ردپاي نرخ بهره در بازارهاي امريكا (3)

در دو يادداشت قبلي در خصوص مفهوم بنادين نرخ بهره در فدرال‌رزرو امريكا، اثرات آن در كليت اقتصاد ايالات متحده و ساير كشورها بحث و تبادل نظر شد. در دو يادداشت قبلي با طرح پرسش‌هايي چون چرا فدرال رزرو نرخ بهره را كاهش مي‌دهد؟ يا فدرال رزرو چگونه نرخ بهره را تعيين مي‌كند؟تلاش شد ابعاد ماهوي سياست‌گذاري‌هاي امريكا در خصوص نرخ بهره و مهم‌ترين ساختار مالي اين كشور تشريح شود. در اين شماره به عنوان بخش پاياني اين يادداشت تحليلي ردپاي نرخ بهره و سياست‌گذاري فدرال رزرو در بازارهايي چون خودرو، مسكن و ...ايالات متحده مورد بررسي قرار مي‌گيرد. روشن است توجه به اين گزاره‌ها كمك مي‌كند تا هم مخاطبان ايراني تصويري از چرايي اتخاذ تصميمات در قدرت نخست اقتصادي جهان داشته باشند و هم اينكه از طريق نظيرسازي آن با سياست‌گذاري‌هاي بانك مركزي در ايران، تصويري از چرايي بروز نوسانات در بازارهاي ايران و دلايل بروز آنها پي ببرند. 
سيستم بانكي: قبل از هرچيز بايد تاكيد كرد كه اكثر كارت‌هاي اعتباري در امريكا، داراي نرخ بهره متغير هستند، بنابراين تغيير در معيار فدرال رزرو مستقيما بر نرخ درصد سالانه كارت اعتباري (APR) تأثير مي‌گذارد. اين به‌طور مستقيم با نرخ اصلي، كه نرخ بهره براي مشتريان داراي اعتبار اوليه است، مرتبط است و 3 درصد بالاتر از حد بالاي نرخ وجوه فدرال تعيين شده است. علاوه بر اين، از آنجايي كه كارت‌هاي اعتباري كوتاه‌مدت‌ترين روش استقراض هستند، نرخ‌ها تقريبا بلافاصله در واكنش به تغييرات نرخ وجوه فدرال تغيير خواهند كرد. با اين حال، از آنجايي كه نرخ بهره كارت‌هاي اعتباري نسبتا  بالا است، اين تغييرات - براي مثال، APR شما از 17.25٪ به 17.50٪ مي‌رسد - اغلب غير قابل توجه است. با افزايش اخير نرخ بهره، نرخ بهره كارت‌هاي اعتباري به بالاترين حد خود رسيده است. متوسط نرخ بهره كارت اعتباري براي پيشنهادات جديد 22.85 درصد و براي حساب‌هاي موجود 21.59 درصد است. ميانگين  APR كارت اعتباري در مارس 2022، قبل از شروع افزايش نرخ توسط فدرال رزرو، 16.17 درصد بود. نرخ بهره وام‌هاي شخصي مستقيما به نرخ اصلي يا نرخ صندوق‌هاي فدرال وابسته نيست، اما مي‌تواند تحت تأثير آن قرار گيرد. 
تغييرات در نرخ وجوه فدرال در نهايت مي‌تواند منجر به تغيير در نرخ وام‌هاي شخصي شود، اما اين تغييرات نرخ ممكن است به اندازه كارت‌هاي اعتباري فوري نباشد.علاوه بر اين، بسياري از وام‌هاي شخصي داراي نرخ بهره ثابت هستند، به اين معني كه اگر از قبل وام شخصي داشته باشيد، نرخ آن براي طول عمر وام يكسان باقي مي‌ماند - صرف نظر از اينكه نرخ وجوه فدرال چگونه تغيير مي‌كند. وام‌هاي با نرخ بهره متغير مي‌توانند با تغيير نرخ صندوق‌هاي فدرال در نوسان باشند. ميانگين نرخ بهره براي وام شخصي 24 ماهه از 9.38 درصد در سال 2021 به 12.49 درصد در فوريه 2024 افزايش يافته است، آخرين اعداد موجود از فدرال رزرو. 
نرخ بهره وام خودرو: مانند وام‌هاي شخصي، نرخ بهره وام خودرو مستقيما به نرخ وجوه فدرال وابسته نيست. با اين حال، آنها مي‌توانند تحت تأثير آن قرار گيرند، به ويژه به اين دليل كه آنها تا حدودي كوتاه‌مدت هستند – معمولا دو تا پنج سال. تغييرات در نرخ وام خودرو به احتمال زياد حداقل خواهد بود، زيرا تا حد زيادي بر اساس عوامل ديگري مانند امتياز اعتباري شما و بازار اوراق قرضه است. افزايش نرخ‌هاي اخير تاثيري بر وام‌هاي فعلي خودرو نخواهد داشت، اما وام‌هاي جديد خودرو يا وام‌هايي كه داراي نرخ‌هاي مالي متغير هستند احتمالا هزينه‌ها را افزايش خواهند داد. متوسط نرخ بهره وام 72 ماهه خودرو تا فوريه 2024 8.41 درصد بود.
نرخ بهره وام مسكن: وام‌هاي رهني معمولا  وام‌هاي بلندمدت هستند، بنابراين تغييرات نرخ بهره كوتاه‌مدت احتمالا بر آنها تأثير نمي‌گذارد. نرخ‌هاي وام مسكن مستقيما به نرخ وجوه فدرال وابسته نيستند - آنها بر اساس انواع شاخص‌هاي اقتصادي تنظيم مي‌شوند كه مي‌تواند شامل نرخ وجوه فدرال باشد، اما شامل عواملي مانند بيكاري، تورم و بازار اوراق قرضه نيز مي‌شود. نرخ وام مسكن ثابت 30 ساله فعلي 7.17 درصد است. نرخ وام مسكن در سال 2024 در نوسان بوده است. در حالي كه كساني كه وام مسكن موجود دارند تحت تأثير افزايش نرخ اخير قرار نخواهند گرفت، كساني كه وام مسكن با نرخ قابل تنظيم (ARM) دارند احتمالا هزينه‌هاي خود را افزايش خواهند داد. متوسط نرخ بهره براي وام مسكن 15 ساله 6.44 درصد است. 
نرخ بهره حساب پس انداز: نرخ بهره در حساب‌هاي پس انداز نسبتا به تغييرات در نرخ وجوه فدرال پاسخ مي‌دهد. هنگامي كه نرخ بهره كاهش مي‌يابد، بانك‌ها احتمالا  APY‌هاي ارايه شده توسط حساب‌هاي پس انداز خود را نسبتا  سريع كاهش مي‌دهند تا از سود خود محافظت كنند. افزايش نرخ وجوه فدرال معمولا  منجر به افزايش كمتر چشمگير و فوري در نرخ حساب‌هاي پس‌انداز مي‌شود، اما محيط نرخ افزايشي همچنان براي پس انداز كنندگان سودمند است.نرخ بهره فدرال رزرو ابزار مهمي براي هدايت اقتصاد است. افزايش نرخ وجوه فدرال مي‌تواند از يك اقتصاد قوي محافظت كند، در حالي كه كاهش نرخ وجوه فدرال مي‌تواند به كاهش افت براي اقتصاد رو به زوال كمك كند. اين تغييرات مي‌تواند بر كيف پول شما تأثير بگذارد - نرخ بهره پايين براي وام‌گيرندگان خوب است، در حالي كه نرخ بهره بالا براي پس انداز كنندگان خوب است. با اين حال، در نهايت، اين عادات پولي خودتان است كه عامل اصلي در تعيين آينده مالي شماست.