رقابت شاخص سازها با هم‌وزن‌ها

شاخص کل بورس طی هفته منتهی به 8 مهر سبز بود اما نتواونست خود را به محدوده‌های ابتدای هفته گذشته برساند و با 3.64 درصد رشد به یک‌میلیون و 437 هزار واحد رسید. درصورتی‌که شاخص در هفته جاری بتواند از محدوده 1450 هزار واحد عبور کند می‌توان به رشد بیشتر آن امیدوار بود. بازدهی این شاخص طی یک سال اخیر منفی 3.98 درصد شده است. شاخص کل هم‌وزن مجدداً با بازدهی کمتر از شاخص کل بسته شد و به رشد 1.27 درصدی دست‌یافت. این شاخص دو تلاش نافرجام برای ورود به کانال 470 هزار واحد داشت و نهایتاً تا حمایت از 418 هزار واحد اصلاح خوبی را تجربه کرد. بازدهی شاخص هم‌وزن در یک سال گذشته 4.96 درصد ثبت شد P/E بورس هم در انتهای هفته به 11 رسید که همچنان از میانگین تاریخی خود بالاتر است. در فرابورس نیز اوضاع بر وقف مراد بود. شاخص کل در این هفته تنها یک روز منفی داشت و تواونست با 1.66 درصدی بخشی از افت هفته گذشته خود را جبران کند و به 20 هزار و 904 واحد برسد. همچنین بازدهی قابل‌توجه 19.13 درصدی را برای یک سال اخیر خود کسب کرده و میزان P/E آن به 9 رسید. همچنین بررسی معاملات بازار بورس در هفته‌ای که گذشت نشان می‌دهد که ارزش کل معاملات این بازار با ۲۵ درصد کاهش نسبت به هفته گذشته از ۳۰۸ هزار و ۸۹۴ میلیارد ریال تا ۲۳۲ هزار و ۵۳۴ میلیارد ریال کاهش یابد. حجم کل معاملات این بازار نیز با کاهش ۳۰.۹ درصدی از ۳۵ هزار و ۸۹۰ میلیون سهم تا ۲۴ هزار و ۸۰۱ میلیون سهم کاهش یافت. در میان بازار اول سهام، بازار دوم سهام، بازار بدهی، بازار مشتقه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله تنها بازار بدهی نسبت به هفته گذشته روندی صعودی داشت. به‌طوری‌که ارزش معاملات در بازار اول سهام نسبت به هفته قبل ۳۸ درصد کاهش یافت و از ۱۰۸ هزار و ۴۱۶ میلیارد ریال تا رقم ۶۷ هزار و ۳۲۰ میلیارد ریال کاهش یافت. همچنین ارزش معاملات در بازار دوم سهام از ۱۲۹ هزار و ۹۷۴ میلیارد ریال در هفته گذشته به ۱۰۱ هزار و ۹۹۴ میلیارد ریال در هفته جاری رسید که کاهشی ۲۲ درصدی را نشان می‌دهد. این در حالی است که ارزش معاملات در بازار بدهی با افزایشی ۱۷ درصدی از ۱۷۰۵ میلیارد ریال در هفته گذشته تا ۲۰۰۳ میلیارد ریال در هفته جاری افزایش یافت. ارزش معاملات بازار مشتقه نیز با کاهش ۲۷ درصدی از ۲۲۸ میلیارد ریال به ۱۶۷ میلیارد ریال و ارزش معاملات در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله با کاهشی ۱۰.۹۷ درصدی از ۶۸ هزار و ۵۷۲ میلیارد ریال به ۶۱ هزار و ۵۱ میلیارد ریال رسیده است. مهم‌ترین خبر هفته گذشته کشف ماینر در زیرزمین شرکت بورس بود که در ابتدا مسوولان مربو طه تایید و تکذیب می‌کردند و پس از توضیحاتی خلاصه از سوی روابط عمومی شرکت بورس منتشر شد و درنهایت خبر علی صحرایی منتشر شد، وی گفت برای هموارسازی مسیر تحقیقات تصمیم به استعفا گرفته؛ از سویی دیگر شایعه جایگزینی حامد سلطانی نژاد مدیرعامل بورس کالا به‌جای دهقان دهنوی آتش این داستان را تند کرد البته این شایعه تکذیب شد. دولت سیزدهم پس از گذشت این مدت و بر اساس وعده‌های خود هنوز تصمیمی برای بورس نگرفته است. بر اساس اخبار انتظار می‌رفت که «سغدیر» طی هفته گذشته عرضه اولیه شود اما خبری از عرضه نبود. بسیاری از فعالین بازار سرمایه دلیل افت شاخص را اصرار سازمان برای عرضه اولیه‌های پرتعداد می‌دانند و نسبت به تلاش مدیران برای عمق بخشیدن به بازار در روزهای حساس انتقاد می‌کردند. داستان برجام نیز مشخص است و تغییر چندانی نداشته و کماکان خبرهای ضدونقیض به گوش می‌رسد؛ وضعیت به‌گونه‌ای که مقامات کشوری در یک روز اظهارات متفاوتی مطرح می‌کنند و گروهی از حمایت سخن می‌گویند و دیگران از کمبود فرصت ولی همچنان امیدها برای شروع مذاکرات وجود دارد. نرخ نفت برنت نیز حدوداً به هر بشکه 80 دلار رسید که بیشترین مقدار در سه سال گذشته بوده اما کمی بعد اصلاح کرد و از اوج قیمتی خود فاصله گرفت و به عقیده کارشناسان علت این رشد قیمت استفاده از نفت برای تولید برق به‌جای گاز بوده است. دو موضوع مهم طی هفته اخیر موردتوجه فعالین بازار بود نخست؛ رکورد زدن قیمت گاز در اروپا و دیگر مساله بحران مالی شرکت اورگرند درچین. به گفته کارشناسان به دلیل تأثیرپذیری ایران از کمبود گاز در زمستان صنایع بورسی نتوانند نفع چندانی از این تغییرات ببرند. طی هفته اخیر رهبر انقلاب ممنوعیت واردات لوازم‌خانگی از دو شرکت کره جنوبی اعلام کرد البته این موضوع به معنای انحصار نیست اما کارشناس اقتصادی از موضوع ناراحت‌اند و عاقبت‌ صنعت لوازم‌خانگی را همانند خودروسازی می‌دانند، به‌هرحال باید در انتظار تأثیر آن روی بورس ماند.

   صندوق‌های سرمایه‌گذاری چه می‌کنند؟

«پالایش یکم» صدرنشین بیشترین بازدهی هفتگی شد. این صندوق با رشد 8.44 درصدی بهترین عملکرد را داشت البته قیمت پایانی نماد «پالایش» طی این مدت تنها 2.5 درصد رشد داشت و عملاً فاصله بین این قیمت و ارزش ذاتی صندوق افزایش پیداکرده. «نیکوکاری ندای امید» طی دو هفته گذشته ضرر ده بود اما در هفته‌ای که گذشت رشد 8.17 درصدی داشت که بیش از دو برابر بازدهی شاخص کل به‌حساب می‌آید؛ «صندوق نیکوکاری ورزشی پرسپولیس» نیز طی دو هفته اخیر 6.59 درصد بازدهی رابین تمامی صندوق‌ها داشت اما؛ طی هفته اخیر با بازدهی 7.11 در جایگاه سوم قرار گرفت. «پالایش یکم» یکی از صندوق‌های دولتی است که سال گذشته به مردم فروخته شد. در وهله نخست قرار بود واحدهای صندوق با 20 درصد تخفیف به فروش برسد اما چند روز پیش از پذیره‌نویسی تخفیف 30 درصدی برای آن در نظر گرفته شد. این صندوق حواشی زیادی داشته؛ زمان بازگشایی آن به‌صورت مکرر به تعویق افتاد و پس از بازگشایی نماد و پس از مدت کوتاهی افت قیمت آن روی تابلو نمایان شد که البته هنوز هم تابلو با 20 درصد کمتر از ارزش ذاتی صندوق است. واحدهای صندوق پالایشی یکم از چهار نماد پالایشگاهی تشکیل‌شده، «شتران» و «شپنا» هرکدام با 40 درصد بیشترین سهم را در این سبد دارند و «شبندر» و «شبریز» هرکدام نیز با 10 درصد دیگر نمادهای صندوق هستند و با تکیه به رشد نمادهای پالایشگاهی شاهد رشد ارزش ذاتی صندوق‌ها در چند روز گذشته هستیم و کم‌کم این عدد به 10 هزارتومانی که روز اول به خریداران فروخته شد بود، نزدیک می‌شود.

   بیشترین و کمترین بازدهی هفتگی

برخلاف هفته‌های اخیر اغلب صنایع بازدهی مثبت و معقولی داشتند. گروه محصولات شیمیایی تواونست 7.53 درصد رشد کند و عنوان بهترین عملکرد را دست آورد. فرآورده‌های نفتی با 7.05 درصد و چند رشته‌ای صنعتی با 5.63 درصد رتبه‌های بعدی را به دست آوردند اما انتهای جدول متعلق به گروه انتشار و چاپ با 5.6 درصد است که بدترین بازدهی طی هفته اخیر را داشته. همچنین اداره بازارهای مالی یا عمان فراکابها با 2.89 درصد و قند و شکر با 2 درصد افت دیگر گروه‌های زیان ده بازار بودند. بدون در نظر گرفتن معاملات بلوکی و حق تقدم‌ها و بر اساس قیمت پایانی 278 نماد بازدهی مثبت یا صفر درصدی داشتند. بهترین بازدهی هفتگی را «توسن» با 27.59 درصد به دست آورد البته این نماد به‌تازگی وارد بازار شده و هنوز روزهای منفی را تجربه نکرده. «کاسپین» با بازدهی 24.6 درصد تواونست پس از نوسان‌های عمده رتبه دوم را به دست آورد. دراین‌بین 363 نماد طی هفته اخیر بازدهی منفی را تجربه کردند. «تپکو» نماد پرحاشیه این روزها تواونسته بازدهی منفی 24.33 درصدی را به دست آورد اما با توجه به‌صف‌های این نماد باید امیدوار بود. «لکما» و «کدما» نیز به ترتیب با 23.25 و 20.84 درصد رتبه دوم و سوم بیشترین افت هفتگی را به دست آوردند.

   در بازارهای موازی چه می‌گذرد؟

دلار پس از چهار هفته درجا زدن مجدداً وارد کانال 28 هزارتومانی شد. طی این هفته بازدهی دلار 2.50 درصد بوده و اکنون قیمت آن بر روی 28 هزار و 470 تومان است و احتمال اینکه دلار در کوتاه‌مدت وارد محدوده 30 هزارتومانی شود بسیار کم است و باید در انتظار واکنش بازار نسب به مقاومت 28 هزار و 900 تومانی باشیم. سکه طرح جدید نیز نسبت به نرخ دلار بی‌توجه است و تغییر چندانی نداشته است. قیمت هر سکه با 0.06 درصد نسب به دو هفته گذشته به قیمت 11 میلیون و 990 هزارتومانی رسید و بر همین اساس به نظر می‌رسد نتیجه کاهش ارزش اونس و افزایش قیمت دلار باشد. اونس طلا نیز طی هفته اخیر صعود مطلوبی را تجربه کرده و خود به نرخ 1754 دلار رسانده اما اغلب کارشناس در انتظار جایگیری اونس در کانال 1600 دلار هستند. بیت کوین نیز یک‌بار دیگر در آستانه سقوط به کانال 30 هزار واحدی قرار گرفت اما خریداران از آن حمایت کردند و بیت امروز روز گذشته با رشد 6.84 به محدوده بیش از 44، دلار رسید.