نشانه‌های صعودی از بازار ارزهای دیجیتال

هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین از زمان سقوط بازار در اردیبهشت امسال، موجودی خود را 000/330 واحد افزایش داده‌اند. به عقیده تحلیل‌گران، این اتفاق می‌تواند نشان‌دهنده پایان فروش‌های دسته‌جمعی سرمایه‌گذاران و مسیر رو به بهبود بازار ارزهای دیجیتال باشد. افزایش اخیر موجودی هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین می‌تواند نشانه‌ای برای پایان دوره‌های فروش دسته‌جمعی میان سرمایه‌گذاران و آماده‌شدن بازار برای چند ماه انباشت پیوسته واحدهای جدید باشد. گزارش جدید گلسنود از وضعیت شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای نشان می‌دهد که هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین از زمان سقوط شدید قیمت لونا در ماه مه (اردیبهشت) تاکنون موجودی خود را 000/330  واحد بیشتر کرده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند نشان‌دهنده مسیر رو به بهبود بازار ارزهای دیجیتال باشد. در جریان فروش گسترده‌ای که از ماه مه (اردیبهشت) آغاز شد و تا پایان ژوئن (خرداد) ادامه پیدا کرد، هولدرهای کوتاه‌مدت بیت‌کوین روند جدیدی را با خرید بیت‌کوین در قیمت‌هایی بسیار پایین (در نزدیکی 000/20  دلار یا زیر این سطح) به راه انداختند و با این کار، خود را از نظر سرمایه‌گذاری در موقعیت مناسبی قرار دادند. آن‌طور که در گزارش گلسنود آمده است، از ماه مه (اردیبهشت) 000/200  واحد بیت‌کوین از آدرس‌های مربوط به هولدرهای بلندمدت و 000/100  بیت‌کوین از صرافی‌های ارز دیجیتال خارج شده که به نظر می‌رسد همین جریان دلیل اصلی افزایش موجودی هولدرهای کوتاه‌مدت در این بازه زمانی است. این اتفاقات در کنار هم این مساله را تأیید می‌کنند که فروش‌های دسته‌جمعی سرمایه‌گذاران دیگر به پایان رسیده است و آن دسته از هولدرهای کوتاه‌مدت که در دوره‌های افزایش فشار فروش وارد بازار شده بودند، اکنون با هزینه اولیه بسیار کمتری نسبت به سایر سرمایه‌گذاران، از بیت‌کوین‌های خود نگهداری می‌کنند. طبق تعریف گلسنود، هولدرهای بلندمدت کیف پول‌هایی هستند که حداقل ۱۵۵ روز از زمان نگهداری آنها می‌گذرد و هولدرهای کوتاه‌مدت نیز آدرس‌هایی هستند که بیت‌کوین‌های خود را برای کمتر از ۱۵۵ روز است که نگهداری می‌کنند. به گفته تحلیلگران گلسنود، هولدرهای کوتاه‌مدت معمولاً در نزدیکی اوج‌های قیمتی اقدام به خرید می‌کنند و وقتی قیمت پایین می‌آید به ناچار دست به فروش می‌زنند، بنابراین می‌توان گفت انباشت بیت‌کوین میان هولدرهای کوتاه‌مدت معمولاً در بازارهای صعودی اتفاق می‌افتد؛ اما خریدارانی که در ماه‌های مه و ژوئن (اردیبهشت و خرداد) وارد بازار شده‌اند، یک «واگرایی ساختاری» در تقابل با این روند معمول ایجاد کرده‌اند. در گزارش گلسنود آمده است: «چنین رویدادهایی، انتقال بخشی از بیت‌کوین‌ها با حساب خریداران جدیدی را نشان می‌دهد که در شروع کار به عنوان هولدر کوتاه‌مدت در نظر گرفته می‌شوند؛ اما باید توجه کرد که این هولدرهای تازه‌وارد در قیمت‌های پایینی دست به خرید زده‌اند و از نظر سرمایه‌گذاری در موقعیت مناسبی برای ادامه‌دادن به نگهداری از بیت‌کوین‌های خود در آینده هستند.» تحلیل‌گران گلسنود می‌گویند تغییر بعدی که تحلیلگران بازار باید آن را زیرنظر داشته باشند، این است که ببینند آیا این هولدرهای کوتاه‌مدت عزمی برای ادامه‌دادن به نگهداری از بیت‌کوین‌های خود و کمک به افزایش قیمت در آینده دارند یا خیر.

    هولدرهای بلندمدت بیت‌کوین  چه زمان‌هایی دست به فروش می‌زنند؟

بیت‌کوین در آستانه ثبت چهارمین کندل صعودی خود در شش هفته اخیر است و بسیاری از افراد امیدوارند تا همچنان بتواند به روند صعودی خود ادامه دهد. در همین حال، بررسی داده‌های آنچین (درون‌زنجیره‌ای) از رفتار هولدرهای بلندمدت نشان می‌دهد که احتمالاً رفته‌رفته به‌پایان چرخه نزولی قیمت بیت‌کوین نزدیک می‌شویم. تعیین طول هر چرخه بازار نیازمند بررسی رفتار گذشته مشارکت‌کنندگان در آن است. وقتی صحبت از بیت‌کوین به میان می‌آید، هولدرهای بلندمدت و هولدرهای کوتاه‌مدت دو جریان اصلی هستند که می‌توانند روند حرکت قیمت آن را تغییر دهند. در تحلیل آنچین، هولدرهای بلندمدت (LTH) آدرس‌هایی هستند که بیش از ۱۵۵ روز بیت‌کوین‌های خود را هولد کرده‌اند. آنها اغلب به عنوان «سرمایه‌گذاران باهوش» شناخته می‌شوند، زیرا معمولاً در برابر نوسانات بازار مقاومت می‌کنند، در کف قیمت بیت‌کوین خریده و در قیمت‌های بالا می‌فروشند. هولدرهای کوتاه‌مدت (STH) نیز آدرس‌‌هایی هستند که کمتر از ۱۵۵ روز است که بیت‌کوین هولد می‌کنند. این افراد به عنوان گروه «حساس به قیمت» شناخته می‌شوند که به‌شکل قابل‌توجهی تحت‌تأثیر نوسانات هستند. بررسی رفتار هولدرهای بلندمدت و کوتاه‌مدت نیز این نظر را تأیید می‌کند. از سال ۲۰۱۰ تاکنون، هولدرهای بلندمدت در هر کاهش قیمت بیت‌کوین اقدام به خرید کرده و تقریباً در هر اوج قیمتی دست به فروش زده‌اند. تغییرات اخیر در موقعیت (رفتار) هولدرهای بلندمدت نشان می‌دهد که آنها اکنون تسلیم‌شده‌اند. رکود ارزش بیت‌کوین که ناشی از سقوط شبکه تِرا و بحران پلتفرم وام‌دهی سلسیوس بود، بسیاری از هولدرهای بلندمدت را مجبور به فروش موقعیت‌های معاملاتی خود‌ کرده است. با این همه، فروش بیت‌کوین‌ها توسط هولدرهای بلندمدت، معمولاً نشانه‌ای از رسیدن قیمت به کف بازار است. بر اساس داده‌های گلسنود، روند نزولی قیمت حاصل فشار فروشی است که در ماه مه (اردیبهشت) آغاز شد و در ماه ژوئیه (تیر) به اوج خود رسید؛ اما این شتاب نزولی اکنون در حال کاهش است. نمودار زیر تغییرات موقعیت هولدرهای بلندمدت را نشان می‌دهد. نواحی قرمز نشان‌دهنده کاهش و نواحی سبز نشان‌دهنده افزایش دارایی‌های این دسته از هولدرهاست. بررسی داده‌های آنچین، دوره‌های دیگری را نشان می‌دهد که هولدرهای بلندمدت را وادار به فروش دارایی‌های خود کردند. زمانی که شروع همه‌گیری کرونا در مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸) بازارهای جهانی را درهم شکست، هولدرهای بلندمدت به‌دلیل ترس و نداشتن اطمینان از شرایط بازار، تسلیم شدند. این اتفاق باعث کاهش شدید قیمت بیت‌کوین شد که تا ماه ژوئیه (تیر) همان سال ادامه داشت. فروش بزرگ بعدی بیت‌کوین بین ژانویه ۲۰۲۱ (دی ۹۹) تا مه ۲۰۲۱ (اردیبهشت ۱۴۰۰) اتفاق افتاد. این فروش در زمانی که بیت‌کوین در یک روند صعودی قرار داشت، به این معنی بود که هولدرهای بلندمدت سود قابل توجهی به دست آورده بودند. تسلیم‌شدنی که از آوریل ۲۰۲۲ (فروردین ۱۴۰۱) شاهد آغاز آن هستیم، همچنان ادامه دارد. این تسلیم‌شدن مانند آنچه در مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۹۸) رخ داد، باعث ایجاد یک روند نزولی و کاهش قیمت بیت‌کوین تا 000/20  دلار در فصل تابستان شده است. همچنین، در حالی که از آغاز ماه اوت (مرداد) شاهد کاهش فشار فروش بوده‌ایم، نرخ انباشت بیت‌کوین نیز همچنان پایین است. با این حال، همچنان باید منتظر بمانیم تا مشخص شود که آیا این شروع یک دوره انباشت دیگر است یا نه و آیا افزایش اندک نرخ انباشت بیت‌کوین، فشار فروش را کاهش خواهد داد یا خیر؟ اگر چرخه‌های نزولی قبلی تکرار شوند، قیمت بیت‌کوین می‌تواند به‌تدریج روندی صعودی به خود بگیرد و به دنبال آن حجم دارایی‌های انباشت‌شده توسط هولدرهای بلندمدت افزایش یابد.

    اتریوم زیر 2000 دلار ماندنی شد

این در حالی است که اتریوم روز گذشته اصلاحی را از نزدیکی مقاومت 000/2  دلاری آغاز کرد. این روند نزولی تا به این لحظه ادامه‌دار بوده و ممکن است در کوتاه‌مدت قیمت را به زیر 800/1  دلار برساند. اتریوم طی چند روز اخیر بارها برای شروع یک روند صعودی تازه بالای سطح 000/2  دلار تلاش می‌کرد، اما این تلاش‌ها ثمری نداشت و در ادامه قیمت تا زیر 950/1  دلار پایین آمد. کف قیمتی ساعات اخیر اتریوم حوالی 862/1  دلار شکل گرفته است و قیمت به‌آرامی در حال اصلاح ریزش‌های قبلی خود است. در صورت صعودی‌شدن بازار، نزدیک‌ترین حمایت همان 900/1  دلار خواهد بود که با سطح ۲۳.۶درصد اصلاحی فیبوناچی تقریباً در یک محدوده قرار گرفته است. گفتنی است که در این تحلیل سطوح فیبوناچی بر اساس حرکت نزولی قیمت از 030/2 دلار تا کف 862/1 دلاری تنظیم شده است. 945/1  و 950/1  دلار نیز مقاومت‌های کلیدی بعدی اتریوم هستند. سطح ۵۰درصد اصلاحی فیبوناچی هم در نزدیکی 950/1  دلار قرار گرفته است و عبور کامل قیمت از این ناحیه می‌تواند شانس اتریوم را برای بازگشت به 000/2  دلار افزایش دهد. در صورت ادامه‌داربودن این روند صعودی هم می‌توانیم منتظر جهش اتریوم تا 080/2  دلار در کوتاه‌مدت باشیم. در مقابل، اگر اتریوم موفق به عبور از مقاومت 950/1  دلاری نشود، روند نزولی ساعات اخیر می‌تواند ادامه پیدا کند. در این صورت نزدیک‌ترین حمایت پیش روی اتریوم سطح 862/1  دلار خواهد بود. حمایت کلیدی بعدی در 850/1  دلار است و شکسته‌شدن آن می‌تواند به سقوط اتریوم تا 810/1  دلار منجر شود. ادامه تسلط فروشندگان بر بازار نیز ممکن است خطر سقوط اتریوم تا 720/1  دلار را افزایش دهد. شاخص مکدی (MACD) در حال خروج از محدوده صعودی است و شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز زیر محور میانی در سطح ۵۰ قرار دارد.