امید به چشم‌انداز مثبت ارزهای دیجیتال
در ابتدای سال ۲۰۲۲، بیت‌کوین هم‌گام با دارایی‌های پرنوسان دیگر در تلاش برای رشد قیمت بود؛ اما مشکلات نقدینگی و رسوایی‌های مالی دنیای کریپتو درنهایت باعث شد پادشاه ارزهای دیجیتال این سال را با ۶۴درصد افت قیمت به‌پایان برساند. اما پس از سقوط آزاد بیت‌کوین، برخی نشانه‌ها حاکی از احتمال آغاز روند صعودی بالقوه‌ای هستند.
بااین‌حال، پادشاه ارزهای دیجیتال از ابتدای سال جدید میلادی تاکنون تلاش کرده است تا وضعیت قرمز سال ۲۰۲۲ خود را جبران کند. درحالحاضر بیت‌کوین با قیمت نزدیک به 23 هزار دلار معامله می‌شود. باوجود این، این دارایی کمتر از سه ماه پیش شاهد کمترین ارزش خود در سال ۲۰۲۲ بود و به 15 هزار و 600 دلار رسید.
شایان ذکر است که بهترین عملکرد بیت‌کوین در سال گذشته میلادی اوایل بهار بود که 48 هزار دلار قیمت داشت. درحالحاضر طبق داده‌های کوین‌مارکت‌کپ، بیت‌کوین با سلطه حدوداً ۴۱.۴درصدی و ارزش بازاری نزدیک به ۴۴۳میلیارد دلار مثل همیشه در رتبه اول جدول ارزهای دیجیتال جای گرفته است. این در حالی است که برترین دارایی دیجیتال بازار درمقایسه‌با نوامبر۲۰۲۱ دچار افت ارزش ۶۷درصدی شده و حدود نیمی از سرمایه‌گذارانش را متضرر کرده است.
پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین یک سال پیش از هاوینگ
سال ۲۰۲۳ قرار است زمینه‌ساز رویداد هاوینگ (نصف‌شدن نرخ عرضه کوین) بعدی در اواسط سال ۲۰۲۴ باشد؛ رویدادی که همیشه باعث رشد ارزش بیت‌کوین شده است. از‌نظر تاریخی، رفتار بازار بیت‌کوین پیش از هاوینگ و پس‌از‌آن از الگوی تقریباً مشابهی پیروی می‌کند. دلیل این امر کاهش سرعت ورود واحدهای جدید بیت‌کوین به چرخه بازار است که موجب ارزشمندترشدن کوین‌های موجود در بازار می‌شود. در الگوی تاریخی، معمولاً یک‌ونیم سال پیش از هاوینگ بعدی، بیت‌کوین به کف قیمت خود می‌رسد. درحالحاضر، حدود ۱۸ ماه با هاوینگ بعدی فاصله داریم؛ پس طبق داده‌های تاریخی، می‌توانیم انتظار داشته باشیم که بیت‌کوین تقریباً در کف قیمت خود معامله شود یا اندکی از آن عبور کند.
درهرصورت، ریسک خرید این دارایی دیجیتال فعلاً در حد کمینه است و می‌توان به امید رشد قیمت وارد بازار شد. مساله مهم‌تر، توجه به رفتار بیت‌کوین درست پیش از رویداد هاوینگ است. معمولاً قیمت بیت‌کوین در روزهای نزدیک به هاوینگ به نصفِ بیشترین قیمت تاریخی خود می‌رسد. اگر این‌بار هم با این الگو پیش برویم، باتوجهبه رکورد تاریخی 69 هزار دلاری بیت‌کوین در نوامبر۲۰۲۱، انتظار داریم در مه ۲۰۲۴ قیمت 34 هزار دلاری این ارز دیجیتال را شاهد باشیم.برای رسیدن به این محدوده قیمت، بیت‌کوین احتمالاً در سال ۲۰۲۳ در کانالی صعودی به‌سمت 40 هزار دلار پیش خواهد رفت.
با‌این‌همه، اگر عواملی مانند رشد نرخ بهره و تورم را در نظر بگیریم، بعید به‌نظر می‌رسد این روند صعودی آرام و باثبات طی شود. بنابراین، می‌توان احتمال تلاطم‌های مکرر بازار را پررنگ‌تر در نظر گرفت. دراین‌میان، باید به عوامل مو‌ثر دیگر نیز گوشه‌چشمی داشته باشیم. از‌نظر تاریخی، بیت‌کوین پس از سپری‌کردن سال نزولی به میانگین بازده ۷۰درصدی می‌رسد. در این صورت باتوجهبه روند نزولی سال پیش، می‌توانیم انتظار داشته باشیم که قیمت این ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۳ به‌طور‌متوسط تا 28 هزار دلار پیش برود.
عوامل مو‌ثر بر پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین
به‌طور‌کلی، بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال برمبنای تعادل عرضه‌وتقاضا کار می‌کنند. هرچه تقاضا برای دارایی دیجیتال بیشتر شود، ارزش آن افزایش می‌یابد. درمقابل با عرضه و فروش گسترده، شاهد کاهش ارزش دارایی هستیم. یکی از عواملی که سبب افزایش تقاضا برای بیت‌کوین می‌شود، میزان پذیرش این کوین دیجیتال نزد افراد، کسب‌وکارها، سازمان‌ها و دولت‌هاست.
افزایش پذیرش بیت‌کوین درکنار رویداد هاوینگ، می‌تواند بر رشد ارزش بیت‌کوین تأثیر بسزایی بگذارد. پیش‌تر اشاره کردیم که هاوینگ سبب کاهش نرخ عرضه کوین و کاهش میزان بیت‌کوین درگردش می‌شود.
این در حالی است که اخبار پروژه‌های جدید و رقابت تنگاتنگ آلت‌کوین‌های برتر بازار با بیت‌کوین، همیشه می‌تواند کار پذیرش کوین اول بازار را با دشواری همراه کند. بااین‌حال، معادله رشد قیمت بیت‌کوین متغیرهای دیگری هم دارد. علاوه‌بر مسائل داخلی صنعت کریپتو، عوامل بیرونی همچون رویکردهای اقتصادی دولت‌های قدرتمند می‌تواند به‌طورپیچیده بر میزان تمایل سرمایه‌گذاران به بازار بیت‌کوین اثرگذار باشد. سیاست افزایش نرخ بهره بانکی فدرال رزرو ایالات متحده یکی از عواملی است که می‌تواند مستقیماً بر بازار بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد.
از یک سو، افزایش نرخ بهره با کاهش ارزش فیات همراه است که می‌تواند ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران برای مشارکت در بازارهای پرخطری مثل بیت‌کوین را کمتر کند و از سوی دیگر، کاهش پیوسته ارزش فیات در بلندمدت می‌تواند به‌نفع بیت‌کوین باشد؛ زیرا سرمایه‌گذاران برای پوشش ریسک کم‌ارزش‌شدن پول‌های فیات خود، ترجیح می‌دهند ارزش سرمایه‌شان را در قالب دارایی ضدتورمی مانند بیت‌کوین ذخیره کنند. درکنار سایر عوامل بیرونی، نباید از قانون‌گذاری‌های جدید و وضع مالیات‌های سنگین روی ارزهای دیجیتال هم غافل شویم که می‌تواند تمایل به ورود سرمایه به بازار بیت‌کوین یا انگیزه ماینرها برای ادامه فعالیت را کمتر کند.
تحلیلگران و پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۳
تیم دریپر میلیاردر سرمایه‌گذار، یکی از پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه درباره قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۲ را مطرح کرد. دریپر ارزش این ارز دیجیتال را تا پایان سال در نقطه 25 هزار دلار ارزیابی می‌کرد. او در ماه نوامبر گفت که جدول زمانی رسیدن بیت‌کوین به 25 هزار دلار در نظر او طولانی‌تر شده و تا اواسط سال ۲۰۲۳ ادامه خواهد یافت. دریپر حتی پس از سقوط صرافی FTX تأکید کرد که این کوین باز‌هم به 25 هزار دلار خواهد رسید.
البته بیت‌کوین برای رسیدن به این نقطه باید شاهد رشدی ۱,۱۰۰درصدی باشد. به‌گفته دریپر، با وجود کاهش قیمت‌ها و حجم معاملات، دلایلی وجود دارد که می‌توانیم استدلال کنیم بازار به کف قیمت خواهد رسید و بزودی دوباره جهش خواهد کرد. مانند بسیاری از تحلیلگران دیگر، تیم دریپر تأثیر هاوینگ سال ۲۰۲۴ را مثبت ارزیابی می‌کند. بااین‌حال، به‌نظر می‌رسد او بحران نقدینگی صنعت کریپتو را نادیده گرفته است که با فروپاشی صرافی FTX تشدید شد.
دریپر در مصاحبه‌اش نیز افزود که به‌عقیده او، هم‌زمان با رشد بیت‌کوین برخی از کوین‌های ضعیف‌تر در رقابت بازار ارزهای دیجیتال شکست می‌خورند و نابود می‌شوند. بد نیست اشاره کنیم دریپر سرمایه‌گذاری‌های بسیار موفقی روی شرکت‌های فناوری همچون تسلا و اسکایپ و بایدو کرده است. دریپر پیش‌بینی می‌کرد قیمت بیت‌کوین تا سال ۲۰۱۷ به 10 هزار دلار برسد؛ اما رکورد 20 هزار دلاری سال ۲۰۱۷ حتی دریپر را هم متعجب کرد.
استاندارد چارترد: ۵,۰۰۰ دلار
طبق پیش‌بینی بانک بزرگ و چندملیتی بریتانیا، استاندارد چارترد، اتفاقات ناگوار برای بیت‌کوین هنوز پایان نیافته است. این بانک ۵دسامبر در یادداشت تحقیقاتی خود نوشت که بیت‌کوین ممکن است تا ۵,۰۰۰ دلار سقوط کند. درحالحاضر، قیمت بیت‌کوین برای لمس محدوده ۵,۰۰۰ دلار باید ۴,۵۰۰درصد افت کند. اریک رابرتسِن، مدیر بخش تحقیقات بین‌المللی بانک چارترد، در یادداشتی اظهار کرد که با کاهش ارزش سهام شرکت‌های فناوری، بیت‌کوین هم ارزش خود را از دست می‌دهد.
او بحران نقدینگی را یکی از مشکلات اصلی صرافی‌ها و شرکت‌های ارز دیجیتال می‌داند و معتقد است این عامل به‌تنهایی برای ورشکستگی‌های بیشتر و تداوم کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیجیتال کافی است. او با پیش‌بینی افزایش ۳۰درصدی قیمت طلا و رسیدن ارزش آن به ۲,۲۵۰ دلار برای هر اونس، بیت‌کوین را نقطه مقابل این فلز زرد دانست. رابرتسِن در توضیح پیش‌بینی خود گفت که سرمایه‌گذاران احتمالاً طلا را به عنوان ذخیره ارزش به بیت‌کوین ترجیح می‌دهند و برای درامان‌ماندن از بی‌ثباتی بازار سهام، به خرید کالای گران‌بهایی همچون طلا روی می‌‌آورند.
مارک موبیوس: 10 هزار دلار
پیش‌بینی سرمایه‌گذار کهنه‌کار، مارک موبیوس، از روند قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۲ درست از آب درآمد. در ماه می‌و زمانی‌که بیت‌کوین بیش از 28 هزار دلار معامله می‌شد، موبیوس سقوط قیمت تا 20 هزار دلار را پیش‌بینی کرده بود. ناگفته نماند پیش‌بینی اولیه او برای سال ۲۰۲۲ سقوط تا 10 هزار دلار بود. اگرچه فروشندگان و معامله‌گران نزولی بیت‌کوین نتوانستند با فشار فروش قیمت این دارایی را تا 10 هزار دلار کاهش دهند، موبیوس همچنان به پیش‌بینی خود پایبند است.
او اعتقاد دارد که قیمت نهایتاً تا سال ۲۰۲۳ به 10 هزار دلار خواهد رسید. موبیوس افزایش نرخ بهره بانکی و اِعمال سیاست‌های مالی سختگیرانه‌تر فدرال رزرو را عامل اصلی این سقوط دانست. به‌عقیده موبیوس، در چنین شرایطی سرمایه‌گذاران به‌دنبال دارایی‌ای هستند که نگه‌داری یا خرید آن با پرداخت سود مداوم همراه باشد. هدف از این اقدام سرمایه‌گذاران محافظت درمقابلِ افزایش نرخ بهره از سرمایه است؛ اما به‌گفته این سرمایه‌گذار حرفه‌ای، صِرف نگه‌داری بیت‌کوین نمی‌تواند سودآور باشد.
کارول الکساندر: ۵۰,۰۰۰ دلار
یکی از اساتید اقتصاد در دانشگاه ساسکس به‌نام کارول الکساندر از پیش‌بینی خود مبنی‌بر کاهش قیمت بیت‌کوین تا 10 هزار دلار در سال ۲۰۲۲ چندان دور نبود. الکساندر اکنون خود را برای صعود قیمت آماده کرده است؛ البته وی دلایل خاصی را هم برای این رشد قیمت مطرح می‌کند. او به آثار دومینوواری اشاره می‌کند که پس از سقوط صرافی FTX در صنعت کریپتو به‌راه افتاد. پیش‌بینی الکساندر رشد قیمت تا 30 هزار دلار در سه‌ماهه اول و سپس صعود تا 50 هزار دلار در سه‌ماهه سوم یا چهارم است.
به‌عقیده الکساندر، از‌آن‌جا‌که بازار سال ۲۰۲۳ مدیریت‌شده رشد خواهد کرد، در سال جدید میلادی با حباب قیمت و شیب صعودی تند مواجه نخواهیم بود. او توضیح می‌دهد: «احتمالاً یکی‌دو روند صعودی پایدار با چند دوره بازار رِنج و احتمالاً چند سقوط کوتاه‌مدت قیمت را شاهد خواهیم بود.» طبق استدلال الکساندر، کاهش حجم معاملات تریدرهای خُرد می‌تواند سبب شود نهنگ‌های بازار دست به کار شوند و برای تقویت بازار شروع به جمع‌آوری کوین کنند.
گفتنی است طبق داده‌های شرکت فین‌تک ریورفایننشال، ۹۷ آدرس کیف پول بیت‌کوین حاوی ۱۴.۱۵درصد از عرضه کل این دارایی هستند و می‌توانند تأثیر فراوانی بر بازار بگذارند. صنعت ارزهای دیجیتال سال میلادی ناامیدکننده‌ای را پشت‌سر گذاشت و با ورشکستگی و خروج پروژه‌های مطرح کریپتویی، بیش از ۱.۳تریلیون دلار سرمایه طرفداران خود را بر باد داد. بیت‌کوین نیز مشابه اکثر کوین‌های برتر بازار، شرایط جالبی را تجربه نکرد و درمقایسه‌با اواخر سال ۲۰۲۱ بیش از ۶۴درصد دچار افت شد. در چنین شرایطی، احتمالاً بسیاری از معامله‌گران در تکاپو برای پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین در سال جدید میلادی هستند تا بتوانند بهترین تصمیم را برای سال جدید بگیرند.
