بازگشت بيت‌كوين به ۸۳ هزار دلار
دونالد ترامپ رييس‌جمهور امريكا اعلام كرد براي ۷۵ شريك تجاري كه در برابر رژيم تعرفه‌اي دولت او واكنش تلافي‌جويانه نشان نداده‌اند، اجراي تعرفه‌هاي جديد را به مدت ۹۰ روز به تعويق مي‌اندازد.
دونالد ترامپ رييس‌جمهور امريكا اعلام كرد براي ۷۵ شريك تجاري كه در برابر رژيم تعرفه‌اي دولت او واكنش تلافي‌جويانه نشان نداده‌اند، اجراي تعرفه‌هاي جديد را به مدت ۹۰ روز به تعويق مي‌اندازد. با اين‌حال، تعرفه ۱۰ درصدي براي اين كشورها همچنان پابرجا خواهد ماند. با اعلام اين خبر، بازارهاي سهام و ارزهاي ديجيتال با استقبال از اين خبر، افزايش چشمگيري را تجربه كردند، به‌طوري كه شاهد افزايش قيمت بيت‌كوين در يك روز و رسيدن به مرز 83 هزار دلار بوديم. رييس‌جمهور دونالد ترامپ روز چهارشنبه در پلتفرم Truth Social اعلام كرد كه با بيش از ۷۵ كشور جهان براي مذاكرات تجاري گفت‌وگو داشته و تصميم گرفته است تعرفه‌هاي متقابل براي اين كشورها را به‌طور قابل توجهي كاهش دهد. اين تصميم شامل كاهش تعرفه‌هاي متقابل به ۱۰ درصد براي كشورهايي كه با امريكا همكاري مي‌كنند؛ تأخير ۹۰ روزه در اجراي تعرفه‌ها براي كشورهايي كه عليه امريكا اقدام متقابل نكرده‌اند؛ افزايش تعرفه‌ها بر چين به ۱۲۵ درصد به دليل آنچه عدم احترام به بازارهاي جهاني خوانده شده است؛ مي‌شود. اينطور كه كريپتوپوتيتو در گزارش خود مي‌نويسد، هاوارد لوتنيك وزير بازرگاني امريكا، در توييتي اعلام كرد كه شخصاً با رييس‌جمهور ترامپ و اسكات بسنت وزير خزانه‌داري، در زمان تنظيم اين پست حضور داشته است. او تأكيد كرد: «جهان آماده همكاري با رييس‌جمهور ترامپ براي اصلاح تجارت جهاني است و چين مسيري در جهت مخالف انتخاب كرده است.» پس از اين اعلاميه، بازار ارزهاي ديجيتال با واكنش مثبت و قدرتمندي روبرو شد. بسياري از سرمايه‌گذاران به دنبال فرصت‌هاي مناسب براي خريد بيت‌كوين هستند، زيرا پيش‌بيني‌ها حاكي از تداوم روند صعودي در كوتاه‌مدت است. بدين‌ترتيب افزايش از ۷۷,۰۰۰ دلار به ۸۱,۹۰۰ دلار در مدت زمان كوتاهي پس از اعلام خبر رخ داد.
تحليل همبستگي بازار سهام و ارزهاي ديجيتال
همزمان با رشد بازار ارزهاي ديجيتال، بازارهاي سهام امريكا نيز روند صعودي قدرتمندي را تجربه كردند، شاخص نزدك با افزايش ۷ درصدي و شاخص S&P ۵۰۰ با رشد ۸.۸ درصدي. اين همبستگي مثبت ميان بازارهاي سنتي و بازار ارزهاي ديجيتال نشان مي‌دهد كه سياست‌هاي اقتصادي كلان مي‌توانند تأثير مستقيمي بر هر دو بازار داشته باشند. تحليلگران قيمت بيت‌كوين معتقدند اين همبستگي در دوره‌هاي نوسان اقتصادي شديدتر مي‌شود و سرمايه‌گذاران بايد به اين الگوها توجه ويژه‌اي داشته باشند. پيش از اعلام رسمي اين تصميم، ترامپ در پستي در همان روز اعلام كرده بود كه زمان خوبي براي خريد است. اين پيام مي‌تواند به عنوان يك سيگنال مثبت براي سرمايه‌گذاران تلقي شود، اما سرمايه‌گذاران بايد همواره با تحليل‌هاي شخصي و ارزيابي ريسك، تصميمات خود را اتخاذ كنند.
چرايي تأثيرگذاري تعرفه‌هاي تجاري بر بازار ارزهاي ديجيتال
تعرفه‌هاي تجاري به عنوان يكي از ابزارهاي سياست اقتصادي، مي‌توانند به چند طريق بر بازار ارزهاي ديجيتال تأثير بگذارند: نوسانات در بازارهاي مالي سنتي كه به بازار ارزهاي ديجيتال سرايت مي‌كند؛ تأثير بر ارزش دلار امريكا كه مي‌تواند موجب حركت سرمايه‌گذاران به سمت دارايي‌هاي ديجيتال شود؛ افزايش عدم اطمينان اقتصادي كه معمولاً به نفع دارايي‌هاي مصون از تورم مانند بيت‌كوين است؛ تأثير بر زنجيره تأمين جهاني كه مي‌تواند بر توليد تجهيزات ماينينگ و قطعات سخت‌افزاري مرتبط با صنعت بلاك چين تأثير بگذارد. در اين ميان افزايش تعرفه‌ها بر چين به ۱۲۵ درصد مي‌تواند تأثيرات ويژه‌اي بر صنعت ارزهاي ديجيتال داشته باشد، زيرا چين يكي از بزرگ‌ترين توليدكنندگان تجهيزات ماينينگ در جهان است؛ بسياري از زيرساخت‌هاي سخت‌افزاري مورد نياز صنعت بلاك چين در چين توليد مي‌شود؛ پلتفرم‌هاي معاملاتي بزرگ با ريشه‌هاي چيني در بازار جهاني فعاليت دارند و چين همچنان علي‌رغم ممنوعيت‌هاي داخلي يكي از بازيگران مهم در اكوسيستم ارزهاي ديجيتال محسوب مي‌شود.
پيش‌بيني كارشناسان درباره آينده بازار با توجه به سياست‌هاي جديد
كارشناسان بازار ارزهاي ديجيتال سناريوهاي مختلفي را براي آينده بيت‌كوين با توجه به سياست‌هاي تجاري جديد ترسيم مي‌كنند. در سناريوي خوش‌بينانه، با كاهش تنش‌هاي تجاري جهاني، افزايش سرمايه‌گذاري در دارايي‌هاي پرريسك‌تر مانند ارزهاي ديجيتال و تداوم روند صعودي قيمت بيت‌كوين تا سطوح بالاتر رخ مي‌دهد. در سناريوي محتاطانه، نوسانات كوتاه‌مدت و تثبيت قيمت در محدوده فعلي تا روشن شدن نتايج بلندمدت سياست‌هاي تجاري رخ خواهد داد و در سناريوي بدبينانه، افزايش تنش با چين و تأثير منفي بر زنجيره تأمين جهاني مي‌تواند موجب فشار بر قيمت‌ها در ميان‌مدت شود. سرمايه‌گذاران نهادي كه در سال‌هاي اخير حضور پررنگ‌تري در بازار ارزهاي ديجيتال داشته‌اند، ممكن است واكنش مثبتي به سياست‌هاي جديد نشان دهند به دليل افزايش ثبات در بازارهاي جهاني به دليل كاهش تعرفه‌ها با اكثر كشورها؛ مشوق‌هاي احتمالي مالياتي و اقتصادي براي سرمايه‌گذاري در بخش‌هاي نوآورانه؛ حمايت ضمني دولت از بازارهاي مالي كه مي‌تواند شامل بازار ارزهاي ديجيتال نيز باشد.
روند صعودي بيت‌كوين ادامه خواهد داشت؟
تصميم اخير رييس‌جمهور ترامپ در خصوص كاهش تعرفه‌هاي تجاري با اكثر كشورهاي جهان، واكنش مثبتي را در بازارهاي مالي از جمله بازار ارزهاي ديجيتال به همراه داشته است. صعود قيمت بيت‌كوين به ۸۲ هزار دلار نشان‌دهنده حساسيت اين بازار به سياست‌هاي اقتصادي كلان است. كاهش تنش‌هاي تجاري جهاني مي‌تواند به افزايش اعتماد سرمايه‌گذاران به بازارهاي مالي منجر شود. در اين شرايط، سرمايه‌گذاران بيشتري به دارايي‌هاي پرريسك‌تر مانند ارزهاي ديجيتال روي مي‌آورند و مي‌توانيم شاهد تداوم روند صعودي قيمت بيت‌كوين تا سطوح بالاتر باشيم. با توجه به نوسانات ذاتي بازار ارزهاي ديجيتال، ممكن است پس از اين جهش قيمتي، دوره‌اي از تثبيت و اصلاح قيمت‌ها را شاهد باشيم. در اين سناريو، قيمت بيت‌كوين در محدوده فعلي نوسان خواهد داشت تا نتايج بلندمدت سياست‌هاي تجاري مشخص شود. افزايش تنش با چين و تأثير منفي آن بر زنجيره تأمين جهاني مي‌تواند در ميان‌مدت موجب فشار بر قيمت‌ها شود. همچنين، واكنش متقابل چين به تعرفه‌هاي سنگين امريكا ممكن است بر بازارهاي مالي جهاني تأثير منفي بگذارد. سرمايه‌گذاران بايد توجه داشته باشند كه عوامل متعددي بر قيمت ارزهاي ديجيتال تأثير مي‌گذارند و تنها براساس يك خبر يا رويداد نمي‌توان تصميمات سرمايه‌گذاري اتخاذ كرد. تحليل‌هاي تكنيكال و بنيادي، همراه با درك صحيح از روندهاي اقتصادي جهاني، مي‌تواند به اتخاذ تصميمات آگاهانه‌تر كمك كند.
بيت‌كوين و جنگ تجاري: رابطه‌اي پيچيده و فرصت‌ساز
علي‌رغم تنش‌هاي اقتصادي جهاني، بيت‌كوين همچنان مي‌تواند مسير صعودي خود را حفظ كند. با اعمال تعرفه‌هاي ۱۰۴ درصدي امريكا بر كالاهاي چيني، بازارهاي مالي با افت ۱.۶ درصدي شاخص S&P ۵۰۰ مواجه شده‌اند. در اين شرايط نامساعد اقتصادي، بيت‌كوين در سال ۲۰۲۵ مي‌تواند فرصت‌هاي قابل توجهي براي سرمايه‌گذاران ايجاد كند. به گزارش جنگ تجاري بين ابرقدرت‌هاي اقتصادي جهان در حال تشديد است. كاخ سفيد تأييد كرده كه تعرفه‌هاي سنگين بر كالاهاي چيني از تاريخ ۹ آوريل اجرايي خواهد شد. تأثير اين تصميم زماني بيشتر نمايان شد كه پيتر ناوارو، مشاور تجاري رييس‌جمهور امريكا، اعلام كرد اين تعرفه‌ها قابل مذاكره نيستند. تحليلگران اقتصادي امروزه بيشتر بر پتانسيل بيت‌كوين براي بازگشت به روند صعودي علي‌رغم وخامت شرايط اقتصاد كلان تمركز مي‌كنند. قيمت بيت‌كوين در چنين شرايطي مي‌تواند رفتار متفاوتي از ساير دارايي‌هاي سنتي نشان دهد.
استراتژي تجاري امريكا و تأثير آن
بر ارزهاي ديجيتال
رييس‌جمهور امريكا، اظهار داشت كه هدف او بازتنظيم ميز مذاكره در زمينه تجارت است. او افزود: «مي‌تواند تعرفه‌هاي دايمي وجود داشته باشد و همچنين مذاكراتي براي مواردي كه ما فراتر از تعرفه‌ها به آنها نياز داريم.» علاقه‌مندان به خريد بيت‌كوين در اين شرايط بايد به دقت تحولات اقتصادي را زيرنظر داشته باشند تا بتوانند تصميمات سرمايه‌گذاري بهتري اتخاذ كنند. تحليلگران اقتصادي به روشني اعلام كرده‌اند كه بازار سهام احتمالاً در صورت كاهش ريسك‌هاي ناشي از جنگ تجاري، رشد خواهد كرد. اقتصاددانان هشدار داده‌اند كه تعرفه‌هاي تجاري مي‌توانند باعث تورم شوند و احتمال ركود اقتصادي را به‌طور قابل توجهي افزايش دهند. با اين‌حال، ارزيابي تأثير اين شرايط بر بيت‌كوين كار دشواري است، زيرا برخي از سرمايه‌گذاران، سيستم پولي ثابت اين ارز ديجيتال را محافظي در برابر گسترش مداوم عرضه ارزهاي فيات جهاني مي‌دانند.
همبستگي كوتاه‌مدت با سهام:
چالش يا فرصت براي بيت‌كوين؟
در كوتاه‌مدت، انتظار مي‌رود همبستگي مثبت بين بيت‌كوين و بازار سهام همچنان پابرجا بماند. با اين‌حال، چالش‌هاي مالي دولت ايالات متحده مي‌تواند فرصتي براي رشد بيت‌كوين در سال ۲۰۲۵ فراهم كند. در ۸ آوريل، بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله امريكا به ۴.۲۸ درصد افزايش يافت، پس از كاهش مختصر به ۳.۹۰ درصد در ۷ آوريل. اين افزايش نشان مي‌دهد كه سرمايه‌گذاران براي نگهداري اين دارايي‌ها، بازده بالاتري را طلب مي‌كنند. افزايش هزينه تمديد بدهي ۹ تريليون دلاري دولت فدرال كه قرار است در ۱۲ ماه آينده سررسيد شود، احتمالاً منجر به افزايش عدم تعادل مالي و تضعيف دلار امريكا خواهد شد. شاخص دلار امريكا (DXY) از بازده اوراق خزانه امريكا فاصله گرفته و از ۱۰۴.۲ در ۳۱ مارس به ۱۰۳.۰ در ۸ آوريل كاهش يافته است. اين وضعيت مي‌تواند از آينده بيت‌كوين پشتيباني كند، ديدگاهي كه لري فينك، مديرعامل بلك‌راك در نامه ۳۱ مارس خود به سرمايه‌گذاران به اشتراك گذاشته است.
سياست‌هاي فدرال رزرو و تأثير آن
بر آينده بيت‌كوين
مايكل گاپن، اقتصاددان ارشد امريكايي مورگان استنلي، در يادداشتي به مشتريان در ۸ آوريل اظهار كرد: «ما فكر مي‌كنيم پاسخ درست اين است كه فدرال رزرو در موضع فعلي خود براي مدت طولاني‌تري صبر كند.» روند بيت‌كوين احتمالاً زماني مثبت خواهد شد كه معامله‌گران متوجه شوند فدرال رزرو امريكا ابزارهاي محدودي براي جلوگيري از ركود بدون ريسك تورم دارد. اگرچه پيش‌بيني زمان دقيق شكستن اين روند همچنان نامشخص است، تأخيرهاي طولاني در حل مسائل جنگ تجاري مي‌تواند سرمايه‌گذاران را به سمت دارايي‌هاي كمياب مانند بيت‌كوين سوق دهد، به ويژه در ميان نگراني‌هاي مربوط به كاهش ارزش احتمالي دلار امريكا.
مزاياي ذاتي بيت‌كوين
در شرايط ناپايدار اقتصادي
در شرايط تنش‌هاي تجاري و اقتصادي، بيت‌كوين از چند مزيت كليدي برخوردار است: عرضه محدود و ثابت – برخلاف ارزهاي فيات كه مي‌توانند به‌طور نامحدود چاپ شوند؛ غيرمتمركز بودن - عدم وابستگي به سياست‌هاي يك دولت خاص؛ دسترسي جهاني - امكان انتقال سرمايه فراتر از مرزهاي جغرافيايي؛ محافظت در برابر تورم- به دليل كميابي ذاتي. در حالي كه جنگ تجاري بين قدرت‌هاي بزرگ اقتصادي ادامه دارد، بيت‌كوين مي‌تواند به عنوان يك پناهگاه امن براي سرمايه‌گذاران عمل كند. سيستم پولي محدود و ثابت اين ارز ديجيتال، آن را به گزينه‌اي جذاب در برابر ارزهاي فيات تبديل مي‌كند كه در معرض سياست‌هاي پولي انبساطي و چاپ بي‌رويه پول قرار دارند. اگرچه همبستگي كوتاه‌مدت با بازارهاي سهام ممكن است چالش‌هايي را براي بيت‌كوين ايجاد كند، افزايش بدهي‌هاي دولتي، تنش‌هاي تجاري و احتمال كاهش ارزش دلار، مي‌تواند در بلندمدت به نفع اين ارز ديجيتال باشد. با وجود اين ماركوس تيلن رييس تحقيقات شركت ۱۰x Research هشدار داد كه خوش‌بيني فعالان بازار بيت‌كوين نسبت به تأثير ركود اقتصادي بر قيمت اين ارز ديجيتال ممكن است زودهنگام باشد. تيلن اعلام كرد گسترش شكاف اعتباري نشان مي‌دهد نگراني‌هاي ركود عميق‌تر به اقتصاد نفوذ كرده است. اگرچه در بلندمدت ركود اقتصادي مي‌تواند به دليل سياست‌هاي انبساطي پولي فدرال رزرو به نفع بيت‌كوين باشد، اما در كوتاه‌مدت اين ارز ديجيتال با فشارهاي منفي مواجه خواهد شد.