي خود معامله شده و علي‌رغم تلاش‌هاي متعدد براي بازگشت به بالاي اين سطح، همواره با مقاومت مواجه شده است.»
هشدار مديرعامل بلك راك
درباره ركود اقتصادي
لري فينك، مديرعامل بلك راك، بزرگ‌ترين شركت مديريت دارايي جهان، اخيراً در مصاحبه‌اي هشدار داد كه اقتصاد امريكا احتمالاً هم‌اكنون وارد ركود شده است. او پيش‌بيني كرد كه بازارهاي سهام ممكن است به دليل ترس ناشي از تعرفه‌هاي سنگين امريكا، تا ۲۰ درصد ديگر نيز سقوط كنند. فينك تأكيد كرد كه سياست‌هاي تعرفه‌اي مي‌تواند به افزايش قيمت‌ها و تشديد تورم منجر شود. اين هشدارها در حالي مطرح مي‌شود كه از ابتداي ماه آوريل، شاخص S&P ۵۰۰ حدود ۹.۵۶ درصد كاهش يافته است. او گفت: «سياست تعرفه‌اي تهاجمي دونالد ترامپ، رييس‌جمهور امريكا، در سراسر جهان و از جمله در بازار داخلي امريكا هرج و مرج ايجاد كرده است.»
كاهش نرخ بهره فدرال رزرو؛ انتظارات و واقعيت‌ها
در جلسه مارس ۲۰۲۵، فدرال رزرو امريكا تصميم گرفت نرخ بهره را در محدوده ۴.۲۵ تا ۴.۵ درصد بدون تغيير نگه دارد. با وجود شايعاتي مبني بر اينكه فدرال رزرو به زودي سياست كاهش نرخ بهره را از سر خواهد گرفت، لري فينك اين احتمال را رد كرد. در سال گذشته، فدرال رزرو حداقل ۳ بار نرخ بهره را كاهش داد، اما فينك شايعات مربوط به ۴ تا ۵ بار كاهش نرخ بهره در سال جاري را بي‌اساس دانست. او توصيه كرد كه دولت امريكا بايد سياست‌هاي رشدمحور را اجرا كند؛ بر مقررات‌زدايي بيشتر تمركز كند؛ به جاي افزايش تعرفه‌ها، به دنبال راهكارهاي پايدارتر باشد.
تحليل‌ها و پيش‌بيني‌هاي كارشناسان برجسته
علي‌رغم نگراني‌هاي موجود، لري فينك معتقد است سقوط اخير بازار سهام مي‌تواند فرصتي مناسب براي سرمايه‌گذاري بلندمدت و خريد بيت كوين فراهم كند. نكته جالب اينجاست كه بسياري از فعالان برجسته بازار ارزهاي ديجيتال، از جمله مايكل سيلور (Michael Saylor)، نيز ديدگاه مشابهي دارند. سيلور كه شركتش بيش از ۵۲۸,۱۸۵ بيت كوين به ارزش حدود ۴۱.۷ ميليارد دلار در اختيار دارد، همواره تأكيد كرده است كه: «نوسانات، بازيگران كوتاه‌مدت را از بازار بيرون مي‌كند و فرصت‌هاي عظيمي براي بازيگران بلندمدت فراهم مي‌سازد.» تحليلگر مشهور، ركت كپيتال اشاره كرده است كه اصلاح فعلي قيمت بيت كوين بسيار نزديك به برابري با عمق عقب‌نشيني پس از هاوينگ است. از زمان ثبت قيمت تاريخي ۱۰۸,۷۸۶ دلار در ژانويه، بيت كوين ۳۱ درصد كاهش يافته است. ركت كپيتال تحليل خود را با جزييات بيشتري توضيح داد: «هر زمان كه شاخص قدرت نسبي (RSI) روزانه بيت كوين به سطوح زير ۲۸ سقوط مي‌كرد، اين لزوماً كف قيمت را مشخص نمي‌كرد. در واقع، از نظر تاريخي، كف قيمت واقعي ۰.۳۲ درصد تا ۸.۴۴ درصد پايين‌تر از قيمتي بود كه RSI براي اولين‌بار به آن مي‌رسيد.» او افزود كه بيت كوين در حال شكل‌گيري دومين كف خود به اندازه ۲.۹- درصد زير كف اول است. اگر الگوي تاريخي تكرار شود و قيمت ۸.۴۴ درصد زير كف اول سقوط كند، سرمايه‌گذاران مي‌توانند انتظار داشته باشند كف قيمت بيت كوين در محدوده ۶۹,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار شكل بگيرد. ركت كپيتال سطوح كليدي براي بازيابي قيمت بيت كوين پس از بسته شدن هفتگي زير حمايت ۸۰,۶۵۰ دلار را مشخص كرده است. او معتقد است بيت كوين بايد سطح بسته شدن هفته گذشته را بازيابي كند تا بتواند روند نزولي هفتگي ۲۰۲۵ را به چالش بكشد. اين تحليلگر توضيح داده است كه بيت كوين به‌طور كلي نياز دارد بالاي سطح ۷۸,۵۰۰ دلار بسته شود تا «پايه‌اي براي بازگشت احتمالي كوتاه‌مدت ايجاد كند». در صورت بسته شدن روزانه زير اين سطح براي دو روز متوالي، بيت كوين براي آزمايش مجدد نزولي آماده خواهد شد. او نتيجه گرفت: «تبديل اين سطح به مقاومت تأييد شده، قيمت را به سمت ادامه روند نزولي خواهد فرستاد، كه محدوده قيمتي اوج‌هاي قبل از هاوينگ، بين ۶۹,۰۰۰ و ۷۲,۰۰۰ دلار را هدف قرار مي‌دهد.»
قدرت استخراج‌كنندگان بيت كوين علي‌رغم سقوط قيمت
به گزارش بيتكوينيست علي‌رغم روند نزولي قيمت بيت كوين، داده‌هاي درون زنجيره‌اي نشان مي‌دهد هش‌ريت اين ارز ديجيتال به بالاترين ركورد تاريخي جديدي رسيده است. اين موضوع نشان‌دهنده اعتماد ماينرها به آينده بلندمدت بيت كوين است.
هش‌ريت معياري است كه كل توان محاسباتي متصل به شبكه بيت كوين را نشان مي‌دهد. افزايش اين شاخص به معناي پيوستن ماينرهاي جديد به شبكه يا گسترش فعاليت ماينرهاي موجود است. افزايش هش‌ريت از دو جهت قابل توجه است. افزايش همزمان با كاهش قيمت: معمولاً ماينرها زماني تجهيزات خود را گسترش مي‌دهند كه بيت كوين در فاز صعودي باشد، زيرا درآمد آنها مستقيماً با قيمت بيت‌كوين ارتباط دارد. افزايش علي‌رغم رشد سختي شبكه: سختي استخراج بيت كوين نيز به تازگي به بالاترين سطح تاريخي رسيده است، اما اين موضوع مانع از ادامه سرمايه‌گذاري ماينرها نشده است. اين روند نشان مي‌دهد كه استخراج‌كنندگان بيت كوين، با وجود چالش‌هاي موجود، همچنان به آينده اين ارز ديجيتال خوش‌بين هستند و معتقدند كه سودآوري بلندمدت آن ارزش سرمايه‌گذاري فعلي را دارد. تحليلگر ارزهاي ديجيتال، «تايتان آف كريپتو» در پلتفرم X نموداري را به اشتراك گذاشته كه اين همبستگي را نشان مي‌دهد. به عنوان مثال، در اوج همه‌گيري كوويد-۱۹، افزايش قابل توجه در عرضه پولي M۲ به دليل اقدامات محرك اقتصادي، با صعودهاي چشمگير بيت كوين دنبال شده است.
همبستگي بيت كوين و عرضه پولي
برخي تحليلگران برجسته معتقدند كاهش قيمت فعلي بيت كوين صرفاً يك اصلاح سالم در روند صعودي بلندمدت است، نه آغاز يك بازار نزولي. تحليلگر «بيت كوين ووكونگ» (Bitcoin Wukong) در پست اخير خود در پلتفرم X نوشته است: «اگر در هياهو گم شده‌ايد، دورنماي بزرگ‌تر را ببينيد. اين كاهش فقط يك اصلاح پس از صعود ناشي از هياهوي ترامپ است، نه شروع يك بازار نزولي. با نگاه به تصوير بزرگ‌تر، منطقه ۶۶ هزار تا ۷۳ هزار دلار همچنان حمايت ساختاري قوي نشان مي‌دهد.» با اين حال، بيت كوين با چندين سطح مقاومت قوي روبرو است.
«تايتان آف كريپتو» در يكي از تحليل‌هاي اخير خود اشاره كرده كه بيت كوين بايد بر مقاومت ابر ايچيموكو در حدود سطح قيمت ۸۸,۰۰۰ دلار غلبه كند تا بتواند روند صعودي خود را از سر بگيرد. نكته اميدواركننده اين است كه بيت كوين با بسته شدن مثبت ماهانه در ماه مارس، توانسته مومنتوم صعودي خود را حفظ كند. در زمان نگارش اين گزارش، بيت كوين در محدوده ۷۸,۲۰۰ دلار معامله مي‌شود كه نسبت به ۲۴ ساعت گذشته ۵ درصد كاهش نشان مي‌دهد.
آينده قيمت بيت كوين در كوتاه‌مدت و بلندمدت
در شرايط فعلي بازار، بيت كوين با چالش‌هاي متعددي روبرو است: الگوي تقاطع مرگ، سقوط به زير سطوح حمايتي كليدي و نگراني‌هاي اقتصاد كلان ناشي از سياست‌هاي تعرفه‌اي دولت امريكا. تحليلگران پيش‌بيني مي‌كنند در كوتاه‌مدت، قيمت ممكن است تا محدوده ۶۹,۰۰۰ تا ۷۰,۰۰۰ دلار كاهش يابد. با اين حال، عوامل مثبتي نيز وجود دارد كه مي‌تواند به بهبود قيمت بيت كوين در ميان‌مدت و بلندمدت كمك كند.
افزايش هش‌ريت نشان‌دهنده اعتماد ماينرها به آينده بيت كوين است؛ افزايش عرضه پولي M، تاريخاً با صعود بيت كوين همبستگي داشته است؛ بسته شدن مثبت ماهانه در مارس، حفظ مومنتوم صعودي بلندمدت. سرمايه‌گذاران و معامله‌گران بايد سطح كليدي ۷۸,۵۰۰ دلار را به دقت زيرنظر داشته باشند.
حفظ اين سطح مي‌تواند به بازگشت كوتاه‌مدت قيمت كمك كند، در حالي كه شكست آن مي‌تواند منجر به اصلاح عميق‌تر تا محدوده ۶۹,۰۰۰ تا ۷۲,۰۰۰ دلار شود.