«تعادل» علت سقوط بازار سهام را در روزهاي گذشته بررسي مي‌كند
آتش در بازار سرمايه
بورس تهران روز گذشته مجددا با سقوط بسيار سنگين روبه رو بود و باعث شد كه اميد سهامداران نااميد شود و خروج نقدينگي سنگين از دايره معاملات رخ دهد. هفته اخير بود كه خبر شهادت رييس‌جمهور منتشر شد و همین موضوع علتي بر سرخ پوشي بازار شد؛ در زمان خبر اعلام شهادت رييس‌جمهور بورس تعطيل و در روزهاي آتي نيز دامنه نوسان تغيير كرد و در معاملات روز گذشته همانند روزهاي اخير دامنه نوسان ۲ و ۴ درصدي سهام شركت‌هاي بورسي و فرابورسي و صندوق‌هاي سهامي اعمال شد؛ اما محدوديت دامنه نوسان نيز نتوانست شرايط بهتري براي بورس پديد آورد.
بورس تهران روز گذشته مجددا با سقوط بسيار سنگين روبه رو بود و باعث شد كه اميد سهامداران نااميد شود و خروج نقدينگي سنگين از دايره معاملات رخ دهد. هفته اخير بود كه خبر شهادت رييس‌جمهور منتشر شد و همین موضوع علتي بر سرخ پوشي بازار شد؛ در زمان خبر اعلام شهادت رييس‌جمهور بورس تعطيل و در روزهاي آتي نيز دامنه نوسان تغيير كرد و در معاملات روز گذشته همانند روزهاي اخير دامنه نوسان ۲ و ۴ درصدي سهام شركت‌هاي بورسي و فرابورسي و صندوق‌هاي سهامي اعمال شد؛ اما محدوديت دامنه نوسان نيز نتوانست شرايط بهتري براي بورس پديد آورد.
شاخص كل بورس هر روز حمايت‌هاي بيشتري را از دست مي‌دهد و از نقاط قوي و قابل اتكا فاصله مي‌گيرد. شاخص كل بورس تهران از محدوده 2.1 ميليوني خارج شد و به تراز 2 ميليوني رسيد. برخي از كارشناسان عقيده دارند كه طي ماه جاري احتمالا شاخص محدوده دو ميليوني را از دست بدهد؛ اما بررسي سوابق نشان كه مديران و مسوولان اجازه نمي‌دهند شاخص كل بورس ريزش سنگيني تجربه كند و در يك مدت محدوده از كانال دو ميليوني خارج شود.
بازار سرمايه اين روزها با ابهامات بسيار زيادي دست و پنجه نرم مي‌كند كه اگر مسوولان تغييري در سياست‌ها ايجاد نكند احتمالا سقوط بيشتر شاخص‌هاي بازار را مشاهده كنيم. تقريبا 33 روز با انتخابات بعدي باقي ماند و با توجه به راي مردم ممكن است دولت آينده سياست‌هاي كاملا متفاوتي داشته باشد و اين سياست مي‌تواند روي بازارها خصوصا بورس تاثير بسزايي داشته باشد. براي نمونه اگر دولت آينده سياستي مبني بر روابط آزاد با جهان داشته باشد، تمامي بازارها تاثير داشته باشد و به نوعي بازارهاي سرمايه‌گذاري روندي منطقي را پشت سر بگذارند.
مصطفي صفاري، كارشناس بازار سرمايه درخصوص شرايط بازار در صفحه خود نوشت: «غير از شوك اخير و اينكه ۵۰ روز بعد رييس‌جمهور بعدي با ديد جديدي مي‌آيد، نرخ بهره بدون ريسك اثرات بدي بر بازار گذاشته است. اين نرخ وقتي افزايش پيدا كند، بازار سرمايه هم افت مي‌كند. الان نرخ بهره‌ها به صورت ساده ۵۰ درصد و ۴۸ درصد است. طبيعي است كه در چنين شرايطي بازار منفي مي‌شود. در حقيقت بازار اوراق دارد بازار سهام را تعطيل مي‌كند. سال ۹۳ هم همين اتفاق افتاد. نرخ بهره بدون ريسك را بالا بردند و بازار سرمايه منفي ۲۰.۰۸ درصد منفي شد. الان هم همان شرايط حاكم است. بايد يادآور شد كه الان ما در بهترين فصل‌هاي بورس هستيم. خرداد و تيرماه فصل تقسيم سودهاست و در واقع فصل بهار بورس است و واي به حال زمستان! وضعيت شركت‌هاي صادراتي ما مثل زاگرس را اگر نگاه كنيد، زماني موجودي بالايي داشت و صادراتش بالا بود، اما با اعمال سياست‌هاي اشتباه اقتصادي الان ديگر زيانده شده است. اين نشان مي‌دهد كه سياست‌هاي اقتصادي حتي در حمايت از شركت‌هاي صادراتي هم نبوده است.اكنون در وضعيتي قرار داريم كه سيستم ۵۰ روز بعد احتمالا با رويكرد رييس‌جمهور جديدي مواجه خواهد شد. بازار درباره اين موضوع ايهام دارد و به نظر مي‌رسد كه شاخص كل متعادل و در همين محدوده مي‌ماند.»
اميرحسين محمدي، كارشناس بازار سرمايه به بورس 24 گفت: هميشه ما نزديك انتخابات اين سياست را داشتيم كه براي جلب رضايت سهامداران بازار روند مثبت به خود بگيرد، اما واقعيت اين است كه عوامل بنيادي چيز ديگري مي‌گويد. با نرخ بهره بين بانكي يا نرخ اخزاي ۳۵ درصدي، خروجي بازار سرمايه خروجي مثبتي نيست. البته با نگاه تكنيكالي ما فاصله كمي (۱۰۰ هزار واحد) با شاخص ۲ ميليوني نداريم. از دست ندادن اين حمايت مهم است. از طرفي بعضي از سهم‌ها روي RSI ۳۰ هستند كه به لحاظ تكنيكالي منطقه اشباع فروش است و مي‌تواند دليلي براي ورود تكنيكاليست‌ها شود، اما به لحاظ بنيادي مولفه خوبي را ما نمي‌بينيم مگر اينكه نرخ ارز مركز مبادله بالا
بيايد. اين سازمان در روزهاي گذشته تنها اقدامي كه مي‌توانست انجام دهد همين محدوديت دامنه نوسان بود، اما بازار هنوز درگير هيجانات اتفاق اخير (شهادت رييس‌جمهور و همراهانش) بود و ديديم كه با وجود همين محدوديت هم در روز شنبه ريزش سنگيني داشت. البته دليل عمده اين وضعيت به تصميمات بالادستي برمي‌گردد. گزارش‌هاي فصلي و سالانه شركت‌ها كه هم روي كدال آمده، نشان مي‌دهد عموما عملكرد فصل زمستان‌شان با زيان مواجه بوده و دارد سياست‌هاي قبلي دولت را عملا بازگو مي‌كند. البته سازمان به عنوان متولي اين كار بايد به دنبال منافع سهامداران باشد، يعني سياست‌هاي دولت را به‌طور ويژه‌اي پيگيري كند.
بورس از دريچه معاملات
در معاملات روز يكشنبه 6 خرداد ماه 1403، شاخص كل بورس تهران 20 هزار و 730 واحد نسبت به روز كاري گذشته پايين‌تر ايستاد و به سطح 2 ميليون و 77 هزار و 751 واحد رسيد. شاخص كل هم‌وزن بورس نيز با ريزش 4 هزار و 261 واحدي در رقم 685 هزار و 510 واحدي ايستاد. شاخص كل فرابورس با افت 264 واحدي به رقم 22 هزار و 581 واحد رسيد. همچنين شاخص هم وزن فرابورس با كاهش هزار و 817 واحد به سطح 121 هزار و 428 واحد رسيد. روز يكشنبه خالص تغيير مالكيت حقوقي به حقيقي بازار براي چهارمين روز متوالي منفي شد و 655 ميليارد تومان پول حقيقي از بازار سهام خارج
شد. روز گذشته نماد فملي بيشترين خروج پول حقيقي را داشت كه ارزش آن 51 ميليارد تومان بود. پس از فملي، نمادهاي وبملت، فولاد، شستا و شگستر بيشترين خروج پول حقيقي را داشتند. در سوي ديگر، بيشترين ورود پول حقيقي به نمادهاي شكلر، وآتوس، خگستر، شدوص و كخاك تعلق داشت. روز گذشته نمادهاي فارس، فولاد، فملي و شپنا نمادهاي قرمز پوش بورس بودند كه بيشترين اثر را در افت شاخص كل بورس داشتند. در سوي ديگر نمادهاي شهر، شكلر و خچرخش از نمادهاي سبز بودند كه اثر مثبت بر شاخص داشتند. در فرابورس نيز نمادهاي آريا، شگويا و فغدير بيشترين اثر كاهنده را بر شاخص داشتند و نمادهاي فجهان، بساما و بخاور نمادهايي هستند كه اثر افزايشي بر شاخص كل فرابورس داشتند. در بين نمادهاي پرتراكنش بورس نماد فولاد بيشترين تراكنش را داشت و فملي و وبملت در رتبه‌هاي بعدي قرار گرفتند. در فرابورس نيز بمولد، سامان و فزر بيشترين تراكنش را داشتند. روز يكشنبه ارزش معاملات كل بازار سهام به 6 هزار و 870 ميليارد تومان رسيد. ارزش معاملات اوراق بدهي در بازار ثانويه 365 ميليارد تومان بود كه 5 درصد از ارزش كل معاملات بازار را در اين روز تشكيل مي‌دهد. ارزش معاملات خرد نيز با كاهش 21 درصدي به نسبت روز معاملاتي قبل به رقم 2 هزار و 52 ميليارد تومان رسيد. در معاملات روز گذشته نماد فملي بيشترين ارزش معاملات بازار سهام را به خود اختصاص داد كه ارزش معاملات آن 127 ميليارد تومان بود. پس از فملي، ومهان بيشترين ارزش معاملات را داشت و وبملت رتبه سوم بيشترين ارزش معاملات را به خود اختصاص داد و پس از آن، دو نماد سشرق و شستا در رتبه‌هاي بعدي بيشترين ارزش معاملات قرار گرفتند. در حجم معاملات نيز سهام شستا با تعداد 376 ميليون و 841 هزار و 859 سهم در صدر قرار گرفته است. وبملت در رتبه دوم بيشترين حجم معاملات بازار قرار گرفت و رتبه سوم به ذوب تعلق داشت. دو نماد فملي و ومهان نيز در رتبه‌هاي بعدي بيشترين حجم معاملات بازار قرار داشتند. در معاملات يكشنبه، 16 نماد صف خريد داشتند و 626 نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌هاي خريد با افت 61 درصدي نسبت به روز كاري قبل به 19 ميليارد تومان كاهش يافت و مجموع ارزش صف‌هاي فروش نيز با افزايش 150 درصدي به 2 هزار و 401 ميليارد تومان رسيد.
