سایه سنگین ریسک‌های روی بورس
در حال حاضر سهامداران نگران هستند زیرا فعلا بورس تحت تاثیر ریسک سیستماتیک قرار دارد مگر اینکه دلار هیجانی جدید به بازار بدهد تا نخستین حمایت رشد کند.در حال حاضر شاخص کل بورس زیر دو میلیون واحد را لمس کرده و با توجه به اینکه چند هفته‌ای هست در همین محدوده قرار دارد به نظر می‌رسد شاخص کل بورس پایین خیلی زیادی نداشته باشد. اما در حال حاضر سهامداران نگران هستند و اعتمادی به بازار و تصمیمات اقتصادی دولت ندارند، زیرا فعلا بورس تحت تاثیر ریسک سیستماتیک قرار دارد، مگر اینکه دلار هیجانی جدید به بازار بدهد.
به گفته علیرضا سادات بورس تحت تاثیر خبر عدم تخصیص ارز به خودروسازان تا حدودی بین گروه‌های دلاری مثبت و گروه خودرویی منفی معامله شدند به همین دلیل هفته آینده هم معاملات کم رمق خواهد بود. این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه معاملات بورس همچنان کم حجم دنبال می‌شود، گفت: در هفته‌های اخیر بورس تحت تاثیر خبر عدم تخصیص ارز به خودروسازان تا حدودی گروه‌های دلاری مثبت و گروه خودرویی منفی معامله شدند.
علیرضا سادات با بیان اینکه در میانه‌های بازار اخباری در خصوص لغو تخصیص ارز به برخی از اقلام کالاهای پرمصرف از جمله گوشت و چای باعث انتقال سرمایه به گروه‌های دلاری به خصوص پالایشی‌ها شد، افزود: از طرف دیگر همچنان شاهد خروج پول حقیقی هستیم‌و این مانع رشد شاخص بورس است. او افزود: گروه سیمانی هم به دلیل بهبود رقابت در بورس کالا مورد اقبال سرمایه‌گذاران قرار گرفت و انتظار می‌رود که پس از چند هفته درجا زدن می‌تواند در روزهای آتی عملکرد بهتری ثبت کند.او با تاکید بر اینکه ارزش معاملات کم‌تر از ۵ هزار میلیارد تومان است تصریح کرد: این ارزش معاملات ضعیف به حساب می‌آید.
بورس تحت تاثیر اخبار دلاری
سادات با بیان اینکه تحت تاثیر اخبار دلاری گروه‌های معدنی و پتروشیمی تا حدودی مثبت شدند، تصریح کرد در عین حال مغایرت نرخ خوراک پتروشیمی‌ها با قانون و مهلت یک هفته‌ای برای تغییر آن هم امیدها را به این گروه برگرداند؛ هرچند که انتظار قابل توجهی نمی‌رود.
در حال حاضر سهامداران نگران هستند و اعتمادی به بازار و تصمیمات اقتصادی دولت ندارند، اما می‌تواند برخی نمادها در گروه‌های نفتی، پتروشیمی، معدنی و برخی سیمانی‌ها مثبت باشند. او با تاکید بر اینکه اخبار آزادسازی ۶ میلیارد دلار هم فقط توانست هزار تومان دلار آزاد را پایین بیاورد اظهار کرد: خبر آزادسازی منابع بلوکه شده تاثیر بر دلار نیمایی نداشت و انتظاری نداریم که دلار پایین خاصی داشته باشد. در نتیجه در ادامه هفته آینده انتظار روند ضعیفی و اندکی مثبت را داریم؛ به این دلیل در مرز روانی ۲ میلیون واحد شاخص می‌ماند. او افزود: در حال حاضر سهامداران نگران هستند و اعتمادی به بازار و تصمیمات اقتصادی دولت ندارند، اما می‌تواند برخی نمادها در گروه‌های نفتی، پتروشیمی، معدنی و برخی سیمانی‌ها مثبت باشند.
سیگنال‌های بازارهای جهانی
بازارهای جهانی در ماه‌های به دلیل مقررات جدید فدرال رزرو مبنی بر افزایش نرخ بهره با رکود مواجه بوده، هرچند بسیاری از کارشناسان اقتصادی میزان افزایش نرخ بهره را محدود دانسته‌اند. عرفان فکری معتقد است که انتشار اخباری مبتنی بر لغو قانون افزایش نرخ گاز پتروشیمی‌ها و کاهش عوارض وضع شده بر مواد خام و نیمه خام به به اعتماد بازار آسیب زده استاز این رو تحلیل‌ها بیشتر بر این رویکرد استوار شده که به زودی روند افزایش نرخ بهره متوقف و حتی کاهشی می‌شود به همین دلیل با دیگر اقتصاد جهان بهبود پیدا می‌کند.این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه بورس تحت تاثیر ریسک سیستماتیکی ناشی از تصمیمات قانونگذار قرار دارد، گفت: به‌طوری که همه گروه‌های منتفع و متضرر از ثابت بودن دلار همه باهم همسو شده‌اند و تحت تاثیر ریسک و ابهامی که از طریق قانون گذار بر بازار اعمال می‌شوند، روند نزولی و رکودی به خود گرفته‌اند.
عرفان فکری با بیان اینکه انتشار اخباری مبتنی بر لغو قانون افزایش نرخ گاز پتروشیمی‌ها و کاهش عوارض وضع شده بر مواد خام و نیمه خام به به اعتماد بازار آسیب زده است، افزود: این اخبار در کنار خبر احتمال آزادسازی قیمت خودرو هیچ تاثیر مثبتی بر روند معاملاتی بازار و گروه‌های مربوطه نداشت. به گفته فکری ریسک و ابهام حاکم بر بازار در سطح قیمت ثابت و سودسازی ثابت شرکت‌ها، موجب کاهش کلی سطح پی بر‌یی بازار می‌شود.
ارزندگی گروه‌های مختلف بورس
او با تاکید بر اینکه ارزندگی گروه‌های مختلف وابستگی زیادی به تغییرات قوانین و اخبار مخابره شده به بازار دارد، تصریح کرد: اعتبار هر تحلیلی حداکثر تا همان چند دقیقه بعد از ارایه تحلیل است، از این رو در مورد شرایط کلی بازار باتوجه به اخبار موثر باید جلو رفت.
پیش بینی می‌شود که شاخص کل بورس در همین محدوده تثبیت شود و معاملات بازار کم کم افزایش حجم پیدا کند و میزان مالکیت سهام به سمت حقیقی‌ها افزایش پیدا کند.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه نرخ دلار موثر بر صنایع نسبت به ابتدای سال کم‌تر شده، گفت: در حال حاضر تحلیلگران بازار نرخ دلار موثر برای بازار امسال را ۴۰ هزار تومان در نظر می‌گیرند. فکری با بیان اینکه کاهش انتظارات تورمی و اخبار مبتنی بر آزادسازی منابع ایران در کشورهای مختلف در گروه‌های کوچک و مخصوصا صنایع ریالی بازار موثر است، گفت: در این شرایط گروه‌هایی همچون گروه شوینده، قطعات خودرو، لاستیک و پلاستیک و دامپروری می‌تواند مورد توجه بازار قرار بگیرند. براساس این گزارش باید انتظار داشته باشیم که شاخص کل بورس در همین محدوده تثبیت شود و معاملات بازار کم کم افزایش حجم پیدا کند و میزان مالکیت سهام به سمت حقیقی‌ها افزایش پیدا کند.
هرچند این موضوع تحت تاثیر ریسک سیستماتیک و تصمیم‌گیری دولت برای قیمت‌گذاری، نرخ خوراک و... هم دارد.از طرف دیگر به فصل پاییز نزدیک می‌شویم که در این فصل شاهد تعیین سیاست‌های بودجه سال آینده و همچنین ارایه گزارش‌های مالی شرکت‌ها هم خواهیم بود.به‌طور قطع در گزارش‌های شش ماهه شاهد اثرگذاری نرخ خوراک و همچنین اثر تثبیت نرخ ارز بر هزینه‌های شرکت‌های ریالی خواهیم بود و همین موضوع سیگنال جدیدی به بورس می‌دهد.
