طي روزهاي اخير شاهد انتشار صورت مالي‌هاي مختلف در سامانه كدال بوديم كه اين صورت مالي‌ها نشان‌دهنده وضعيت شركت‌هاي بورسي است. در اين گزارش صورت مالي دو شركت معادن منگنز ايران و پتروشيمي خارك بررسي قرار گرفته است. سهام شركت معادن منگنز ايران در تابلوي فرعي بازار اول بورس تهران با نماد كمنگنز شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام شركت معادن منگنز ايران در حال حاضر هزار و 988 ميليارد تومان است. شركت تكادو به تنهايي بيش از 40 درصد از سهام شركت معادن منگنز ايران را تحت تملك دارد. شركت مجتمع نگين معادن احياء و شركت سرمايه‌گذاري صنايع شيميايي ايران نيز از سهامداران عمده كمنگنز به شمار مي‌روند. شركت معادن منگنز ايران در هشت ماهه امسال فروش صادراتي نداشته و تنها محصول توليدي اين شركت سنگ منگنز دانه‌بندي است. شركت معادن منگنز ايران در سال جاري افزايش فروش قابل توجهي را پشت سر گذاشته است. شركت معادن منگنز ايران در سال 1400 با 328 ميليارد تومان فروش، به‌طور متوسط ماهانه 27 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. كمنگنز در سال 1401 نزديك به 2 درصد ريزش درآمدزايي داشت و با 322 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه 27 ميليارد توماني دست پيدا كرد. بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت معادن منگنز ايران در سال 1400 به دي ماه با 38 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 نيز با 72 ميليارد تومان به اسفند ماه تعلق داشت و همين ماه با 123 درصد بيشترين ميزان افزايش فروش به نسبت ماه مشابه در سال قبل را به خود اختصاص داد. شركت معادن منگنز ايران در هشت ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكردي بهتر به نسبت هشت ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي آبان ماه امسال 312 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 209 ميليارد توماني هشت ماهه ابتدايي سال 1401 رشد 49 درصدي و به زبان ديگر، افزايش 102 ميليارد توماني داشته است. در اين هشت ماهه، بيشترين ميزان فروش به آبان ماه با 62 ميليارد تومان تعلق گرفته كه اندكي كمتر از ركورد فروش ماهانه تاريخي اين شركت است كه در اسفند 1401 به ثبت رسيده است. نكته قابل توجه ديگر در فروش ماهانه كمنگنز احتمال بالاي تغيير فروش آبان ماه به دليل عيار سنجي توسط خريدار طي ماه جاري است. بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به مهر ماه با 178 درصد رشد تعلق گرفته است.
رشد 54 درصدي سودآوري كمنگنز
تا نيمه 1402
شركت معادن منگنز ايران در سال‌هاي قبل با حاشيه سود ناخالص فصلي 63 درصدي و حاشيه سود خالص 58 درصدي سودآوري مي‌كرد. اين مجموعه كانه فلزي معمولاً در فصل بهار يا زمستان هر سال بالاترين ميزان حاشيه سود خالص خود را تجربه مي‌كند. با اين حال در فصل‌هاي دو سال اخير كمترين ميزان حاشيه سود خالص كمنگنز 38 درصد و كمترين ميزان حاشيه سود ناخالص اين شركت نيز 50 درصد بوده است. تابستان امسال شاهد حاشيه سود خالص 42 درصدي و ناخالص 52 درصدي براي شركت معادن منگنز ايران بوديم. كمنگنز در تابستان امسال 59 درصد بيشتر از تابستان سال قبل سود خالص ساخت؛ درحالي كه فروش عملياتي اين شركت تنها 46 درصد افزايش يافته است. عملكرد شركت معادن منگنز ايران در بهار امسال نيز قابل توجه بوده و اين مجموعه توانست در اين فصل 71 ميليارد تومان سود خالص شناسايي كند؛ در حالي كه در تابستان امسال تنها 38 ميليارد تومان سود خالص به ثبت رسانده است.
تحليل بنيادي سهام شخارك
سهام شركت پتروشيمي خارك در تابلوي فرعي بازار اول بورس تهران با نماد شخارك شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام شركت پتروشيمي خارك در حال حاضر 27 هزار و 270 ميليارد تومان است. شركت گروه پتروشيمي تابان فردا به تنهايي بيش از 39 درصد از سهام شركت پتروشيمي خارك را تحت تملك دارد. شركت سرمايه‌گذاري نفت و گاز و پتروشيمي تامين و شركت سهامي صندوق بازنشستگي كشوري از ديگر سهامداران عمده خارك به شمار مي‌روند. در هشت ماهه امسال تمام فروش پتروشيمي خارك به صورت صادراتي بوده و اين مجموعه در بازارهاي داخلي عرضه‌اي نداشته است. متانول و پنتان پلاس اصلي‌ترين محصولات پتروشيمي خارك به شمار مي‌روند و در اين هشت ماهه فروش بالايي را به ثبت رسانده‌اند. پتروشيمي‌هاي كشور در سال جاري چالش‌هاي متعددي را بابت تعيين نرخ گاز خوراك و سوخت خود تجربه كرده‌اند.
شركت پتروشيمي خارك در سال جاري رشد فروش اندكي را پشت سر گذاشته است. شركت پتروشيمي خارك در سال 1400 با 9 هزار و 206 ميليارد تومان فروش، به‌طور متوسط ماهانه 767 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. شخارك در سال 1401 بيش از 21 درصد رشد درآمدزايي داشت و با 11 هزار و 197 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه 933 ميليارد توماني دست پيدا كرد. بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت پتروشيمي خارك در سال 1400 به دي ماه با هزار و 349 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 با هزار و 680 ميليارد تومان به بهمن ماه تعلق داشت و مرداد ماه 1401 با 155 درصد بيشترين ميزان افزايش فروش به نسبت ماه مشابه در سال قبل را به خود اختصاص داد. شركت پتروشيمي خارك در هشت ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكردي مشابه به نسبت هشت ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي آبان ماه امسال 8 هزار و 40 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 6 هزار و 863 ميليارد توماني هشت ماهه ابتدايي سال 1401 رشد 17 درصدي و به زبان ديگر، افزايش هزار و 177 ميليارد توماني داشته است. در اين هشت ماهه، بيشترين ميزان فروش به مهر ماه با هزار و 442 ميليارد تومان تعلق گرفته و بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به مرداد ماه با 93 درصد رشد تعلق گرفته است.
شركت پتروشيمي خارك در سال‌هاي قبل با حاشيه سود ناخالص فصلي 42 درصدي و حاشيه سود خالص 34 درصدي سودآوري مي‌كرد. شخارك در تابستان امسال شاهد ريزش شديد حاشيه سود خالص خود بود كه نمونه مشابه آن آخرين بار در زمستان 1400 اتفاق افتاده بود. شركت پتروشيمي خارك با ثبت حاشيه سود خالص 14 درصدي در تابستان نشان داد كه 20 درصد به نسبت متوسط اين معيار در فصل‌هاي دو سال گذشته ريزش داشته و حتي نسبت به حاشيه سود خالص تابستان سال قبل با افت 8 درصدي مواجه است.
شخارك در تابستان امسال سود خالص 395 ميليارد توماني به ثبت رساند كه 25 درصد كمتر از تابستان سال قبل بود. كاهش سود‌خالص تابستان درحالي اتفاق افتاد كه درآمدزايي اين شركت در تابستان امسال 17 درصد بيشتر از تابستان 1401 بوده است. عملكرد بهار امسال اين مجموعه نيز با 17 درصد سودآوري كمتر به نسبت بهار سال قبل همراه بوده است.
