فشار نزولي به ارزهاي ديجيتال ادامه دارد

بازار ارزهاي ديجيتال در هفته گذشته شاهد اتفاقات مهمي بود كه دنبال‌كردن آنها به داشتن تصوير روشن‌تري از آينده براي سرمايه‌گذاران و معامله‌گران كمك خواهد كرد. سقوط بيت‌كوين بعد از تأييد ‌ET‌هاي نقدي در امريكا، جهش تتر در بازارهاي داخلي و همين طور استقبال كم‌نظير كاربران از يكي بازي جنجالي به اسم نات كوين، از مهم‌ترين اتفاقات است؛ هرچند كه در حال حاضر به نظر مي‌رسد قيمت ارزهاي ديجيتال مي‌تواند در هفته‌هاي آينده با فشار نزولي بيشتري مواجه شود. با پايان پنجمين روز معاملات ETFهاي اسپات، قيمت بيت‌كوين براي اولين‌بار از ماه دسامبر (آذر) به ۴۱ هزار دلار سقوط كرد. اين كاهش قيمت در حالي رخ داد كه تحليلگران جي‌پي مورگان به رهبري نيكولاس پاني‌گيرتزوگلو مي‌گويد كه اگر سرمايه‌گذاران ETF اسپات گري‌اسكيل به نقدكردن سود خود ادامه دهند، قيمت اين دارايي مي‌تواند در هفته‌هاي آينده با فشار نزولي بيشتري مواجه شود. داده‌هاي داشبورد دبلاك نشان مي‌دهد كه صندوق گري‌اسكيل بيت‌كوين تراست در ۱۷ ژانويه (۲۷ دي) شاهد خروج ۴۵۱ميليون دلار سرمايه بود. طبق اين داده‌ها، ارزش كل سرمايه خروجي از اين صندوق تا روز گذشته حداقل ۱.۶ميليارد دلار است.

اي‌تي‌اف‌هاي نقدي بيت‌كوين بلاخره روز ۱۰ ژانويه (۲۰ دي) توسط كميسيون بورس و اوراق بهادار ايالات متحده تأييد شدند و كار خود را از روز ۱۱ ژانويه (۲۱ دي) شروع كردند. همانطور كه انتظار مي‌رفت، طبق قاعده مشهور «با شايعه بخر و با خبر بفروش»، رشد قيمت بعد از اعلام اين خبر بسيار كم دوام آورد. قيمت بيت‌كوين ابتدا در اواسط روز ۱۱ ژانويه تا ۴۸٬۹۶۹ دلار رشد كرد، ولي از آن زمان، روند بازار تا امروز عمدتاً نزولي بوده و اين ارز ديجيتال بيش از ۱۵درصد از ارزش خود را از دست داده است. بيت‌كوين حتي شب گذشته در پايين‌ترين سطح قيمت ۴۰٬۲۸۰ دلار را تجربه كرد كه كف ۳۹ روز گذشته محسوب مي‌شود. در حال حاضر برخي تحليلگران هدف كوتاه‌مدت بيت‌كوين را زير ۴۰ هزار دلار پيش‌بيني مي‌كنند. با اين حال، نزديك‌بودن رويداد هاوينگ بيت‌كوين در آوريل (فروردين) سبب شده است چشم‌انداز بلندمدت اغلب تحليلگران درباره اين ارز ديجيتال همچنان مثبت باشد.

دلار هفته گذشته، مشخصاً به‌دليل افزايش تنش در منطقه و بيشترشدن ريسك‌هاي سياسي، روندي صعودي داشت. برخي تحليلگران اقتصاد، حضور تقاضاي آخر سالي در بازار را هم جزو دلايل رشد اين روزهاي دلار مي‌دانند. آمارهاي صفحه قيمت تتر در وب‌سايت و اپليكيشن ارزديجيتال نشان مي‌دهد نرخ تتر در بازارهاي داخلي، روز جمعه در بالاترين سطح به ۵۵٬۲۱۵ تومان رسيده است. البته از صبح روز جمعه قيمت شروع به اصلاح كرده و اكنون تا سطح ۵۳٬۷۰۰ دلار پايين آمده است.

ركوردشكني نات كوين در جذب كاربر

يكي ديگر از اتفاقات پررنگ كه ارتباط مستقيمي با بازار معاملاتي ندارد، اوج‌گيري استقبال كاربران از بازي تلگرامي نات كوين است. اكنون بسياري از افراد سرعت رشد نات كوين را با چت جي‌پي‌تي (ChatGPT)، ربات هوش مصنوعي انقلابي شركت اوپن‌اي‌آي (OpenAI) مقايسه مي‌كنند و مي‌گويند اين بازي جنجالي در مدت زماني كوتاه‌تر از ChatGPT به يك ميليون كاربر دست پيدا كرده است. با اينكه نات كوين آينده مشخصي ندارد و همچنان سوالات زيادي در ذهن كاربران ايجاد كرده است كه بي‌پاسخ مانده‌اند، در حال حاضر بيش از ۱۷مييون بازيكن دارد. سرعت رشد تعداد كاربران آن نيز با اينكه طي روزهاي گذشته آهسته‌تر شده است، افزايش تعداد بازيكنان همچنان ادامه دارد.

بخشي از سرمايه‌گذاران بيت‌كوين نگران ريزش‌هاي اخير هستند. تأييد ‌ETFهاي نقدي در امريكا نتوانست قيمت را به سطوح بالاتر سوق دهد و از طرفي فشار فروش بيت كوين‌هاي صندوق بورسي گري‌اسكيل (Grayscale) همچنان در بازار احساس مي‌شود. حالا بازار با يك مشكل جديد هم مواجه شده و آن قدرت‌گرفتن شاخص دلار (DXY) است. شاخص دلار كه عملكرد دلار ايالات متحده در برابر سبدي از ارزهاي فيات مطرح جهان را مي‌سنجد، از زمان ثبت كف ۱۰۰.۶۱۷ در روز ۲۷ دسامبر (۶ دي) رشدي ۲.۱۷درصدي را تجربه كرده است. دليل اين عملكرد مثبت هم مشخصاً انتشار آمارهاي اقتصادي اميدواركننده و مثبت در ايالات متحده است. اين آمارهاي مثبت شامل داده‌هاي مرتبط با بخش خرده‌فروشي و حجم مطالبات مربوط به بيمه بيكاري است كه همگي در مجموع شاخص دلار را به اوج سال ۲۰۲۴ خود در حدوده بين ۱۰۳.۶۵ تا ۱۰۳.۷۰ رساندند. آمارهاي اداره سرشماري ايالات متحده نشان مي‌دهد بخش خرده‌فروشي در دسامبر ۲۰۲۳ رشدي ۰.۶درصدي را ثبت كرده است كه ۰.۴درصد پيش‌بيني‌شده و همين طور ۰.۳درصد دوره قبلي بيشتر است. يكي ديگر از دلايل رشد شاخص دلار، افزايش بازدهي اوراق خزانه‌داري ايالات متحده است كه در واكنش به كم‌شدن احتمال كاهش نرخ بهره بانكي توسط فدرال رزور تا ماه مارس (اسفند) مربوط مي‌شود. از منظر تحليل تكنيكال نيز، اين احتمال وجود دارد كه شاخص دلار از سطوح فعلي رشدي ۱.۱۲درصدي را تجربه كند. اگر در ادامه شاخص دلار در عبور از سطح ۱۰۴.۵۶ موفق ظاهر شود، شانس نمودار براي بازيابي تا سطح ۱۰۷ طي چند ماه آينده بيشتر خواهد شد.

تأثير فروش سنگين گري‌اسكيل

بر قيمت بيت كوين

از زمان شروع به كار ETFهاي نقدي بيت‌كوين در ۱۱ ژانويه (۲۱ دي)، مبالغ سنگيني از صندق موسسه گري‌اسكيل خارج شده است. به بنيان دقيق‌تر، از زمان تبديل‌شدن صندوق گري‌اسكيل به يك محصول قابل‌معامله در بورس، ۳۸٬۰۰۰ واحد بيت‌كوين از آن خارج شده است كه ۱.۵۷۷ميليارد دلار با قيمت‌هاي امروز ارزش دارد. تنها در روز ۱۲ ژانويه (۲۲ دي)، ۴۸۴ميليون دلار از اين صندوق بورسي خارج شد كه نشان مي‌دهد تعداد قابل‌توجهي از دارندگان سهام اين صندوق از گزينه بازخريد سهام خود استفاده كرده‌اند. پيتر شيف، اقتصاددان مشهور و از سرمايه‌داران بازار طلا نيز اخيراً دليل رشدنكردن بيت‌كوين بعد از تأييد ETFهاي نقدي را همين فروش‌هاي مداوم گري‌اسكيل دانسته است.

علي مارتينز، تحليلگر ارزهاي ديجيتال، يك كانال صعودي روي نمودار ۳ روزه بيت‌كوين رسم كرده كه كندل‌هاي قيمت از اواخر سال ۲۰۲۲ تا امروز در محدوده آن نوسان مي‌كنند. مارتينز اصلاح اخير بيت‌كوين را نتيجه بازگشت از سقف كانال مي‌داند. او انتظار دارد اصلاح بيت‌كوين با ريزش قيمت تا كف اين كانال صعودي در نزديكي ۳۴٬۰۰۰ دلار ادامه يابد. در مقابل، تحليلگران مجموعه سانتيمنت كه آمارهايي ويژه درباره بازار ارزهاي ديجيتال ارايه مي‌كند، معتقدند بازار همچنان نسبت به تأثير مثبت ETFهاي نقدي بيت‌كوين براي بلندمدت خوش‌بين است. با اين حال، آنها مي‌گويند اگر نگاه سرمايه‌گذاران بعد از ريزش اخير بيت‌كوين از اوج ۴۹ هزار دلار تا كف ۴۰ هزار و 600 دلاري اخير، نسبت به ‌ETFهاي نقدي منفي شود، اين عامل كه در گذشته باعث رشد قيمت شده بود، مي‌تواند به فروش سرمايه‌گذاران تازه‌كار ختم شود.