سهولت تامین مالی بورسی نسبت به وام بانکی
ولیالله نادیقمی اعلام کرد: نقش بورس کالا در جذب نقدینگی به بخش تولید در اقتصاد کشور ویژه است و این وضعیت باید در یک مسیر صعودی قرار داشته باشد.
شرایط فعلی اقتصاد کشور و دست و پنجه نرم کردن تولیدکنندگان و صنایع تولیدی با مشکلات متعدد مالی ایجاب میکند که راهکارهایی برای جبران سرمایه در گردش مورد نیاز برای بهبود شرایط تولید در نظر گرفته شود؛ در این میان یکی از راهکارهایی که میتواند در برطرف کردن مشکلات تولیدکنندگان گره گشا باشد استفاده از ظرفیتهای بورس کالا است بطوری که این بورس با دراختیار داشتن ابزارهای مختلف، میتواند به تامین سرمایه در گردش مورد نیاز صنایع کمک بسزایی کند. یکی از این ابزارها، اوراق سلف موازی استاندارد است که طی چند سال اخیر نیز برای تامین سرمایه چندین تولیدکننده کشور بهکار گرفته شده است.
بنا به گفته کارشناسان، آن دسته از بنگاههای اقتصادی که نیازمند منابع مالی با حجم بالا برای پیشبرد فعالیتهای اقتصادی خود هستند و نمیتوانند به راحتی و با نرخ مناسب مبالغ مزبور را از طریق نظام بانکی تامین کنند، میتوانند با مراجعه به بازار سرمایه، منابع مالی مورد نیاز خود را از طریق ابزارهای مالی اسلامی موجود فراهم کنند.
ابزارهای مالی بازار سرمایه به خصوص اوراق سلف موازی استاندارد در بورس کالای ایران، از جمله ابزارهایی است که میتواند قفل تامین مالی صنایع مختلف را باز کرده و در تامین سرمایه در گردش صنایع به ویژه برای بازه زمانی کوتاهمدت نقش آفرین باشد به همین منظور است که بورس کالا در سالهای اخیر به تدریج از معاملات فیزیکی به سمت معاملات اوراق بهادار مبتنی بر کالا و ابزارهای جدید مالی حرکت کرده است که این بستر میتواند برای انواع کالاها و محصولات تولیدی بخشهای مختلف توسعه یابد.
جذب نقدینگی به بخش تولید
ولیالله نادی قمی مدیرعامل تامین سرمایه نوین در گفتوگو با ایبِنا در خصوص روند تامین مالی صنایع از طریق ابزارهای مالی بورس کالا گفت: جمعآوری سرمایههای خرد مردمی و به کارگیری آن در پروژههای تولیدی و خدماتی در یک محیط شفاف و کارا، یکی از اهداف اصلی بازار سرمایه در کشورهای مختلف از جمله ایران است.
بدین منظور بورسهای مختلف در ایران تشکیل شدهاند تا ضمن ایجاد محیطی شفاف و رقابتی برای شکلگیری قیمت اوراق بهادار و کالاهای مختلف، زمینه مدیریت ریسک و تامین مالی شرکتها، پروژهها و کارآفرینان را نیز مهیا کند.
وی افزود: بورس کالا یکی از بورسهای چندگانه بازار سرمایه است که در ایجاد شفافیت قیمتی برای کالاهای اساسی و مواد اولیه موفق بوده و در حال حاضر ابزارهای تامین مالی و مدیریت ریسک نیز در این بورس به کار گرفته میشود بطوری که در حال حاضر میتوان برای تامین مالی طرحها، پروژهها و شرکتها از ابزار سلف موازی استاندارد استفاده کرد که ابزار مالی بسیار مقبول و مناسبی است.
نادی قمی در ادامه به مشکلات تامین مالی در کشور اشاره کرد و ادامه داد: از آنجایی که رتبهبندی اوراق بدهی هنوز در کشور رواج نیافته است و شرکتها برحسب رتبه اعتباریشان اقدام به انتشار اوراق بدهی، جذب سرمایه و پرداخت هزینه تامین اعتبار نمیکنند و به جای آن الزام دارند که ضمانتنامه بانکی یا سهام در وثیقه بگذارند لذا شرایط برای تامین مالی شرکتها و پروژهها سختتر و توأم با هزینه بیشتر میشود. به عنوان مثال اگر شرکتی سهام بورسی یا فرابورسی معتبر نداشته باشد، حتی اگر به لحاظ رتبه اعتباری در شرایط خوبی باشد و از حسن شهرت و سابقه اعتباری مناسبی برخوردار باشد، ناچار به ارایه ضمانتنامه بانکی است که این امر هزینه تامین مالی بنگاه اقتصادی را ۵ الی ۱۰ درصد افزایش میدهد که این موضوع به تدریج در حال حل شدن بوده و بورس کالا نیز میتواند در اجرای این رسالت خود که همان تامین مالی پروژهها، طرحها و شرکتها است موفقتر از قبل عمل کند.
مدیرعامل تامین سرمایه نوین با بیان اینکه بورس کالا به دلیل دارا بودن ابزارهایی همچون اوراق سلف موازی استاندارد، گواهی سپرده کالایی و ابزارهای مشتقه میتواند به اولین، بهترین و جذابترین گزینه تامین مالی بنگاههای اقتصادی تبدیل شود، گفت: در حال حاضر یکی از ابزارهای مهم تامین مالی در بورس کالا، اوراق سلف موازی استاندارد است که این امکان را برای فروشندگان کالا ایجاد کرده تا بتوانند از طریق پیشفروش کالا و با سرعت و هزینه کمتر به نسبت سیستم بانکی، تامین مالی کنند.
به گفته این کارشناس بازار سرمایه، با استفاده از اوراق سلف موازی امکان تامین مالی شرکتها از طریق پیش فروش کالاهای تولیدی و تحویل کالاها در آینده امکان پذیر میشود که این یکی از مزیتهای تامین مالی در مسیر بورس کالا بوده و در تحقق شعار سال یعنی رونق تولید نیز اثر ویژهای خواهد گذاشت.
سهولت تامین مالی به نسبت سیستم بانکی
مدیرعامل تامین سرمایه نوین امکان تامین مالی و دسترسی به منابع سرمایهگذاران خرد با هزینه کمتر و حجم بالاتر خارج از سیستم بانکی را هم از دیگر مزیتهای تامین مالی در بازار سرمایه دانست و تاکید کرد: طراحی و معرفی بیشتر ابزارهای جدید برای تامین مالی در بورس کالا و ایجاد سهولت در جذب منابع از این بازار، میتواند جایگاه بورس کالا را ارتقا دهد. این در حالی است که متنوع کردن ابزارهای تامین مالی، روانسازی صدور مجوزهای تامین مالی و فرهنگسازی جهت استفاده از ابزارهای جدید تامین مالی راهکار رونق بیشتر تامین مالی از بورس کالاست.
این کارشناس بازار سرمایه در خصوص تلاطمات اخیر در اقتصاد و ایجاد برخی نوسانات قیمت کالاها گفت: بورس کالا یک محیط شفاف برای شکلگیری قیمت کالاهای مختلف و اوراق بهادار مبتنی بر کالاست و از آنجایی که تاثیرگذاری اطلاعات در بورسها بیشتر بوده و نمود این اطلاعات در قیمت است لذا میتوان انتظار داشت که بورسها زودتر از سایر بازارها نسبت به تلاطمات و واقعیتهای کلان اقتصاد واکنش نشان دهد.
وی اضافه کرد: اما اینکه بعضا بورس کالا با کارکردهای مفید در اقتصاد آماج حملات و انتقادات قرار گیرد، میتواند ریشه در مسائل دیگری داشته باشد که عامل اصلی آن گرانی، تحریمها و نقدینگی بیثباتی است که در اقتصاد ایجاد شده و با جرقهای موجب تلاطم در اقتصاد میشود. لذا زمانی که ارزش پول ملی بطور بیسابقهای کاهش مییابد، برطبق مفاهیم و تئوریهای اقتصادی آثارش در قیمت داراییها و کالاهای مختلف نشان داده میشود.
مدیرعامل تامین سرمایه نوین در ادامه به چشمانداز بورس کالا اشاره کرد و گفت: در حال حاضر بورس کالا محلی است که کالاهای اساسی و مواد اولیه در آن براساس قیمتهای جهانی و نرخ ارز، کشف میشود. همچنین این بورس میتواند با استفاده از ظرفیتهایی که دارد به تدریج و با استفاده از تجربه بینالمللی بورسهای دیگر به مرجع قیمت کالاهای اساسی و مواد اولیه در سطح منطقه تبدیل شود از سوی دیگر در حوزه تامین مالی و مدیریت ریسک نیز، با جذب سلیقههای عمومی و روانسازی فعالیتها میتواند معاملات اوراقی را توسعه و گسترش دهد.