تطور نرخ بهره فدرال رزرو ابزار تثبيت اقتصادي امريكا

تعادل|نرخ بهره فدرال‌رزرو كه به عنوان نرخ وجوه فدرال، يا نرخ FOMC شناخته مي‌شود، نرخ بهره‌اي است كه بانك‌ها و اتحاديه‌هاي اعتباري با آن از يكديگر وام مي‌گيرند و به يكديگر وام مي‌دهند، و معيار تقريباً همه نرخ‌هاي بهره است. اين توسط فدرال‌رزرو تعيين مي‌شود و مي‌تواند در هر زمان تغيير كند. نرخ بهره پس از نشست 30 آوريل تا 1 مه فدرال‌رزرو ثابت مي‌ماند. بر اين اساس فدرال‌رزرو براي ششمين جلسه متوالي نرخ بهره را ثابت نگه داشته است. محدوده هدف براي نرخ وجوه فدرال 5.25% تا 5.5% باقي خواهد ماند. اقتصاددانان به دليل تعدادي از عوامل، از جمله كاهش تورم، توقف در افزايش نرخ بهره را پيش‌بيني كرده بودند. در همان زمان، نرخ تورم بالاتر از حد انتظار در ماه مارس، كاهش نرخ بهره را در اين مقطع بعيد ساخت. بنابراين تصميم فدرال‌رزرو چندان تعجب‌آور نيست.فدرال‌رزرو در آخرين نشست سياستي خود تصميم گرفت كه نرخ بهره معيار خود را بدون تغيير نگه دارد و نرخ‌ها از ابتداي سال 2024 به دنبال 11 افزايش نرخ در سال‌هاي 2022 و 2023 تغيير نكرده است. فدرال‌رزرو مدت‌هاست كه متعهد به نرخ تورم سالانه 2 درصد در بلندمدت است. بانك مركزي احساس مي‌كند كه اين نرخ است كه بيشترين كمك را براي ثبات اقتصادي دارد. در ماه مارس، شاخص قيمت مصرف كننده كه تغييرات قيمت كالاها و خدمات مصرفي را اندازه‌گيري مي‌كند، به‌طور سالانه 3.5 درصد افزايش يافت.
فدرال‌رزرو در بيانيه جلسه خود خاطرنشان كرد كه تورم در سال گذشته كاهش يافته است اما همچنان بالاست. بانك مركزي همچنين گفت: در ماه‌هاي اخير پيشرفت‌هاي بيشتري در راستاي نرخ تورم ۲ درصدي كميته انجام نشده است. فدرال‌رزرو بايد تعادلي بين بازگرداندن تورم به 2 درصد و به‌طور بالقوه واژگون كردن اقتصاد از طريق بالا بردن هزينه استقراض مصرف كننده تا حد غير منطقي ايجاد كند. با توجه به كاهش شكاف بين تورم و هدف 2 درصدي آن، اين ششمين توقف در افزايش نرخ‌ها منطقي به نظر مي‌رسد. با اين حال، از آنجايي كه تورم به 2 درصد نزديكتر نشده است، به راحتي مي‌توان فهميد كه چرا كاهش نرخ در اين زمان مناسب نيست. فدرال‌رزرو قبلاً اعلام كرده بود كه ممكن است سه كاهش نرخ بهره در سال جاري اتفاق بيفتد. اما براي اينكه اين اتفاق بيفتد، تورم بايد به كاهش خود ادامه دهد. در اين مرحله، براي حذف كاهش نرخ‌ها خيلي زود است، اما اينكه آيا سه مورد از آنها در طول سال 2024 اتفاق مي‌افتد، هنوز مشخص نيست. تغييرات در نرخ وجوه فدرال بر مصرف كنندگان تأثير مي‌گذارد زيرا مي‌توانند بر نرخ‌هاي بهره كارت‌هاي اعتباري، وام‌ها و حساب‌هاي پس‌انداز به درجات مختلفي تأثير بگذارند. افزايش بعدي نرخ بهره فدرال‌رزرو چه زماني است؟در نشست بعدي فدرال‌رزرو قرار است احتمالاً فدرال‌رزرو در اين مرحله افزايش نرخ بهره را انجام داده است. بانك مركزي در جلسه بعدي خود بايد تصميم بگيرد كه آيا آماده كاهش نرخ بهره است يا خير؟بعيد است كه نرخ بهره در سال 2024 از جايي كه امروز است افزايش يابد. اگر هر چيزي، آنها به احتمال زياد سقوط مي‌كنند.نشست بعدي فدرال‌رزرو در سال 2024 براي 11 تا 12 ژوئن 2024 برنامه‌ريزي شده است. جلسه FOMC دو روز طول مي‌كشد تا اعضاي كميته فدرال‌رزرو بتوانند در مورد تأثيرات اقتصادي تعديل نرخ بهره فدرال بحث كنند.

  چه تغييراتي در نشست 
بعدي فدرال‌رزرو انتظار مي‌رود؟
فدرال‌رزرو به هدف خود يعني تورم 2 درصدي متعهد است. فدرال‌رزرو در نشست بعدي خود احتمالاً نرخ بهره را مجدداً ثابت نگه مي‌دارد يا به‌طور بالقوه اولين كاهش نرخ خود را در سال 2024 بسته به چگونگي روند تورم ارايه خواهد كرد. انتظار مي‌رود چه زماني نرخ بهره فدرال كاهش يابد؟بر اساس پيش‌بيني‌هاي اقتصادي قبلي فدرال رزرو، بر اين باور است كه نرخ وجوه فدرال تا پايان سال 2024 به 5.1 درصد و تا پايان سال 2025 به 3.9 درصد كاهش مي‌يابد. كاهش نرخ‌ها احتمالاً در اواخر سال 2024 به دليل ادامه كاهش تورم وجود دارد.در اينجا همه‌چيزهايي كه بايد در مورد نرخ بهره فدرال‌رزرو و نحوه تاثير آنها بر كيف پول خود بدانيد آورده شده است. فدرال‌رزرو براي ترويج يك اقتصاد ايمن و قوي وجود دارد كه شامل حفظ نرخ‌هاي اشتغال سالم، قيمت‌هاي ثابت و نرخ‌هاي بهره معقول است. فدرال‌رزرو با تعديل استراتژيك نرخ بهره اقتصاد را مديريت مي‌كند. براي تحريك اقتصاد در زمان ركود، فدرال‌رزرو نرخ بهره را كاهش مي‌دهد. برعكس، زماني كه اقتصاد خوب عمل مي‌كند، نرخ بهره را افزايش مي‌دهد تا با كنترل كردن كسب و كارها و مصرف‌كنندگان، و جلوگيري از تورم بيش از حد، ثبات را حفظ كند. نرخ وجوه فدرال ابزار مهمي است كه توسط فدرال‌رزرو استفاده مي‌شود. اين نرخ مي‌تواند براي كمك به كاهش شديد تغييرات اقتصادي، مانند كاهش اثرات ركود، جلوگيري از افزايش بيش از حد قيمت‌ها، و جلوگيري از سقوط بازار، تنظيم شود. با افزايش نرخ‌ها، فدرال‌رزرو اميدوار است با گران‌تر كردن استقراض، تقاضا را كاهش دهد. هدف فدرال‌رزرو اين است كه بدون وارد كردن احتمالي اقتصاد به ركود، تورم بالا را متوقف كند.
فدرال‌رزرو نرخ هدف را به عنوان يك محدوده تعيين مي‌كند و به آن انعطاف لازم براي دستيابي به اهداف خود را مي‌دهد. نمودار نشان مي‌دهد كه چگونه حد بالاي نرخ هدف وجوه فدرال در طول زمان تغيير كرده است. نرخ هدف صندوق‌هاي فدرال چقدر است؟نرخ هدف صندوق‌هاي فدرال كه توسط فدرال‌رزرو تعيين مي‌شود، نرخ بهره‌اي است كه بانك‌ها و ساير موسسات مالي از يكديگر وام مي‌گيرند. به نرخ بهره‌اي اشاره دارد كه بانك‌ها از يكديگر براي وام‌هاي كوتاه‌مدت دريافت مي‌كنند. وقتي فدرال‌رزرو نرخ‌ها را افزايش يا كاهش مي‌دهد، نرخ هدف صندوق‌هاي فدرال را تغيير مي‌دهد. با تعديل اين نرخ، فدرال‌رزرو مي‌تواند روي شيوه‌هاي استقراض و وام دهي در كل اقتصاد تاثير بگذارد. آخرين افزايش نرخ بهره فدرال‌رزرو در 26 جولاي 2023 بود و بدون تغيير باقي مانده است. نرخ بهره فعلي فدرال‌رزرو در ماه جولاي يك چهارم واحد به 5.25 درصد افزايش يافت و به 5.50 درصد رسيد كه به بالاترين سطح خود در 22 سال اخير رسيده است. پس از توقف كوتاهي در ژوئن، فدرال‌رزرو بار ديگر نرخ بهره را در ماه جولاي به ميزان يك چهارم درصد افزايش داد و نرخ وجوه فدرال را به محدوده هدف 5.25٪ -5.50٪ رساند كه بالاترين سطح هزينه‌هاي استقراض معيار را نشان مي‌دهد.اما بايد ديد بيش از 22 سال نرخ بهره فعلي فدرال‌رزرو چگونه بر اقتصاد تأثير مي‌گذارد؟
نرخ بهره مي‌تواند تاثير قابل توجهي بر اقتصاد داشته باشد. در نهايت، نرخ بهره فدرال‌رزرو ابزار مهمي براي حفظ يك اقتصاد باثبات است. نرخ وجوه فدرال همان چيزي است كه بانك‌ها براي استقراض يك شبه از يكديگر دريافت مي‌كنند، اما بر بسياري از محصولات بدهي  تجاري و مصرف كننده نيز تأثير مي‌گذارد.
نرخ‌هاي بهره پايين مي‌تواند اقتصاد را با تسهيل در قرض‌گيري براي مردم و كسب‌وكارها براي خريدهاي عمده و سرمايه‌گذاري تحريك كند و منجر به افزايش فعاليت‌هاي اقتصادي شود. در همين حال، نرخ‌هاي بهره بالا با افزايش هزينه‌هاي استقراض، باعث كاهش هزينه‌هاي مصرف‌كنندگان و كسب‌وكارها مي‌شود كه منجر به كاهش فعاليت‌هاي اقتصادي مي‌شود.
 (ادامه دارد...)