بورس به کدامین سو می‌رود

وحید نکوئی

از خرداد ۱۴۰۰ بازار از کانال نزولی خود خارج شد و تقریباً شاهد رشد ۴۰ درصدی در شاخص کل بودیم تا زمانی که به محدوده ۱۶۰۰ رسیدیم و اتفاقی که رخ داد این بود که علاوه بر اینکه سطح ۱۶۰۰ سطح مهمی برای بازار بود و درگذشته نیز به این قله واکنش نشان داده بود، شاخص قدرتی نسبی نیز به سطح مقاومت تاریخی خود رسید، بنابراین اصلاح برای بازار دور از ذهن نبود اما برای اینکه بدانیم بازار چه زمانی قصد اصلاح کردن دارد، معمولاً از ابزارهای مختلفی استفاده می‌کنیم که یکی از مهم‌ترین این ابزارها فیبو اصلاحی است که محدوده‌های حمایتی را برای ما مشخص می‌کند و اتفاق مهمی که در این میان رخ داد این بود که سطح ۳۸۰۰ فیبو شکسته شد و بازار به سطح ۵/۰ فیبو که با ابرکومو تلاقی داشت واکنش مثبت نشان داد که در اصل همان محدوده ۱۳۸۰ است. بنابراین این محدوده‌ای است که انتظار داریم بازار نقش حمایتی به خود بگیرد و در همین حین بازار بازگشت نسبتا شرایط خوبی داشت اما تاکنون در برخی روزها بازار روند نوسانی را طی کرده که  بی‌تأثیر از اخبار نیست، به‌طور مثال روز یکشنبه خبر انعقاد قرارداد نفتی ایران و ونزوئلا منجر شد تا اواخر بازار فرآورده‌های نفتی به‌صف خرید برسند، اما در صورت کلی بازار شرایط نوسانی دارد و در این شرایط اگر نسبت به بازار سرمایه دید کوتاه‌مدت دارید نقد بودن گزینه مناسبی برای شما است مگر اینکه یک معامله‌گر حرفه‌ای باشید و بتوانید نوسان کوتاه‌مدت در بازار کسب کنید زیرا نوسان‌گیری در بازار سرمایه مختص افراد حرفه‌ای است که بر بازار مسلط هستند، اما تا زمانی که rsi زیر ۵۰ باشد بازار نوسانی یا نزولی خواهد بود.

صنایع نیز به دودسته تقسیم می‌شوند دلاری‌محور یا غیر دلاری که صنایع دلاری در بازار ما صنایع صادراتی و کامودیتی‌محور هستند که در بازار سرمایه کشور ما طبق تجربه همواره ابتدا صنایع دلاری محور رشد می‌کنند و غیر دلاری‌ها بافاصله زمانی رشد می‌کنند. مدتی برخی معتقد بودند بهتر است به سمت سهام جامانده و غیر دلاری برویم که این مسیل را با توجه ریسک‌های موجود برای آن توصیه نمی‌کنم، سهم‌های دلاری در کشور ما معمولاً سهم‌های بنیادی‌تر هستند برخی می‌گفتند صنایع پالایشی و پتروشیمی در این مدت رشد زیادی کرده‌اند بنابراین به سراغ سهم‌هایی که رشد کمتری داشتند همچون بانکی یا خودرویی برویم، من این روند را توصیه نمی‌کنم زیرا معتقدم سهم‌های بنیادی چشم‌انداز مناسب‌تری برای سودآوری دارند و eps مناسبی ساخته‌اند.صنایع جامانده به دودسته تقسیم می‌شوند، در این میان صنایع بسیار سودده همچون بانکی‌ها هستند که نمی‌توان تمام زیرمجموعه‌های این گروه را سودآور دانست، دراین‌بین برخی از بانک‌ها به دلیل دارایی‌های ارزی بسیاری که دارند همچون بانک ملت می‌توانند چشم‌انداز بهتری داشته باشند. خودرویی‌ها و انبوه‌سازی‌ها به عقیده من غیرسودده هستند، اما در خصوص صنایعی که بیشتر می‌توانیم درباره آنها بررسی کنیم و درصدی از پرتفوی خود را به آنان اختصاص دهیم می‌توان به دلیل حذف دلار ۴۲۰۰، صنعت داروسازی را موردتوجه قرارداد، همچنین در گروه غذایی‌ها نیز می‌توان چشم‌انداز خوبی داشت. در خصوص فلزات نیز با توجه به شرایط جهانی مناسب مس و Pre مناسب و طرح‌های توسعه‌ای برخی شرکت‌ها می‌توان آنان را سودآور دانست اما در نهایت اتفاقی که در بازار رخ‌داده این است که قدرت به دست فروشندگان است و شاهد خروج پول هوشمند در بازار هستیم.