رقابت سود و زيان در صنايع خودرويي‌ها

هر روز شاهد انتشار صورت مالي‌هاي جديد در سامانه كدال هستيم كه اين صورت مالي‌ها نشان‌دهنده وضعيت شركت‌ها در اقتصاد كشور و بورس هستند. در اين گزارش وضعيت دو شركت خودرويي با نام‌هاي شركت ايران‌خودرو ديزل و پارس‌خودرو بررسي شده است.

سهام شركت ايران‌خودرو ديزل در بازار اول فرابورس ايران با نماد خاور شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام شركت ايران‌خودرو ديزل در حال حاضر 32 هزار و 437 ميليارد تومان است و شركت ايران‌خودرو با مالكيت بيش از 40 درصد از سهام خاور، سهامدار اصلي شركت ايران‌خودرو ديزل است و شركت سرمايه‌گذاري سمند و شركت سرمايه‌گذاري سليم نيز ديگر سهامداران عمده خاور به شمار مي‌روند. شركت ايران‌خودرو ديزل در بين خودروسازاني كه بزرگ‌ترين آنها درگير زيان انباشته هستند؛ سودآوري قابل توجهي دارد. ايران‌خودرو ديزل در سال‌هاي گذشته توانسته است روند سودآوري خود را مديريت كند تا با قيمت‌گذاري دستوري و ديگر مشكلات صنعت خودرو و ساخت قطعات درگير زيان‌سازي نشود. شركت ايران‌خودرو ديزل در سال جاري رشد درآمدي متناسبي را پشت سر گذاشته است. شركت ايران‌خودرو ديزل در سال 1400 با 11 هزار و 102 ميليارد تومان درآمد عملياتي، به‌طور متوسط ماهانه 925 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. خاور در سال 1401 بيش از 219 درصد افزايش درآمدزايي داشت و با 35 هزار و 423 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه 2 هزار و 952 ميليارد توماني دست پيدا كرد. بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت ايران‌خودرو ديزل در سال 1400 به دي ماه با 2 هزار و 1 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 با 5 هزار و 8 ميليارد تومان به آذر ماه تعلق داشت.

شركت ايران‌خودرو ديزل در 10 ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكردي به نسبت بهتري به نسبت 10 ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي دي ماه امسال 35 هزار و 29 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 28 هزار و 482 ميليارد توماني 10 ماهه ابتدايي سال 1401 رشد 23 درصدي و به زبان ديگر، افزايش 6 هزار و 547 ميليارد توماني داشته است. در اين 10 ماهه، بيشترين ميزان فروش به دي ماه با 5 هزار و 74 ميليارد تومان تعلق گرفته و بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به فروردين ماه با 1283 درصد رشد تعلق گرفته است.

شركت ايران‌خودرو ديزل در پاييز امسال سود خالص 2 هزار و 307 ميليارد توماني به ثبت رساند كه 13 درصد بيشتر از سود خالص پاييز سال قبل بود. روند سود‌سازي فصل بهار ايران‌خودرو ديزل نيز قابل توجه بوده است. شركت ايران‌خودرو ديزل در بهار امسال توانست 3.3 برابر بهار سال قبل درآمدزايي كند و در نهايت نيز 2.8 برابر بهار 1401 سود خالص شناسايي كند.

شركت ايران‌خودرو ديزل در 9 ماهه سال جاري با رشد 24 درصدي درآمدزايي كه به 29 هزار و 959 ميليارد تومان رسيد؛ در حالي كه 9 ماهه سال گذشته فروش 24 هزار و 56 ميليارد توماني داشته، 33 درصد بيشتر از 9 ماهه سال قبل سود ناخالص و 23 درصد سود خالص بيشتر ساخته است. شركت ايران‌خودرو ديزل در 9 ماهه سال قبل 4 هزار و 341 ميليارد تومان سود خالص ساخته بود كه در 9 ماهه امسال به 5 هزار و 323 ميليارد تومان سود خالص رسيده است.

تحليل بنيادي سهام خپارس

سهام شركت پارس‌خودرو در بازار پايه زرد فرابورس ايران با نماد خپارس شناخته مي‌شود. ارزش بازاري سهام شركت پارس‌خودرو در حال حاضر 12 هزار و 379 ميليارد تومان است و شركت ايراني توليد اتومبيل سايپا با مالكيت بيش از 41 درصد از سهام خپارس، سهامدار اصلي شركت پارس‌خودرو است و شركت سرمايه‌گذاري وتوسعه صنعتي نيوان ابتكار و شركت سرمايه‌گذاري گروه صنعتي رنا نيز ديگر سهامداران عمده خپارس به شمار مي‌روند. شركت پارس‌خودرو يكي از 10 شركت بورسي با بيشترين زيان انباشته به شمار مي‌رود كه در صورت‌هاي مالي فصلي خود همچنان به ثبت زيان خالص مشغول است. زيان انباشته پارس‌خودرو در انتهاي آذر ماه امسال به 21 هزار و 828 ميليارد تومان رسيد كه 36 درصد بيشتر از زيان انباشته 16 هزار و 106 ميليارد توماني ابتداي سال خپارس بوده است.

شركت پارس‌خودرو در سال جاري رشد درآمدي ضعيفي را پشت سر گذاشته است. شركت پارس‌خودرو در سال 1400 با 7 هزار و 346 ميليارد تومان درآمد عملياتي، به‌طور متوسط ماهانه 612 ميليارد تومان درآمدزايي كرده است. خپارس در سال 1401 بيش از 176 درصد افزايش درآمدزايي داشت و با 20 هزار و 291 ميليارد تومان فروش به متوسط ماهانه هزار و 691 ميليارد توماني دست پيدا كرد. بيشترين ميزان فروش ماهانه شركت پارس‌خودرو در سال 1400 به تير ماه با هزار و 612 ميليارد تومان درآمد عملياتي تعلق گرفت و در سال 1401 با 2 هزار و 165 ميليارد تومان به تير ماه تعلق داشت.

شركت پارس‌خودرو در 10 ماهه طي شده از سال جاري نشان داده كه عملكردي به نسبت بهتري به نسبت 10 ماهه ابتدايي سال قبل در زمينه درآمدزايي داشته است. اين شركت تا انتهاي دي ماه امسال 17 هزار و 913 ميليارد تومان فروش داشته كه به نسبت فروش 16 هزار و 791 ميليارد توماني 10 ماهه ابتدايي سال 1401 رشد 7 درصدي و به زبان ديگر، افزايش هزار و 112 ميليارد توماني داشته است. در اين 10 ماهه، بيشترين ميزان فروش به تير ماه با 2 هزار و 681 ميليارد تومان تعلق گرفته و بيشترين افزايش فروش ماهانه نسبت به ماه مشابه در سال قبل نيز به ارديبهشت ماه با 66 درصد رشد تعلق گرفته است.

روند انباشت زيان پارس‌خودرو  در دو سال اخير

شركت پارس‌خودرو در پاييز امسال زيان خالص هزار و 241 ميليارد توماني به ثبت رساند كه 27 درصد كمتر از زيان خالص پاييز سال قبل بود. روند زيان‌سازي فصل بهار پارس‌خودرو نيز قابل توجه بوده است. شركت پارس‌خودرو در هيچ يك از يازده فصل طي شده از ابتداي سال 1400 سود خالص شناسايي نكرده است وتنها در يك فصل سود ناخالص داشته است.

شركت پارس‌خودرو در 9 ماهه سال جاري با رشد 9.7 درصدي درآمدزايي كه به 17 هزار و 38 ميليارد تومان رسيد؛ در حالي كه 9 ماهه سال گذشته فروش 15 هزار و 535 ميليارد توماني داشته، 12 درصد بيشتر از 9 ماهه سال قبل زيان ناخالص و 18 درصد زيان خالص بيشتر ساخته است. شركت پارس‌خودرو در 9 ماهه سال قبل 4 هزار و 853 ميليارد تومان زيان خالص ساخته بود كه در 9 ماهه امسال به 5 هزار و 724 ميليارد تومان زيان خالص رسيده است.