در روزهاي اخير شاهد نوسانات شديدي در بازار سرمايه رخ داد و به نوعي بازار سرمايه در چند روز اخير با افت قابل توجهي مواجه شده است، همچنين ارزش دلاري اين بازار به حدود ۹ ميليارد دلار كاهش پيدا كرده است.

بازار سرمايه در شرايط فعلي در يك فاز «رنج» قرار گرفته است. نه انگيزه‌اي براي صعود چشمگير وجود دارد و نه نشانه‌اي از ريزش شديد ديده مي‌شود. اين وضعيت، با كاهش حجم معاملات و بي‌ميلي خريداران و فعالان بازار همراه شده است.

بازار سرمايه بعد از يك رشدي كه تجربه كرد چند وقت اخير وارد يك روند اصلاحي شد و چند روز اخير شاهد اين بوديم كه بازار به سطح ۲ ميليون و ۷۰۰ هزار واحد واكنش مثبتي نشان داد و به نوعي مي‌توان گفت در دو- سه روز اخير معاملاتي با بازار مثبت دنبال شد؛ اما اين مثبت آيا مي‌تواند پايدار باشد؟

بازار سرمايه در ماه‌هاي اخير تحت تاثير ريزش‌هاي شديد و افزايش تنش‌هاي سياسي قرار گرفته و به وضعيت كمترين و ارزان‌ترين قيمت‌هاي خود رسيده است. با اين حال، تحولاتي كه در آذرماه ايجاد شد، اميدهايي جديد را به بازار سرمايه بازگرداند.

ريسك سيستماتيك به عنوان يكي از مولفه‌هاي اساسي و تغييرناپذير در چارچوب بازارهاي سرمايه، نقشي كليدي در شكل‌دهي به تصميمات سرمايه‌گذاري و رفتار كلي بازار ايفا مي‌كند. اين نوع ريسك ناشي از عوامل كلان اقتصادي و سياسي است كه به صورت غيرمستقيم بر ارزش و عملكرد بازار اثر مي‌گذارد.

بازار سرمايه وضعيت تعادلي ندارد و با وعده مشكل حل نمي‌شود و بايد وعده‌ها حتما عملي شود. بنابراين قطعا چنين بسته‌هاي حمايتي در شرايط فعلي اگر به سمت عملي شدن حركت كند مي‌تواند براي بهبود بازار سرمايه كمك‌كننده باشد. ابتداي هفته جاري جلسه‌اي در سازمان بورس برگزار شده و تصميمات خوبي نيز گرفته شده؛ اما در چهار سال اخير چه تعداد از اين نشست‌ها و تصميمات داشتيم؟ نتيجه اين بود كه ورود سرمايه‌گذار جديد به بازار رخ نداد.

بازار سرمايه اكنون در فرسايشي‌ترين حالت خود قرار دارد و مي‌توانيم اتفاقات و عواملي كه باعث ايجاد فضاي منفي و ركودي شده كه در آن نه دلار و  نه عوامل پارامتر‌هاي شركت‌ها واكنش نشان نمي‌دهد را بررسي كنيم.

براي اينكه بازار بتواند در ماه آينده وضعيت مثبت و خوبي را تجربه كند مهم‌ترين و قابل توجه‌ترين محرك، افزايش تدريجي ارزش معاملات است. بسياري از صنايع در وضعيت سودسازي مطلوب و جذابي قرار دارند از طرفي با اصلاح قيمتي كه در چند ماه اخير شكل گرفته قيمت بسياري از سهام به سطوح حمايتي بسيار مهم و كم‌ريسكي رسيده است كه با كوچك‌ترين محرك نقدينگي و اقبال مجدد سرمايه‌گذاران پتانسيل رشد خواهند داشت.

بازار سرمايه در وضعيت فعلي بعد از گذر يك دوره شش ماهه سرسخت كه با برخي تصميمات بازارساز تشديد بي‌اعتمادي و خروج سرمايه‌گذران حقيقي را رقم زد حال در وضعيتي متعادل نوسان مي‌كند.