تلاش بورس براي احيا
بورس تهران دومين هفته ارديبهشت ماه را نيز همانند فروردين با سختي و زيان پشت سر گذاشت تا دوباره زيان مهمان پرتفوي سهامداران شود. اين تجربه و بازدهي منفي درحالي رخ مي‌دهد كه اغلب كارشناسان پيش‌بيني مي‌كردند كه تالار شيشه‌اي معاملات طي هفته اخير سبزپوش شود.
بورس تهران دومين هفته ارديبهشت ماه را نيز همانند فروردين با سختي و زيان پشت سر گذاشت تا دوباره زيان مهمان پرتفوي سهامداران شود. اين تجربه و بازدهي منفي درحالي رخ مي‌دهد كه اغلب كارشناسان پيش‌بيني مي‌كردند كه تالار شيشه‌اي معاملات طي هفته اخير سبزپوش شود.
به نوعي بورس تهران حرفي براي گفتن ندارد و معاملات روي يك خط نامشخص است و به نوعي در بي خبري نمي‌تواند تصميم درستي بگيرد.بازار يك روز به واسطه اخبار مثبت و روز ديگر منفي است. درحال حاضر تا حدود زيادي از تنش و ريسك‌هاي سياسي در بازار كاسته شده است و يك سايه آرامش روي بازار وجود دارد.
نرخ بهره بين بانكي نيز اكنون مولفه مهمي براي بازار است. نرخ بهره بين بانكي مانند هفته قبل با كاهش بسيار جزئي همراه بود؛ اين نرخ در هفته منتهي به 12 ارديبهشت ماه با كاهش يك صدم درصدي نسبت به هفته قبل از آن به 23.5 درصد رسيده است. نرخ سود بين بانكي در هفته منتهي به 5 ارديبهشت ماه نرخ سود بين بانكي با كاهش يك صدم درصدي نسبت به هفته قبل از آن به 23.51 درصد رسيده بود. اين نرخ از ابتداي سال جاري با روند كاهشي همراه بود به جز هفته منتهي به 29 فروردين ماه. نرخ بهره بين بانكي در هفته پاياني فروردين با افزايش همراه شدو با 4 صدم درصد افزايش نسبت به هفته قبل از آن به 23.52 درصد رسيد.
نرخ بهره بين بانكي در هفته منتهي به 22 فروردين ماه با كاهش نيم درصدي نسبت به هفته قبل از آن به 23.48 درصد رسيد. نرخ بهره بين بانكي كه در هفته نخست فروردين ماه سال جاري 23.62 درصد شده بود در دومين هفته از نخستين ماه سال جديد با كاهش 4 صدم درصدي همراه شد و به 23.58 درصد رسيد. اين نرخ در هفته پاياني اسفندماه سال 1402 به 23.66 درصد رسيده بود كه بالاترين نرخ بهره بين بانكي از آبان‌ماه به بعد محسوب مي‌شود. بيشترين ركورد اين نرخ در هفته نخست مهر 1402 ثبت شده است. نرخ بهره بين بانكي در پايان هفته منتهي به 5 مهرماه سال 1402 با ركوردشكني 10 سال به 23.80 درصد افزايش يافته بود؛ البته بعد از آن روند كاهشي نرخ سود بين بانكي آغاز شد و در هفته نخست آبان‌ماه به 23.71 درصد كاهش يافت و بعد ان آن وارد كانال‌هاي پايينتر شد.
مهدي رضايتي، كارشناس بازار سرمايه درخصوص نرخ بهره نوشت: مساله اساسي نرخ بهره بوده كه به تنهايي جلوي همه متغيرهاي مثبت ايستاده است. از طرفي ظرفيت رشد نرخ دلار نيما وجود دارد و از طرف ديگر بورس در فصل مجامع با لحاظ تقسيم سود، ۱۰ تا ۱۵درصد بازدهي مي‌دهد اما فعلا اين اتفاق نيفتاده است. نبايد انتظار اصلاح يا ريزش داشت اما نرخ بهره فعلا ترمز رشد بورس را كشيده است. قيمت‌‌هاي جهاني با توجه به پيش‌بيني‌ها احتمالا طي ماه‌هاي آينده و با كاهش نرخ بهره توسط فدرال‌‌رزرو جان بگيرد و اين مساله در كنار رشد نرخ دلار نيما محركي براي آغاز روند مثبت است. متاسفانه پولي وجود ندارد كه وارد بازار سهام شود، به همين دليل P/E بازار به‌شدت كاهشي شده است. ارزش دلاري بورس هم در كف تاريخي قرار دارد. با ورود نقدينگي بازار جان مي‌گيرد اما فعلا سياست دولت بر محور كاهش نرخ بهره نيست. شرايط به‌طور كلي سخت شده و همه بازارها به ركود رفته‌اند. بند مالياتي بودجه چنانچه اجرا شود خبر بدي براي بورس، شركت‌ها و صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري است اما اين موضوع فاكتور مهمي نيست كه اصلاح آن بازار را تكان دهد و اگر اثري بگذارد، مقطعي است. مساله اساسي نرخ بهره و سياست‌هاي انقباضي دولت است كه همه‌چيز را سركوب مي‌كند. در اين ميان پايين بودن دلار نيما معايبي دارد و ظاهرا تصميم دولت بر اين است كه دلار آزاد را در كانال ۶۰هزار تومان نگه دارد و دلار در سامانه نيما به تدريج رشد كند.
شكست دوباره نفت
بهاي معاملات نفت برنت براي تحويل در ژوئيه، ۱۴ سنت افزايش يافت و به ۸۳ دلار و ۸۲ سنت در هر بشكه رسيد. بهاي معاملات وست تگزاس اينترمديت امريكا با ۱۶ سنت معادل ۰.۲ درصد افزايش، به ۷۹ دلار و ۱۱ سنت در هر بشكه رسيد. با اين حال، هر دو شاخص در مسير ثبت كاهش هفتگي چشمگيري قرار دارند كه ناشي از نگراني سرمايه‌گذاران نسبت به بالا ماندن نرخهاي بهره امريكا به مدت طولاني‌تر و محدود شدن رشد اقتصادي اين كشور و كاهش تنش‌هاي ژئوپليتيكي در خاورميانه است.
به گفته الكس هودز، تحليلگر نفتي استون ايكس، هر دو شاخص پايين ميانگين ۲۰۰ روزه خود قرار دارند كه از نظر فني، نشان‌دهنده نزولي شدن قيمت نفت است. تحليلگران گروه بانكي ANZ در يادداشتي نوشتند: در حالي كه فصل رانندگي تابستاني امريكا پيش روي ما قرار دارد، تورم بالا ممكن است باعث شود مصرف كنندگان در طول تعطيلات، مسيرهاي كوتاهتري را انتخاب كنند. بازار اكنون به داده‌هاي اقتصادي امريكا و شاخصهاي عرضه نفت آينده بزرگ‌ترين توليدكننده نفت امريكا چشم دوخته است.
فدرال رزرو امريكا، هفته جاري، نرخهاي بهره را بدون تغيير نگه داشت و به آمار مايوس كننده اخير از نرخ بالاي تورم اشاره كرد كه باعث مي‌شود كاهش نرخ بهره، مدتي طول بكشد. در نتيجه سرمايه‌گذاران بازار نفت با توجه به عدم كاهش نرخ بهره اين كشور، نگران كندي رشد اقتصادي امريكا شده‌اند. پس از انتشار آماري كه جهش غيرمنتظره ذخاير نفت امريكا را نشان داد، قيمت نفت در معاملات روز چهارشنبه، بيش از ۳ درصد سقوط كرده بود.
همچنين مذاكرات حماس و رژيم صهيونيستي براي آتش بس موقت، نرخ ريسك ژئوپليتيكي ناشي از جنگ غزه را كه قيمت نفت را تحت تاثير احتمال مختل شدن عرضه جهاني، بالا نگه داشته بود، ضعيف كرده است. نفت برنت از ابتداي هفته جاري تاكنون، ۶.۳ درصد و شاخص نفت امريكا، ۵.۶ درصد كاهش داشته است. اين كاهش شديد، درست چند هفته قبل از نشست بعدي وزيران اوپك پلاس، اتفاق افتاده است.
سه منبع آگاه در اوپك پلاس اظهار كردند: اگر تقاضا براي نفت افزايش بيشتري پيدا نكند، اين گروه ممكن است كاهش توليد نفت داوطلبانه به ميزان ۲.۲ ميليون بشكه در روز را كه تا پايان ژوئن تعيين شده است، تمديد كند. بر اساس گزارش رويترز، آمار اشتغال امريكا كه معياري براي ارزيابي سلامت بازار كار اين كشور و معيار كليدي براي فدرال رزرو در تصميم‌گيري درباره نرخهاي بهره است، روز جاري منتشر خواهد شد. همچنين، شركت خدمات انرژي بيكرهيوز، روز جمعه آمار دكل‌هاي حفاري نفت و گاز امريكا را كه معياري براي ارزيابي توليد اين كشور در ماه‌هاي آينده است، اعلام مي‌كند.
معاملات تالار شيشه‌اي در هفته اخير
شاخص كل در آخرين روز كاري هفته به رقم 2 ميليون و 264 هزار و 924 واحد رسيد و نسبت به آخرين روز معاملاتي هفته قبل 39 هزار و 524 واحد پايينتر ايستاد و بازدهي هفته شاخص بورس منفي 1.7 درصد شد. شاخص هم وزن نيز در پايان هفته نسبت به هفته پيشين 12 هزار و 812 واحد پايينتر ايستاد و بازدهي منفي 1.6 درصدي را ثبت كرد. در هفته اخير، شاخص كل بورس تهران در روز شنبه افزايش 654 واحدي داشت اما روز يكشنبه 20 هزار و 145 واحد پايين آمد. شاخص روز دوشنبه 3 هزار و 737 واحد افت كرد و روز سهشنبه 12 هزار و 226 واحد ريزش كرد. در روز چهارشنبه نيز شاخص كل 3 هزار و 902 واحد تنزل كرد.
در اين هفته، ميانگين ارزش معاملات بازار سهام 88 هزار و 688 ميليارد تومان بود كه نسبت به رقم 90 هزار و 345 ميليارد توماني هفته پيشين افت 2 درصدي داشته است. ميانگين ارزش معاملات خرد بورس نيز 3 هزار و 935 ميليارد تومان بود كه نسبت به رقم 5 هزار و 690 ميلياردي هفته پيشين، كاهش 31 درصدي داشته است.
ميانگين ارزش صف‌هاي فروش در هفته اخير 221 ميليارد تومان بود كه از ميانگين هفته پيشين 22 ميليارد تومان بيشتر بود و رشد 11 درصدي داشته است. بالاترين رقم هفته 319 ميليارد تومان بود كه در روز سهشنبه ثبت شد و كمترين رقم 167 ميليارد تومان بود كه در روز شنبه ثبت شد. ميانگين ارزش صف‌هاي خريد در هفته اخير 159 ميليارد تومان بود كه از ميانگين هفته گذشته 228 ميليارد تومان كمتر بود. در اين هفته، ميانگين ارزش صف‌هاي خريد 59 درصد كاهش يافته است. بالاترين رقم هفته 203 ميليارد تومان بود و در روز شنبه ثبت شد. پايين‌ترين رقم به روز يكشنبه برمي‌گردد كه 127 ميليارد تومان بود. در اولين روز معاملاتي هفته، 36 ميليارد تومان پول حقيقي به بورس وارد شد. اما يكشنبه 119 ميليارد تومان سرمايه خارج شد و روز دوشنبه اين رقم به 114 ميليارد تومان رسيد. در روز سهشنبه نيز 237 ميليارد تومان پول حقيقي خارج شد. در آخرين روز معاملاتي هفته نيز پول حقيقي خارج شد كه ارزش آن 214 ميليارد تومان بود. در مجموع كل هفته 648 ميليارد تومان پول حقيقي از بورس خارج شد و ميانگين روزانه خروج پول حقيقي 130 ميليارد تومان بود.
